L'impact réel d'une récession du marché du logement

Principaux plats à emporter:

• Une récession du marché immobilier se produit lorsque les ventes de maisons baissent pendant six mois consécutifs, ce qui s'est officiellement produit en juillet 2022.
• Deux forces principales sont à l'origine de la récession du marché de l'habitation : la hausse des taux d'intérêt et l'augmentation des coûts de construction.
• Lorsque la récession immobilière sera terminée, nous entrerons dans un cycle de reprise du logement. C'est le meilleur moment pour acheter des propriétés en dessous de la valeur marchande.

Partout aux États-Unis, nous avons vu des acheteurs potentiels lutter pour trouver une maison abordable et faire accepter une offre au cours des deux dernières années. Maintenant, nous voyons ces mêmes acheteurs potentiels s'énerver alors que les prix des maisons chutent. De nombreux experts se demandent s'il s'agit d'une récession immobilière ou simplement d'une correction de la montée fulgurante des prix des maisons pendant et après la pandémie. Les données récentes indiquent officiellement une récession du marché du logement, mais certains pensent qu'il s'agit d'une récession du logement simplement parce que les constructeurs ne construisent pas.

De combien baissent les prix des logements ?

Nous assistons enfin à un recul de la hausse rapide des prix de l'immobilier, mais la vraie question est de savoir jusqu'où les prix des maisons vont-ils baisser ? Alors que les taux d'intérêt augmentent et que les ventes de maisons diminuent, les prix de l'immobilier ont baissé. L'époque du boom immobilier COVID-19 qui a conduit à des guerres d'enchères, à toutes les offres en espèces et à une augmentation des prix des maisons à travers le pays est révolue.

Quel est le délai raisonnable pour entrer sur le marché du logement ?

C'est l'une des questions les plus importantes que les gens se posent de nos jours, car l'achat d'une propriété est l'une des décisions les plus coûteuses que nous puissions prendre. C'est un moment raisonnable pour entrer sur le marché lorsque vous pouvez trouver une maison que vous pouvez vous permettre; cela signifie le prix d'achat global ainsi que les frais hypothécaires mensuels. Malheureusement, la hausse des taux hypothécaires rend difficile pour de nombreuses personnes d'entrer sur le marché du logement.

Quels sont les intrants qui animent le marché immobilier actuel ?

Les ventes de maisons, les mises en chantier de nouveaux logements et les taux hypothécaires sont les intrants qui animent le marché immobilier. Dans un précédent article ici, nous avons partagé les chiffres suivants :

"Les mises en chantier, ou les maisons nouvellement en construction, ont chuté de 9.6 % en juillet 2022. Le nombre de nouveaux projets de construction n'a totalisé que 1.4 million, soit 100,000 1.8 de moins que prévu, tandis que les demandes de permis de construire ont chuté de XNUMX % par rapport aux niveaux de juin."

Qu'est-ce qu'une récession du marché immobilier ?

Une récession du marché du logement se produit lorsque les ventes de maisons baissent pendant six mois consécutifs, ce qui s'est officiellement produit en juillet 2022. La National Association of Realtors (NAR) vient de publier nouvelles données indiquant que les ventes de maisons existantes étaient en baisse de 5.9 % pour juillet 2022 et de 20.2 % par rapport à il y a un an.

L'économiste en chef de la NAR, Lawrence Yun, a déclaré publiquement : « Nous assistons à une récession du logement en termes de baisse des ventes et de la construction de maisons… Cependant, ce n'est pas une récession des prix des maisons. L'inventaire reste serré et les prix continuent d'augmenter à l'échelle nationale, avec près de 40% des maisons [on the market] commandant toujours le prix catalogue complet.

Alors, qu'est-ce qui cause exactement cette récession apparente du marché du logement ?

Deux forces principales sont à l'origine de la récession du marché du logement : la hausse des taux d'intérêt (grâce aux récentes hausses de taux de la Réserve fédérale) et l'augmentation des coûts de construction. Dans un environnement où les taux d'intérêt sont plus élevés que ceux que nous avons connus depuis des décennies, de nombreux nouveaux acheteurs hésitent à acheter une maison.

Le coût des matériaux de construction a considérablement augmenté pendant les ralentissements de la chaîne d'approvisionnement liés à la pandémie. Après la pandémie, ces prix ne sont pas revenus à la normale, car l'inflation généralisée a fait grimper encore les prix des biens.

La combinaison de ces deux forces a poussé de nombreux acheteurs potentiels à quitter le marché immobilier.

