Les faillites d’entreprises sont généralement des affaires plutôt ennuyeuses. Ce n’est pas le cas de FTX, qui jusqu’à il y a deux semaines était considéré comme l’enfant doré de la cryptomonnaie, mais qui semble désormais être une gigantesque chaîne de Ponzi.
Tout cela a conduit le nouveau PDG par intérim de FTX, John Ray III, à déclarer qu'il s'agit du pire naufrage qu'il ait jamais vu. Et cela n'est pas peu dire, puisque Ray est un expert en restructuration qui a présidé à certaines des faillites les plus tristement célèbres de l'histoire, notamment celle du géant de l'énergie Enron en 2001, une comparaison que certains observateurs ont faite, notamment ancien secrétaire au Trésor Larry Summers.
Les mots accablants venaient du soi-disant déclaration du premier jour. (C'est un signe du chaos que cette faillite a été que le dépôt habituellement déposé le premier jour est déposé le sixième jour du processus.)
"Jamais dans ma carrière je n'ai vu un échec aussi complet des contrôles d'entreprise et une absence aussi complète d'informations financières fiables comme cela s'est produit ici", a écrit Ray dans le dossier judiciaire du Delaware. Il a ensuite rendu son verdict sur l'équipe de direction précédente, y compris le fondateur et ancien PDG en disgrâce, Sam Bankman-Fried. « De l’intégrité des systèmes compromise à la surveillance réglementaire défectueuse à l’étranger, en passant par la concentration du contrôle entre les mains d’un très petit groupe d’individus inexpérimentés, peu avertis et potentiellement compromis, cette situation est sans précédent. »
Cette description n’est pas une surprise compte tenu des détails qui ont circulé à propos de FTX ces derniers jours, notamment des informations selon lesquelles Bankman-Fried dirigeait toute l’opération depuis son penthouse sans conseil d’administration et que les hauts dirigeants se livraient à la consommation de drogues et au polyamour.
Néanmoins, certains détails présentés dans le bilan sont choquants. Ray a les reçus et il n'épargne pas le manque de reçus de FTX. Comme le dit Ray : « L’un des échecs les plus répandus de l’activité FTX.com en particulier est l’absence d’enregistrements durables des prises de décision. »
Ray note que FTX ne dispose pas d'un service de comptabilité et qu'elle « n'a pas été en mesure de préparer une liste complète des pour qui travaillait pour le groupe FTX à la date de la pétition, ou les conditions de leur emploi.
Comme l'a souligné la comptable agréée Geneviève Roch-Dector noté, FTX a accordé d'importants prêts personnels à ses dirigeants et a pris des décisions d'entreprise majeures par chat, de nombreux messages étant supprimés peu de temps après. L'incrédulité de Ray transparaît sur la page : « les employés du groupe FTX ont soumis des demandes de paiement via une plateforme de « chat » en ligne où un groupe disparate de superviseurs a approuvé les décaissements en répondant avec des émojis personnalisés.
Concernant l'utilisation des fonds de l'entreprise pour acheter des choses pour les employés de FTX, Ray dispose également de peu de reçus pour l'aider dans son travail de détective. «Je comprends que les fonds de l'entreprise du groupe FTX ont été utilisés pour acheter des maisons et d'autres objets personnels pour les employés et les conseillers. Je comprends qu'il ne semble pas y avoir de documentation pour certaines de ces transactions sous forme de prêts, et que certains biens immobiliers ont été enregistrés au nom personnel de ces employés et conseillers dans les registres des Bahamas.
Le peu de traces écrites qu'il existe, Ray ne les trouve pas dignes de confiance, par exemple. Le tristement célèbre bilan de FTX. "Parce qu'un tel bilan a été établi alors que les débiteurs étaient contrôlés par M. Bankman-Fried", écrit-il, "je n'y ai pas confiance, et les informations qu'il contient peuvent ne pas être exactes à la date indiquée."
Tout cela représente un énorme casse-tête pour Ray, qui est chargé de régler ce gâchis et doit identifier les actifs pouvant être alloués aux investisseurs et aux créanciers – une tâche qui deviendra encore plus difficile compte tenu d'un rapport de Semafor selon lequel Bankman-Fried a transféré d'importantes sommes. des sommes d’argent ou de crypto-monnaies ont été retirées de l’échange la semaine dernière, peut-être grâce au legs du gouvernement des Bahamas. Pendant ce temps, contrairement aux cas de faillite typiques, le dossier FTX ne comprenait pas de liste des principaux créanciers, probablement parce que la société n'a aucune idée de ses propres responsabilités.
Dans d’autres faillites très médiatisées impliquant des fraudes, comme celle d’Enron, des avocats comme Ray ont dû déchiffrer des traces écrites destinées à induire en erreur les régulateurs et les auditeurs. Mais dans le cas de FTX, il n'y aura souvent aucune trace écrite, ce qui rend la tâche de Ray et le risque criminel posé à Bankman-Fried d'autant plus difficiles.
Il se peut même qu’il n’y ait pas de trace d’emoji.
Cette histoire a été présentée à l'origine sur Fortune.com
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Source : https://finance.yahoo.com/news/enron-man-charge-restructuring-ftx-215252158.html