Les actions à moyenne capitalisation les moins performantes du premier semestre 2022

Le marché boursier américain a bouclé jeudi son pire premier semestre depuis 1970, chutant de 21.1% depuis le début de l'année et exposant les investisseurs des secteurs de croissance surévalués à de lourdes pertes.

Sur les 1,625 2 entreprises dont la valeur marchande dépasse 138 milliards de dollars, 2 ont perdu au moins la moitié de leur valeur jusqu'à présent cette année, selon les données de Factset. Les actions à moyenne capitalisation dont les valorisations boursières se situent entre 10 milliards de dollars et 2019 milliards de dollars présentent généralement moins de risque de survie que les petites capitalisations et un potentiel de croissance supérieur à celui des grandes entreprises plus enracinées, mais davantage de noms connus se situent dans cette fourchette et leurs performances évoluent dans la mauvaise direction. Cela inclut les nouveaux venus à la mode qui sont devenus publics depuis XNUMX comme Peloton, Asana et Affirm qui ont tous du mal à impressionner les investisseurs cette année.

Peloton a été l'un des plus grands gagnants de 2020, lorsque les cols blancs américains travaillant à domicile ont acheté ses vélos d'exercice stationnaires et ses abonnements en masse alors que les gymnases étaient fermés pendant les fermetures pandémiques. L'action a presque sextuplé depuis son introduction en bourse en septembre 2019 à 29 dollars par action pour atteindre un sommet de 167 dollars en janvier 2021 après que la société a enregistré ses deux premiers trimestres rentables pour conclure 2020.

Depuis lors, la réouverture des bureaux et des gymnases a fait monter en flèche le stock de Peloton. Le cofondateur John Foley a démissionné en février et Peloton a licencié 20% de ses effectifs, avec le vétéran de Spotify et Netflix, Barry McCarthy, pour tenter de redresser le navire. Peloton a enregistré une baisse de 23.6 % de ses revenus au cours des trois premiers mois de cette année et une perte nette de 757 millions de dollars, avec des stocks excédentaires qu'il a du mal à vendre. Avec seulement 879 millions de dollars en espèces à la fin du trimestre, McCarthy a écrit dans une lettre aux actionnaires que la société est «en majuscule fine pour une entreprise de notre envergure » et a emprunté 750 millions de dollars à JPMorgan et Goldman Sachs pour renforcer son bilan. Les actions sont en baisse de 94.5 % par rapport à leur sommet et de 74 % cette année, clôturant jeudi à un plus bas historique de 9.16 $.

Affirmer, la startup à acheter maintenant, payer plus tard (BNPL) qui propose des barèmes de rémunération sans intérêt sur certains achats et compte Peloton comme son plus grand partenaire de vente au détail, a fait encore pire cette année. Son action est en baisse de 81 %. La société fintech est devenue publique en janvier 2021 et a jamais été rentable, affichant une perte nette de 54 millions de dollars au premier trimestre de l'année, et Apple a lancé un service BNPL pour concurrencer directement Affirm ce mois-ci. Le concurrent suédois Klarna, toujours une société privée, envisagerait de lever des fonds lors d'un cycle baissier à une valorisation de 15 milliards de dollars, soit les deux tiers de moins que sa valorisation de 46 milliards de dollars il y a un an.

Plateforme de prêt Fintech Holdings parvenus, qui utilise l'intelligence artificielle pour évaluer la solvabilité des emprunteurs, a également été victime de la hausse des taux d'intérêt, avec des actions en baisse de plus de 90 % par rapport à leur sommet d'octobre dernier. Upstart s'est effondré de 56% en une journée le 10 mai lorsqu'il a annoncé ses bénéfices et réduit ses prévisions de revenus pour l'année complète à 1.25 milliard de dollars contre 1.4 milliard de dollars.

Vendeur de voitures d'occasion en ligne Carvana, connue pour ses distributeurs automatiques de voitures, a été la moins performante de toutes les entreprises d'une valeur d'au moins 2 milliards de dollars cette année, avec une chute de 90 % au premier semestre. Elle a licencié 2,500 12 employés en mai, soit XNUMX % de ses effectifs, et a été gâchée par retards de livraison et problèmes de paperasse, vendant dans certains cas des voitures sans titre. Son PDG Ernest Garcia III et son père Ernest Garcia II avaient combiné des fortunes de 23.3 milliards de dollars l'été dernier Forbes 400 liste, mais cela a chuté à 4.5 milliards de dollars maintenant et serait beaucoup plus bas si ce n'était pour quelques ventes d'actions au bon moment l'année dernière. Aucune autre entreprise d'une valeur supérieure à 400 millions de dollars n'a chuté de 90 % cette année, selon les données de Factset – la valeur marchande de Carvana se situe toujours à 4.3 milliards de dollars.

Les transactions SPAC ont également généralement sous-performé le marché, aucune plus significativement que Récupération MSP, qui vise à identifier les réclamations Medicare et Medicaid qui auraient dû être payées par d'autres assureurs et à poursuivre les poursuites et les règlements. Il n'a généré que 14.6 millions de dollars de revenus en 2021, mais était censé valoir 32.6 milliards de dollars lorsqu'il a accepté de fusionner avec Lionheart Acquisition Corp. II. Cette valeur est tombée à 6.8 milliards de dollars à la clôture de jeudi, mais elle a plus que doublé depuis son creux du 13 juin. Le PDG John Ruiz et le directeur juridique Frank Quesada ont accordé un prêt personnel de 113 millions de dollars à la société le 16 juin, selon un dossier de la SEC.

Ce sont les 10 actions cotées aux États-Unis dont la capitalisation boursière se situe actuellement entre 2 et 10 milliards de dollars qui ont le moins bien résisté cette année.

Les seules entreprises à grande capitalisation (d'une valeur d'au moins 10 milliards de dollars) qui ont fait aussi mal que les entreprises de cette liste sont Coinbase (-81%), Shopify (-77%) et Rivian Automobile (-75%).