À ce stade, il est important de noter que les experts des médias ne sont pas de futurs caissiers dotés de capacités de clairvoyance. Alors que les professionnels font de leur mieux pour prédire ce qui va se passer sur la base d'informations accessibles, personne ne peut dire avec certitude ce qui va se passer dans le futur. C'est pourquoi nous devons examiner des données précises pour nous aider à suivre et à prévoir les mouvements immobiliers.

Suivi et prévision des mouvements immobiliers

Vous devez suivre les mouvements immobiliers pour voir l'impact d'une récession du marché du logement sur l'économie et vice versa.

Comment suivre les mouvements immobiliers ?

La construction de maisons commence

Les mises en chantier de logements sont un indicateur avancé du marché immobilier. La Bureau de recensement a récemment publié des nouvelles décevantes. Les mises en chantier (nouvelle construction) ont chuté de 9.6 % en juillet 2022.

Étant donné que les constructeurs réagissent à la demande de logements, nous devons tenir compte de ce nombre car il peut avoir un impact sur le marché immobilier pour les années à venir. Par exemple, que se passera-t-il si les taux d'intérêt baissent et que l'offre de maisons est insuffisante pour répondre à la demande ?

Indice d'émotion

Selon l'Association nationale des constructeurs d'habitations (NAHB), le sentiment des constructeurs d'habitations a abandonné pendant huit mois consécutifs, atteignant 49 en août (une baisse de 6 points). Tout ce qui est inférieur à 50 ans est considéré comme négatif. Étant donné que les acheteurs et les constructeurs sont aux prises avec des coûts plus élevés, l'indice est négatif pour la première fois depuis 2014 (mis à part une brève chute au début de la pandémie).

Le nombre d'annulations de vente de maison

Selon une nouvelle analyse de Redfin, environ 63,000 2022 contrats d'achat de logement ont été annulés en juillet 16, ce qui représente environ 2020 % du total des contrats de logement pour le mois. Il s'agit du pourcentage d'annulations le plus élevé depuis que la pandémie a bloqué les ventes de maisons en mars et avril XNUMX.

Les maisons restant sur le marché plus longtemps, les acheteurs commencent à réaliser qu'ils ont plus de pouvoir. Avec cette nouvelle capacité de négociation, les acheteurs demandent des réparations supplémentaires car ils peuvent faire des offres conditionnelles maintenant qu'ils ne sont pas si désespérés. D'autres acheteurs n'ont pas pu conclure les transactions parce qu'ils n'étaient plus admissibles à un prêt hypothécaire en raison de la hausse des taux d'intérêt. Les maisons étaient beaucoup plus abordables avec un taux d'intérêt d'environ 3 % contre 5 %.

Les ventes de maisons neuves ont chuté de 9.6 % en juillet 2022, car les constructeurs réagissent au recul de la demande de nouveaux projets.

Rapport de la National Association of Realtors sur les ventes de maisons existantes

Depuis que NAR a annoncé que les ventes de maisons existantes étaient en baisse de 5.9 % pour juillet, cela a indiqué à de nombreux experts qu'une récession immobilière a officiellement commencé.

Le prix de vente médian des maisons existantes a augmenté de 10.8 % par rapport à l'an dernier pour atteindre 403,800 10,000 $. C'est une baisse de XNUMX XNUMX $ par rapport au record du mois précédent.

Les récentes hausses des taux hypothécaires

Quel impact la récente augmentation des taux hypothécaires a-t-elle eu sur le marché du logement? L'augmentation des taux hypothécaires a exclu de nombreuses personnes du marché, car elles ne sont plus admissibles à l'hypothèque ou ne veulent pas être coincées avec des versements hypothécaires astronomiques en achetant une maison à un prix gonflé.

Indice des prix des maisons

Articles de données publié par NAR montre que l'achat d'une maison est le moins abordable depuis plus de trois décennies. L'indice d'abordabilité du logement, calculé à partir des prix médians des maisons unifamiliales, des taux d'intérêt hypothécaires et des revenus familiaux médians, a atteint 98.5 en juin. Ce nombre est une baisse de 32.2 % depuis juin 2021 et le pire score mensuel depuis 1989.

La baisse de l'abordabilité du logement coïncide avec les niveaux d'inflation les plus élevés depuis plus de 40 ans, ce qui fait de cette récession immobilière une véritable préoccupation.

Le cycle du logement

Pour comprendre la véritable importance d'une récession du marché de l'habitation, nous devons examiner le cycle du marché de l'habitation dans une perspective historique. Les quatre phases du cycle immobilier sont la reprise, l'expansion, l'hyper offre et la récession. Puisqu'il est évident que nous sommes actuellement en récession, nous devons envisager la prochaine phase du cycle.

