Le S&P 500 vient de frapper une "croix de la mort". Pourquoi c'est une bonne nouvelle pour les investisseurs.

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S & P 500
a si mal performé cette année qu'il se négocie maintenant à un niveau effrayant. Cela présente généralement une opportunité intéressante pour les investisseurs à plus long terme. 

L'indice de référence du marché, en baisse de plus de 11 % sur l'année, vient d'atteindre une « croix de la mort ». C'est à ce moment que la moyenne mobile sur 50 jours de l'indice tombe en dessous du nombre sur 200 jours.

C'est un signal que quelque chose se passe sur le marché, si quelqu'un avait besoin de plus de preuves. En temps normal, lorsque les stocks augmentent, la moyenne des prix récents est supérieure au chiffre de 200 jours car le chiffre à plus long terme inclut les niveaux lorsque les stocks étaient plus bas.

Les cours des actions sont tombés en dessous de leur tendance à long terme alors que les investisseurs considèrent les formidables risques actuels pour l'économie. La guerre russo-ukrainienne a conduit à les sanctions sur les exportations de matières premières de la Russie qui ont réduit la quantité de ces biens sur le marché mondial, faisant monter les prix en flèche.

Les consommateurs pourraient ainsi réduire leurs dépenses. Même avant l'attaque de la Russie, l'inflation s'envolait, faisant pression sur les banques centrales pour qu'elles ralentissent l'économie afin de maîtriser les prix. Déjà, les banques centrales devraient relever les taux d'intérêt plusieurs fois cette année.

Le croisement de la mort du S&P 500 fait atterrir la moyenne mobile sur 50 jours de l'indice à environ 4,465 200. C'est en dessous de sa moyenne mobile sur 4,467 jours de 4,377 4,199.90. Tout ce qu'il faudrait pour que l'indice se ferme dans une croix de la mort, c'est qu'il se termine lundi en dessous de XNUMX XNUMX; il était à XNUMX XNUMX en début d'après-midi. 

Bien que cela rende les choses sombres sur le marché boursier, c'est probablement le bon moment pour les investisseurs à plus long terme d'acheter des actions. Historiquement, le S&P 500 a tendance à afficher des gains impressionnants au cours de la période de 12 mois suivant une clôture initiale dans un croisement de la mort. Sur la base des 53 fois où l'indice a clôturé en territoire croisé de la mort, le gain moyen sur cette période est de 50.7 %, selon Dow Jones Market Data.

Certes, l'index peut rester dans une croix de la mort pendant un certain temps ; le délai moyen est de 155 jours de bourse. Mais une fois que les gains se matérialisent, ils ont tendance à être excitants. La dernière fois que l'indice s'est fermé sur le territoire de la mort, c'était le 30 mars 2020, quand on avait l'impression que le ciel tombait alors que la pandémie s'installait. À partir de ce moment, l'indice a gagné plus de 55 % pour l'année suivante. 

Le fait est qu'à un moment donné, le risque macroéconomique qui fait baisser les actions se reflète pleinement dans leurs prix. Et tant que les bénéfices des entreprises continueront de croître, les actions recommenceront à augmenter à un moment donné. 

Écrivez à Jacob Sonenshine à [email protected]