Le S&P 500 vient d'imprimer un signal d'achat rare Demark

L'indice S&P 500 flirte avec le territoire du marché baissier, en baisse de près de 20 % depuis le début de l'année.

Les investisseurs en actions ont de nombreuses raisons d'être plus prudents ces jours-ci. Plus important encore, la Réserve fédérale a adopté une politique monétaire belliciste alors que la dynamique économique commence à ralentir. Historiquement, c'est une combinaison malsaine pour les actifs à risque.

Si vous envisagez de vendre à la baisse votre exposition aux actions maintenant, vous voudrez peut-être faire une pause sur cette décision. L'un des meilleurs indicateurs techniques de la planète vient d'enregistrer un signal d'achat de survente.

Indicateurs DeMark sont une suite d'outils de synchronisation du marché développés par Tom DeMark. Au cours de sa carrière, Tom a consulté de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs parmi les plus importants au monde, notamment Paul Tudor Jones et Steve Cohen. Ses indicateurs sont les applications les plus populaires utilisées par les commerçants professionnels sur leurs terminaux Bloomberg.

J'ai mentionné les indicateurs DeMark dans des articles précédents. La dernière fois que j'ai signalé un combo TD, c'était lorsque l'indice mondial tous pays MSCI a publié un signal d'achat en mars 2020. Avec le recul, cela s'est avéré être un creux majeur du marché.

PLUS DE FORBESRestez agile en investissant dans les ides de marsBy Michel Cannivet

J'utilise les indicateurs DeMark dans le cadre de ma boîte à outils de gestion des risques, car ils aident à quantifier quand une tendance (haussière ou baissière) a une probabilité d'inflexion supérieure à la moyenne. En d'autres termes, ils fournissent des indices objectifs pour aider à atteindre notre objectif primordial en tant qu'investisseurs : acheter à bas prix et vendre à prix élevé.

Deux des indicateurs Demark les plus importants sont appelés TD Combo et TD Sequential. Fondamentalement, lorsque 13 s'impriment au-dessus ou en dessous d'une barre de prix particulière sur un graphique, cela vous indique d'éviter de poursuivre la tendance dominante, car il existe une probabilité supérieure à la moyenne d'un renversement de tendance à court terme.

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de l'indice S&P 500, qui vient d'imprimer hier le premier Combo TD depuis 2011. Remarque : TD combo imprime les 13 en magenta, tandis que TD Sequential imprime les 13 en rouge.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessus, il y a eu trois TD Sequential 13 au cours des six derniers mois. L'un était ce que j'appellerais un « Vendre 13 », où en décembre 2021, le S&P 500 a atteint un niveau de risque de 4800 lié au 13 rouge et s'est ensuite inversé. Après cela, il y a eu un signal d'achat TD Sequential en mars de cette année, qui a conduit à une forte reprise. La semaine dernière, un TD Sequential 13 s'est imprimé et hier un TD combo 13 s'est imprimé (magenta 13).

Les signaux d'achat de TD Combo pour le S&P 500 sont rares. Hier, c'était seulement la septième fois que nous en voyions un depuis 2000. Le tableau ci-dessous décrit à quoi ressemblaient les retours ultérieurs.

L'un des dictons préférés de Tom DeMark est : "Une tendance est votre amie jusqu'à ce qu'elle se termine".

Même si vous pensez que les actions continueront de s'envoler vers un marché baissier prolongé, l'« autoroute vers l'enfer » ne sera probablement pas à sens unique. Certains des plus grands rallyes se produisent dans les marchés baissiers.

Dans les stratégies que je gère, j'ai été positionné défensivement pendant la majeure partie de cette année. Fondamentalement, je n'aime toujours pas la configuration macro. Mais la grande différence tactique entre maintenant et janvier est que beaucoup de choses qui m'inquiétaient d'autres le sont maintenant aussi. Beaucoup de mauvaises nouvelles ont déjà été prises en compte. Finalement, les vendeurs seront épuisés et c'est ce qui crée des creux de marché provisoires.

Les indicateurs DeMark sont excellents pour repérer les moments où l'épuisement des ventes et les couvertures courtes ont tendance à se produire. C'est l'une de ces fois.

C'est aussi le bon moment pour se souvenir de l'un des célèbres conseils d'investissement de Warren Buffett : « Soyez craintif quand les autres sont avides, et avides quand les autres sont craintifs.

Dans ce sens, voici où en est l'indice de sentiment de peur et de cupidité de CNN à ce jour :

Divulgation: Ce document n'est pas destiné à être utilisé comme une prévision, une recherche ou un conseil en investissement, et n'est pas une recommandation.