Les introductions en bourse ont grimpé en flèche pendant la majeure partie de 2021, faisant de l'année l'une des meilleures de tous les temps pour les entreprises de coter leurs actions. Plusieurs transactions importantes ont été conclues, y compris les 11.9 milliards de dollars
La grande volatilité du marché et les craintes d'inflation cette année ont ralenti le marché des nouvelles émissions. Et la plupart des actions d'introduction en bourse à partir de 2021 sont dans le rouge ; 80% de toutes les entreprises qui sont devenues publiques en 2021 se négocient en dessous de leurs prix d'offre, selon le fournisseur de données Renaissance Capital. Le rendement moyen des offres à partir de 2021 est de moins 30 %.
Environ 400 entreprises sont devenues publiques en 2021 en utilisant des offres publiques initiales traditionnelles. Trente d'entre eux ont levé au moins 1 milliard de dollars à la Bourse de New York ou au Nasdaq, selon Dealogic.
Seuls six se négociaient au-dessus de leurs prix d'offre vendredi. Cela inclut la société de paiement
Affirmer les avoirs
(symbole : AFRM) ;
Fonds Ortho Clinical Diagnostics
(OCDX), un fournisseur d'équipements de diagnostic in vitro ; Telus International (TIXT), une entreprise canadienne de services réseau ; Plateforme de recrutement mobile chinoise
Kanzhun
(BZ);
SentinelleUn
(S), une plateforme de cybersécurité alimentée par l'IA ; et
Groupe Ryan Specialty Holdings
(RYAN), une société de courtage d'assurance spécialisée en gros.
Quels ont été les moins performants parmi les 30 ? Le fonctionnement du marché des introductions en bourse rend difficile la comparaison de pommes à pommes.
La plupart des introductions en bourse traditionnelles ont des blocages de 90 à 180 jours qui empêchent les actionnaires de décharger leurs actions. L'expiration de ces blocages peut avoir un impact important ; si un titre baisse, les pertes peuvent être plus importantes une fois que tous ceux qui veulent vendre ont été autorisés à le faire.
Pour ne faire nos comparaisons qu'entre les entreprises dont les blocages ont expiré, Barron n'ont examiné que ceux qui ont été rendus publics au cours du premier semestre 2021.
| Nom d'entreprise | Direct | Date de l'offre | Produit brut | Prix de l'offre | Rendement total du prix de l'offre (%) |
|---|
| Oscar Santé | OSCR | 03-Mar-2021 | 1,444.60 | 39.00 | - 85.23 |
| Technologie RLX | RLX | 21-janv.-2021 | 1,398.00 | 12.00 | - 74.50 |
| Groupe Oatly AB | UNIQUEMENT | 19-mai-2021 | 1,434.39 | 17.00 | - 63.24 |
| Marqeta | MQ | 09-Jun-2021 | 1,411.36 | 27.00 | - 61.93 |
| Camion complet Alliance Co | AMM | 22-Jun-2021 | 1,567.50 | 19.00 | - 60.58 |
| Holdings TuSimple | TSP | 15-Apr-2021 | 1,351.35 | 40.00 | - 60.23 |
| Groupe Shoals Technologies | SHLS | 26-janv.-2021 | 2,213.75 | 25.00 | - 46.12 |
| Coupang | CPNG | 10-Mar-2021 | 4,550.00 | 35.00 | - 45.74 |
| Playtika Holding Corp. | PLTK | 14-janv.-2021 | 2,157.98 | 27.00 | - 43.96 |
| UiPath | PATH | 21-Apr-2021 | 1,538.57 | 56.00 | - 41.34 |
Source: Factset
Il n'y a pas de prix Raspberry pour la grande introduction en bourse la moins performante. Mais s'il y avait,
Oscar Santé
(OSCR), qui utilise des données et une plate-forme technologique pour proposer une assurance maladie, serait un concurrent. Les actions d'Oscar ont clôturé leur première journée en baisse de près de 11 % en mars 2021 et l'action n'a pas encore été négociée au-dessus de son prix d'introduction en bourse de 39 $. Vendredi, les actions ont clôturé à 6.20 $, en baisse de 84 %. Selon FactSet, Oscar Health est la grande introduction en bourse la moins performante de l'année dernière, avec un rendement total de moins 85.2 %.
