Il n'y a qu'un seul "atout parfait" pour combattre toutes les mauvaises nouvelles qui pourraient arriver, dit ce stratège

Le dollar et les liquidités ont été parmi les refuges les plus populaires pour les investisseurs alors qu'ils naviguaient contre les risques de récession avec des taux plus élevés et une inflation plus élevée, parallèlement à une guerre brutale en Europe.

Mais notre l'appel du jour de Warren Pies, co-fondateur et stratège chez 3Quatorze Recherches, voit l'énergie comme le couverture pour toute mauvaise nouvelle dans le pipeline. Comme il le note, après des années d'évolution dans des directions opposées, les actions et les obligations ont chuté ensemble.

"Je pense que vous avez juste beaucoup plus de résultats potentiels dans le futur maintenant où les actions et les obligations sont positivement corrélées. Il y a très peu d'actifs qui peuvent couvrir les risques qui existent. Et je pense que l'énergie est l'atout parfait », a déclaré Pies dans un interview publiée vendredi dernier avec Real Vision.

Et bien que la Fed puisse essayer d'augmenter jusqu'à ce qu'elle fasse baisser les prix de l'énergie - une raison majeure de la flambée de l'inflation - elle pourrait ne pas réussir car elle "ne peut pas avoir d'impact sur le principal moteur principal du pétrole en ce moment" - la géopolitique, a déclaré Pies.

"Si nous allons de l'avant en sanctionnant pleinement le pétrole russe et en sortant vraiment de cette impasse qui se passe en ce moment et en nous positionnant, le monde va manquer de beaucoup de pétrole", et cela créera "une sacrée récession", a-t-il déclaré. "Le pétrole va faire son propre truc... C'est pourquoi vous devez avoir une exposition au pétrole par le biais de l'énergie dans votre portefeuille."

Quant aux types de compagnies pétrolières, Pies conseille de rester simple. "Vous n'avez pas besoin de prendre en charge un risque ou un bêta spécifique à l'entreprise ici. Achetez les barons, les grandes compagnies d'énergie, les compagnies d'énergie liquide.

"Si vous voulez être un peu différent ou en dehors de la référence, nous aimons toujours les producteurs canadiens à grande capitalisation, car ils ont plus ou moins un coût de production et des investissements de maintenance inférieurs", a-t-il déclaré.

Ce qu'il suggère aux clients, c'est une position de 10 à 20 % sur l'énergie, étant donné que le secteur représente 5 % du S&P 500
SPX,
-0.65%,
puis réduire le reste du portefeuille à des sociétés de qualité. "Vous essayez simplement d'éviter les trucs technologiques non rentables", a déclaré Pies.

Le stratège voit une configuration similaire à ce qui s'est passé après la dernière bulle technologique entre 2000 et 2005, lorsque les marchés sont entrés dans un nouveau marché haussier séculaire des matières premières, et que la qualité plus l'énergie ont pris du retard sur le marché, en particulier dans l'espace technologique. Il voit cette configuration similaire se dérouler au cours de la prochaine année.

En savoir plus sur le secteur : Quatre raisons pour lesquelles vous devriez acheter des actions énergétiques dès maintenant si vous êtes un investisseur à long terme

Lire: Les actions pourraient se diriger vers plus de douleur car la seconde moitié de septembre est historiquement "très baissière"

Se demandant si le marché boursier regarde vers le bas, Pies a déclaré que si le S&P 500 atteignait le quartier de 3,600 16, il commencerait à acheter. « Nous l'avons fait la dernière fois. Le 25 juin, nous avons publié un rapport à nos clients après avoir été baissier toute l'année, disant de remettre environ 33 % ou XNUMX % de votre capital sur le marché ici. Et si nous y arrivons à nouveau, alors nous ferons le même mouvement.

Et dans le pire des cas, le S&P 500 tombe à 3200 ? "Nous pourrions être encore 10% plus bas, mais si vous ne pouvez pas gérer un retrait de 10% dans ce secteur, vous êtes dans le mauvais secteur", a déclaré Pies.

Écoutez Ray Dalio à la Meilleures nouvelles idées du festival de l'argent les 21 et 22 septembre à New York. Le pionnier des fonds spéculatifs a une opinion bien arrêtée sur la direction que prend l'économie.

Les marchés

Actions
DJIA,
-0.72%

SPX,
-0.65%

COMP,
-0.14%
se déplaçant plus bas, avec les prix du Trésor
TMUBMUSD02Y,
3.966%

TMUBMUSD10Y,
3.570%
également en baisse et les prix du pétrole
CL.1,
-2.13%
également dirigé vers le sud. Le dollar
DXY,
+ 0.20%
a obtenu un autre gros coup de pouce et bitcoin
BTCUSD,
-1.29%
se situe à un peu moins de 19,000 XNUMX $.

Le bourdonnement

Ford
F,
-9.54%
est en baisse en pré-commercialisation après avoir averti l'inflation a fait grimper les coûts d'approvisionnement de 1 milliard de dollars, avec des pénuries de pièces laissant plus de voitures inachevées, bien que le constructeur automobile soit resté fidèle à ses prévisions annuelles.

SPAC 'King' Chamath Palihapitiya est liquidation de deux véhicules
IPOD,
-0.25%

IPOF,
-0.19%
après avoir échoué à trouver les entreprises cibles à temps.

Fabricant de vélos de fitness à domicile Peloton
PTON,
+ 2.72%
introduit une 3,195 XNUMX $ rameur.

Apple
AAPL,
+ 2.23%
 is augmenter le prix des applications et des achats intégrés dans certaines régions d'Asie et dans tous les pays qui utilisent l'euro. Les actions glissent.

La couronne suédoise
SEKUSD,
-0.86%
est en baisse même après que la Riksbank a relevé les taux d'intérêt de 1% plus que prévu. Outre la réunion de deux jours de la Fed qui commence mardi, la Banque d'Angleterre, la Banque nationale suisse et la Norges Bank se réuniront également cette semaine.

De nouvelles données ont montré des mises en chantier étaient forts en août, mais les permis de construire ont chuté.

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Le tableau

"Ce qui aurait été une catastrophe majeure il y a quelques mois s'est révélé gérable jusqu'à présent", remarquez les stratèges de DWS, en référence aux prix élevés de l'énergie en Europe, en particulier en Allemagne après que la Russie a pratiquement arrêté les exportations de gaz.

Ils disent que c'est pour deux raisons : l'Allemagne augmente le stockage de gaz plus rapidement que prévu et la consommation a chuté de manière remarquable, comme le montre leur graphique ci-dessous. Alors qu'un hiver difficile, voire trois, peut s'annoncer, "nous voyons maintenant à quel point les industries occidentales sont adaptables face à une pression extraordinaire", déclare Martin Moryson, économiste en chef pour l'Europe.

Lire: Allemagne éco. le ministre dit que le stockage de gaz naturel sera "vide" après l'hiver

Meilleurs téléscripteurs

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PARND,
-2.20%
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