La panique boursière est là

Peux tu le sentir? «L'investissement à risque» vient de perdre son glamour. Monter sur scène, c'est «la sécurité d'abord», et c'est un désir puissant. Cela renverse les désirs des investisseurs, ce qui rend la réduction des risques (c'est-à-dire la vente) le acte souhaitable.

(Pour en savoir plus, voir mon article du 30 avril, «Les investisseurs boursiers prêts à paniquer la semaine prochaine»).

Pourquoi maintenant?

Parce que le dernier espoir vient de s'effondrer. Hier (mercredi 4 mai), les déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ont confirmé que la Fed était impuissante à réparer ce qui était cassé, et encore moins à ramener les jours haussiers de 2021. Et cela signifie que la boîte de Pandore s'est ouverte…

… publier des articles médiatiques hyper-négatifs. D'ici ce week-end, il y aura une inondation, initiant un changement émotionnel. Comme par le passé, ils produiront des sentiments de peur et de remords parmi la multitude d'investisseurs pleinement investis. Le cycle de vente autonome suivra.

Pourquoi paniquer ?

Parce que les développements négatifs sont partout, et ils sont la dernière chose debout dans les marchés obligataires et boursiers lugubres. La rationalisation, "mais l'économie se porte toujours bien", est basée sur des données passées. Mais Wall Street se concentre sur trois à six mois, et ces perspectives sont remplies d'inquiétudes liées à la récession.

Surtout, cela signifie que les analystes examinent et révisent à la baisse les prévisions de croissance. L'optimisme s'estompe lorsque la réalité du risque prend un rôle plus important. Attendez-vous à d'autres ajustements à la baisse.

Les investisseurs obligataires ont un autre problème négatif : les justiciers obligataires. Ces professionnels de Wall Street en ont assez des taux « réels » (corrigés de l'inflation) trop bas. En conséquence, les rendements à moyen et long terme augmentent à un rythme rapide (entraînant une chute des prix). Ce graphique montre ces hausses de taux, y compris même les échéances d'un an.

(Pour en savoir plus, voir mon article, "Les justiciers du marché obligataire sont de retour, annulant la politique « Go Slow » de la Réserve fédérale»).

L'essentiel : Où investir ?

Commencez par le seul endroit où il y a une véritable sécurité : les réserves de liquidités, y compris les bons du Trésor américain, les dépôts bancaires assurés par la FDIC et les fonds du marché monétaire de haute qualité. Bien que les rendements soient bien inférieurs au taux d'inflation en raison des actions de la Réserve fédérale, ils protègent le capital des investisseurs.

Ensuite, examinez les placements à revenu « sains » avec un risque compréhensible et limité. Par exemple, des obligations et des fonds obligataires de haute qualité à court terme ou à moyen terme.

Enfin, pour l'avenir, réfléchissez aux caractéristiques qui font des placements souhaitables à long terme pour un revenu et/ou un potentiel de croissance. Ce processus de réflexion remplace les stratégies 2021-22 par des plans pour ce qui serait avantageux à la fin de ce marché baissier.

Jusque-là, se concentrer sur les réserves de trésorerie semble être un choix judicieux. Considérez cela comme une stratégie de repos pour éviter le trafic fou.