Le pire secteur à acheter pour les investisseurs à revenu en 2023

Il y a une déconnexion qui s'installe sur le marché de l'énergie qui est un feu jaune clignotant pour les investisseurs, en particulier si vous avez joué sur des actions pétrolières de haut vol en 2022.

Ce serait le fait que les actions pétrolières se seraient « décrochées » du prix sous-jacent du pétrole.

C'est un signe clair que les actions pétrolières (y compris les options d'investissement pétrolier à haut rendement telles que les sociétés en commandite principales - MLP en abrégé - et axées sur l'énergie fonds à capital fixe, ou CEF) risquent de subir des pressions au cours de la nouvelle année, surtout si nous sommes confrontés à une récession.

Je citerai ci-dessous deux CEF pétroliers spécifiques à éviter.

Bien sûr, rien de tout cela n'est probablement une surprise si vous êtes un investisseur pétrolier - vous savez sans doute que les marchés de l'énergie peuvent tourner en flèche, vous devez donc toujours garder un œil attentif sur vos avoirs énergétiques.

Vous vous souvenez peut-être, par exemple, du pic pétrolier massif de 2008, lorsque le pétrole a grimpé d'environ 46 % au milieu de l'année, pour finir dans le rouge.

Donc, pour réussir en tant qu'investisseur pétrolier, vous devez être capable d'entrer et de sortir avec agilité. Et comme je l'ai mentionné au début, la récente divergence des stocks de pétrole est un bon signe qui pourrait maintenant être le bon moment pour faire un pas de côté.

Mais qu'en est-il du long terme ? Même dans ce cas, je n'aime pas l'énergie en tant qu'investissement, en particulier pour les investisseurs à revenu conservateur. Regardez le graphique ci-dessous, montrant la décennie de 2008 à 2018.

Le S&P 500, illustré par la performance du SPDR S&P 500 ETF Trust (ESPION
PY
ESPION
), en violet, a facilement surperformé le prix au comptant du pétrole (en orange) à cette époque, le pétrole restant à peine dans le noir, affichant un gain total, sur une décennie, De 6.5%.

L'avenir à long terme de l'énergie est en train de changer

L'une des parties les plus importantes de la thèse haussière de l'énergie est que la marchandise sera toujours en demande croissante à mesure que les économies se développent. Mais il y a un changement intéressant en cours.

C'est un petit changement, bien sûr, mais comme vous pouvez le voir ci-dessus, les Américains, malgré les importantes réserves d'énergie du pays, ont coupé pendant un certain temps. Bien que la consommation ait encore chuté pendant la pandémie, 2022 a encore enregistré une baisse de l'utilisation globale, grâce à l'augmentation de l'approvisionnement en énergie verte et à une efficacité énergétique accrue.

En approfondissant l'image de la demande, nous pouvons voir que la quantité d'énergie utilisée dans les bâtiments commerciaux aux États-Unis, y compris à partir du gaz naturel, un autre produit énergétique qui, selon moi, est sous pression à long et à court terme, est également en baisse.

Selon l'EIA, la consommation d'énergie dans les bâtiments commerciaux a chuté de 1.3 % par an de 2003 à 2012 en Amérique ; de 2012 à 2018, qui avait accéléré jusqu'à une baisse annuelle de 1.5 %. Et c'était before la pandémie.

Cette tendance se poursuivra probablement, exerçant une pression à la baisse sur les prix du pétrole et du gaz, même si nous continuons à observer de temps à autre des flambées de prix à court terme.

À la lumière de l'assombrissement des perspectives pour le pétrole et le gaz, j'ai évité d'ajouter des fonds qui détiennent des sociétés énergétiques dans mon Insider CEF service, qui se concentre sur l'exploitation des fonds des CEF pour des versements de dividendes élevés, et souvent mensuels.

Cela signifie que nous restons à l'écart des CEF comme le Fonds de revenu et de croissance énergétique First Trust (FEN), qui pourrait vous attirer avec son rendement en dividendes de 8.6 % et sa décote de 7.3 % par rapport à la valeur liquidative. En mettant l'accent sur les sociétés en commandite principales d'exploitation de pipelines telles que Partenaires de produits d'entreprise (EPD), Energy Transfer LP (ET) ainsi que TC Énergie (TRP), ce fonds sera parmi les premiers à souffrir de la baisse de la demande en période de récession.

Le même objectif Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), dans le même temps, un rendement de 9 % serait également menacé par une baisse des prix de l'énergie, ce qui en ferait un fonds à vendre maintenant ou à éviter si vous ne le possédez pas.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »

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