La semaine où les banques centrales ont effrayé les marchés

Bonsoir

Bourses mondiales aujourd'hui étaient sur la bonne voie pour leur pire semaine depuis les profondeurs de la pandémie après que les banques centrales du monde entier ont pris un virage belliciste dans leur lutte contre l'inflation.

Les Banque d'Angleterre et par Banque nationale suisse les deux taux ont augmenté hier, suite à l'annonce de mercredi par le Réserve fédérale américaine d'une hausse de 0.75 point de pourcentage, la plus élevée depuis des décennies.

La décision de la Fed et les craintes renouvelées d'un ralentissement mondial ont conduit les investisseurs à tirer des milliards de dollars hors des fonds d'obligations d'entreprises au cours de ce qui a également été une semaine meurtrière pour les gestionnaires de fonds.

Les Banque centrale européenne entre-temps, il a déclaré qu'il accélérerait les travaux sur un nouvel "instrument anti-fragmentation" pour aider à faire face à la flambée des coûts d'emprunt dans les économies les plus faibles de la zone euro. La nouvelle a aidé la dette italienne à rebondir après une forte vente.

Japon reste une valeur aberrante. La banque centrale du pays a annoncé aujourd'hui qu'elle s'en tiendrait à sa politique monétaire ultra-accommodante et laisserait les taux inchangés, maintenant les rendements obligataires à zéro. Le yen a chuté en réponse.

La Banque du Japon, contrairement à ses homologues européens et américains, estime que la poussée actuelle de l'inflation est transitoire. La BoE, en revanche, a relevé hier ses prévisions, suggérant que l'IPC atteindrait 11 % d'ici la fin de l'année.

Elle a cependant été accusée d'être "indulgente" sur son mandat principal après avoir adopté une position moins agressive que la Fed. Cela reflète son point de vue selon lequel l'économie britannique ne connaîtra pratiquement aucune croissance au cours des trois prochaines années, selon le rédacteur en chef de l'économie Chris Giles.

Pendant ce temps, les traders se préparent à plus de volatilité à venir.

"La ligne plus agressive des banques centrales ajoute des vents contraires à la croissance économique et aux actions", a déclaré Mark Haefele, directeur des investissements chez UBS Global Wealth Management. "La risques de récession sont en hausse, tandis que la réalisation d'un atterrissage en douceur de l'économie américaine semble de plus en plus difficile.

Actualité

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Besoin de savoir: l'économie

Le deuxième et dernier tour de scrutin en Les élections législatives françaises aura lieu dimanche et déterminera si les personnes fraîchement réélues Président Macron a le soutien nécessaire pour poursuivre son programme de réforme. Chef du bureau de Paris Victor Mallet's Grande lecture décrit comment la politique française a fait passer la personnalité avant le parti.

Dernières pour le Royaume-Uni et l'Europe

Les compagnies aériennes britanniques devront annuler des centaines de vols cet été après Londres Gatwick, le deuxième aéroport le plus fréquenté du Royaume-Uni, a déclaré qu'il devait limiter ses opérations en raison de pénurie de personnel. Le transporteur économique easyJet est susceptible de subir le plus de perturbations. Grèves ferroviaires la semaine prochaine ont été étiquetés comme un "Incroyable acte d'automutilation" par le ministre des Transports Grant Shapps, risquant des milliers de pertes d'emplois.

Près d'un demi-million de personnes de moins se trouvaient dans travail payé au Royaume-Uni au premier trimestre 2022 qu'avant la pandémie, selon un nouvelle étude. La baisse est principalement due au fait que les travailleurs âgés prennent leur retraite tôt, et principalement en raison d'un choix de mode de vie, plutôt que par suite d'un licenciement ou d'une mauvaise santé.

Mer du Nord les producteurs de pétrole et de gaz ont intensifié leurs protestations contre le nouveau impôt exceptionnel sur leurs bénéfices, les qualifiant d'"anti-investissement" et d'"anti-business". Les États-Unis ont exhorté les gouvernements européens à atténuer l'impact de leur interdiction d'assurer Cargaisons pétrolières russes pour éviter de monter cours mondiaux du brut.

Les secteur laitier, d'une valeur de 1.5 milliard de livres sterling par an pour l'Irlande du Nord, devrait être un grand perdant si le gouvernement britannique va de l'avant avec des plans pour déchire les règles commerciales du Brexit. Les propositions d'un double régime réglementaire, où les marchandises entrant dans la région pourraient être produites selon les normes britanniques ou européennes, pourraient signifier que les agriculteurs seraient soudainement aux prises avec des produits invendables si les directives divergeaient. Le commentateur juridique David Allen Green dans cette vidéo explique pourquoi le projet de loi sur le protocole d'Irlande du Nord enfreint le droit international.

La Commission européenne a recommandé Ukraine pour le statut de candidat à rejoindre l'UE. La décision doit être approuvée par chacun des 27 États membres de l'UE lors d'un sommet jeudi et vendredi prochains.