Qu'est-ce qui vient après la récession immobilière?

Lorsque la récession immobilière sera terminée, nous entrerons dans un cycle de reprise du logement. C'est le meilleur moment pour acheter des propriétés en dessous de la valeur marchande. Cependant, il n'est pas toujours facile de dire quand ce cycle a commencé.

Dans combien de temps une reprise du logement se produira-t-elle après une récession ?

C'est là que les choses se compliquent dans le cycle du logement, car les effets persistants de la récession sont présents et de nombreuses personnes hésitent à investir ou à acheter un bien immobilier. Bien sûr, vous ne saurez jamais avec certitude quand la phase de récupération commence, mais deux signes clés incluent :

• Les prix de l'immobilier augmentent après avoir touché le fond, les prix augmentent à partir de leur point le plus bas.
• L'économie générale se redresse, l'emploi augmente et certains signes indiquent que l'économie se porte bien.

Vous ne pouvez pas non plus ignorer le rôle des politiques gouvernementales dans la relance de l'économie. C'est pourquoi de nombreux experts attendent avec impatience l'annonce des taux d'intérêt de la Fed en septembre.

Que signifie une récession immobilière ?

Pour les vendeurs, une récession immobilière signifie que vous devrez peut-être tempérer vos attentes. Vous n'obtiendrez peut-être pas la guerre d'enchères que vous espériez, et les prix élevés peuvent effrayer certains acheteurs potentiels. Votre maison pourrait être sur le marché pendant une plus longue période et les acheteurs potentiels pourraient exiger davantage de vous en termes de réparations.

En tant qu'acheteur, vous devez accepter la réalité d'un inventaire limité et de taux d'intérêt plus élevés. Vous voudrez peut-être chercher autres classes d'actifs si vous considérez simplement l'immobilier comme un investissement, car l'incertitude se poursuivra pendant une période inconnue.

Devriez-vous acheter une maison pendant une récession du marché immobilier?

Nous avons examiné l'idée de acheter une maison en période de récession en général, mais qu'en est-il d'une récession immobilière ? Avec des taux d'intérêt élevés et des coûts de construction croissants, vous voudrez peut-être attendre que le marché se stabilise pour acheter un bien immobilier afin de ne pas vous retrouver enfermé dans un taux d'intérêt plus élevé sur une maison que vous avez achetée à un prix supérieur au marché. .

Cependant, si vous remarquez que les prix des logements baissent et que vous vous retrouvez avec un acompte décent pour votre maison, vous voudrez peut-être profiter de cette opportunité unique.

Il y a cinq avantages à long terme à posséder un bien immobilier :

• Lorsque vous obtenez une hypothèque de 30 ans, c'est une couverture contre l'inflation. Les loyers augmenteront, mais votre prêt hypothécaire sur 30 ans conservera le même taux, à moins que vous ne le refinanciez à un taux inférieur.
• Il y a des avantages fiscaux à posséder un bien immobilier.
• À plus long terme, vous pouvez vous attendre à une appréciation des prix de l'immobilier.
• Vous remboursez le prêt au fil du temps, ce qui vous procure une valeur nette dans un actif.
• Vous avez besoin d'un endroit pour vivre, donc posséder une maison a un usage fonctionnel.

Parfois, l'immobilier est un investissement incroyable qui vous offre une appréciation annuelle constante. À d'autres moments, votre résidence principale ne sera qu'un endroit où vous pourrez élever votre famille dans la bonne communauté. Le timing n'est pas toujours une option pour nous tous.

L'immobilier comme investissement dans votre portefeuille.

Nous considérons les actions, les obligations, les liquidités et l'immobilier comme les quatre principales catégories d'actifs d'investissement. L'immobilier peut également être considéré comme une classe d'actifs alternative car il y a des moments où le marché immobilier se comporte de manière non corrélée par rapport aux marchés boursiers et obligataires. Cela devient un moyen attrayant de diversifier un portefeuille en ayant des biens immobiliers appropriés comme investissements.

Lorsque vous envisagez de posséder des biens immobiliers dans votre portefeuille d'investissement, il existe de nombreuses sociétés ouvertes parmi lesquelles choisir et des moyens de posséder des biens immobiliers avec vos comptes, Q.ai peut vous aider à intégrer des actifs immobiliers dans votre portefeuille et à faire face à la volatilité à venir. Mieux encore, vous pouvez activer Protection de portefeuille à tout moment pour protéger vos gains et réduire vos pertes, quel que soit le secteur dans lequel vous investissez.

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