Oscar a beaucoup de compagnie. En deuxième place est
Technologie RLX
(RLX), un fabricant de cigarettes électroniques en Chine, qui a grimpé de près de 146 % par rapport à son prix d'offre de 12 $ en janvier 2021. Depuis lors, RLX s'est largement négocié en dessous de ce niveau de 12 $ et a terminé vendredi à 2.98 $ vendredi. Le rendement total de RLX est de moins 74.5 %, selon FactSet.
Groupe Oatly
(OTLY), le fabricant de lait d'avoine, a connu une bonne première journée de mai, avec des actions bondissant de près de 19 % par rapport à son prix d'offre de 17 $. Oatly a atteint un sommet de 28.73 $ en juin, mais a perdu ces gains, clôturant vendredi à 6.65 $. Oatly est troisième avec un rendement total de moins 63.2 %.
Le quatrième rang est
Marqeta
(MQ). La fintech a augmenté de 13% par rapport à son prix d'offre de 27 $ en juin. La société, spécialiste du traitement des cartes de paiement, a atteint un sommet de 32.51 dollars en novembre, mais a terminé vendredi à 10.53 dollars. Le rendement total de Marqeta sur son prix d'offre est de moins 61.9 %.
Les introductions en bourse dans le secteur du camionnage n'ont pas non plus bien performé sur le marché secondaire.
Alliance complète de camions
(YMM), le soi-disant Uber pour les camions en Chine, a augmenté de 13 % par rapport à son prix d'offre de 19 $ en juin. L'action a terminé vendredi à 7.45 $.
TuSimple
(TSP), qui développe un logiciel destiné à mettre les camions long-courriers sur la route sans conducteur humain, a fermé à 40 $ en avril. Les actions ont clôturé à 16.71 $.
Full Truck est la cinquième introduction en bourse la moins performante de 2021, avec un rendement total de moins 60.6 %, tandis que TuSimple se classe sixième avec moins 60.2 %.
En septième place est
Groupe Shoals Technologies
(SHLS), un fabricant d'équipements d'énergie solaire, qui a gagné environ 24 % en janvier 2021. L'action a clôturé vendredi à 14.43 $ vendredi, en baisse de 42 % par rapport à son prix d'introduction en bourse de 25 $. Le rendement total de Shoals est de moins 46.1 %.
Pendant une grande partie de 2021,
Coupang
(CPNG), le géant coréen du commerce électronique qui a levé 4.55 milliards de dollars, a régné comme la plus grande introduction en bourse de l'année jusqu'à ce qu'il soit remplacé par Rivian (RIVN). L'action a augmenté d'environ 41 % par rapport à son prix d'introduction en bourse de 35 $ en mars, mais se négociait vendredi à 18.92 $. Coupang se classe au huitième rang avec un rendement total de moins 45.7 %.
Le développeur israélien de jeux mobiles occupe la neuvième place
Playtika Holding
(PLTK), qui a gagné 17 % en janvier 2021. L'action a clôturé vendredi à 15.86 $, en baisse d'environ 41 % par rapport à son prix d'offre de 27 $. Le rendement total de Playtika est de moins 43.96 %.
UiPath
(PATH), qui fournit un logiciel d'automatisation des processus robotiques, a augmenté de 23 % par rapport à son prix d'offre de 56 $ en avril. L'action a atteint un sommet de 84 $ en juin, mais a terminé vendredi à 33.43 $. Le rendement total d'UiPath est de moins 41.3 %, ce qui le place au 10e rang.
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