Dernières mondiales

Les Organisation mondiale du commerce convenu d'une renonciation partielle pour Brevets de vaccins Covid-19 ainsi que l'annonce d'accords dans d'autres domaines litigieux tels que les subventions à la pêche et les restrictions aux exportations alimentaires. L'accord sur le vaccin n'a cependant pas répondu aux demandes de l'Inde et de l'Afrique du Sud d'exempter tous les médicaments liés à Covid, décevant les militants.

Deux semaines de tension Négociations sur le climat à l'ONU terminé avec les pays riches accusés de trahir les nations pauvres financer la lutte contre le changement climatique. Le résultat met une pression supplémentaire sur l'Égypte pour trouver un consensus lorsqu'elle accueillera la COP27 dans cinq mois.

Chine Villages olympiques d'hiver ont été transformés en Camps de quarantaine Covid. La dernière épidémie à Pékin a fermé des lieux de divertissement et forcé des millions de personnes à faire la queue quotidiennement pour les tests Covid et des milliers à s'isoler.

Les Gouvernement allemand fait appel au public pour économiser l'énergie après que la Russie a coupé les flux à travers le pipeline critique Nord Stream. L'Italie, l'Autriche et la Slovaquie ont également signalé d'autres réductions de l'offre. Séparément, Australie a exhorté les gens à économiser l'énergie en invoquant des pouvoirs d'urgence pour bloquer les exportations de charbon si nécessaire.

La flambée des coûts de aliments de base ont un effet important sur les habitudes culinaires latino-américaines et entraînent une augmentation du nombre de personnes éprouver la faim. Alors que les économies d'Amérique latine sont généralement autosuffisantes sur le plan alimentaire, les exportateurs nets sont confrontés à des pressions inflationnistes pour les produits lorsque les prix des biens tels que les céréales sont fixés au niveau international.

L'universitaire Arvind Subramanian décrit les cinq changements majeurs Voilà transformer l'économie mondiale, de la fin de la finance bon marché et de l'hypermondialisation commerciale au blocage de la convergence économique, à l'affaiblissement de la coopération entre les pays et à l'idée que l'intégration mondiale était bonne pour la paix.

Comment doit investisseurs personnels réagir à ces changements et aux turbulences des marchés financiers ? FT Money décortique les arguments du les taureaux et les ours tandis que chroniqueur Merryn Somerset Webb propose un guide à travers le chaos (elle n'est pas fan de bitcoin d'ailleurs).

Besoin de savoir: entreprise

Chine Big Tech groupes ont souffert des strictes restrictions pandémiques de Pékin, perdant des billions de dollars en valeur marchande et licenciements collectifs de travailleurs. La phrase ils dancent, qui signifie à peu près « laisser pourrir », est devenu populaire parmi les jeunes du pays pour décrire comment ils ont renoncé à essayer de trouver un emploi.

Détaillant de vêtements en ligne Asos a publié un autre avertissement sur les résultats, accusant la hausse de l'inflation du nombre croissant de retours de produits, un problème également signalé par son rival Bouhhh. Tesco trop mis en valeur changer le comportement des consommateurs que l'inflation commence à mordre.

Ferrari a déclaré que 40 % de ses ventes de voitures seraient entièrement électrique d'ici 2030 après avoir lancé son premier modèle de ce type en 2025. Les hybrides occuperaient encore 40 % et les moteurs à combustion traditionnels tomberaient à seulement 20 %.

Mineurs Bitcoin ont été entraînés dans le « bain de sang » crypto-monnaie. Le marché de la cryptographie est passé d'un sommet de 3.2 milliards de dollars en novembre à moins de 1 milliard de dollars et a laissé les acheteurs de bitcoin, l'actif numérique le plus populaire au monde, dans le rouge.

Bilan scientifique

Sous-variantes Omicron alimentent une augmentation des hospitalisations Covid à travers l'Europe, notamment au Portugal, en Allemagne, en France et au Royaume-Uni. Les scientifiques ne savent toujours pas si c'est parce qu'ils sont plus transmissibles ou parce que l'immunité diminue.

Le FT a révélé que l'Organisation mondiale de la santé était sur le point de soutenir l'utilisation de piqûres Covid spécifiques à la variante comme un troisième coup, un important changement de mentalité et le premier mouvement pour soutenir leur utilisation depuis l'émergence d'Omicron à la fin de l'année dernière.

Les conseillers des régulateurs américains ont soutenu Vaccins contre le covid en enfants de moins de cinq ans, le dernier groupe d'âge sans accès aux jabs. Les plans pour enfants de Moderna et BioNTech/Pfizer pourraient être déployés à partir de la semaine prochaine si l'approbation finale est accordée.

Sanofi ainsi que GSK, qui jusqu'à présent ont pris du retard sur leurs rivaux dans la production de vaccins Covid, ont rapporté des résultats de test positifs de leur rappel de «nouvelle génération» qui a produit une forte réponse immunitaire contre la variante Omicron.

BioNTech investit les bénéfices de son vaccin Covid dans l'oncologie en utilisant sa technologie d'ARNm. Notre Grande lecture a les détails.

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Et enfin…

Pourquoi tombons-nous amoureux les escroqueries? Dan McCrum, le journaliste du FT qui a mené l'enquête sur la société de paiement Wirecard, analyse la magie noire employée par les fraudeurs dans le Essai du week-end FT.