Les seules actions à acheter maintenant sont les actions énergétiques

Et vous interprétez mal cela comment? Cette pépite de sagesse a été prononcée par Jerry Seinfeld à George Costanza dans le 13e épisode de la saison huit de Seinfeld. C'est vraiment résume l'action de marché de cette semaine. Je ne vois tout simplement pas comment quelqu'un pourrait prendre positivement les récents développements économiques, mais bon, je ne regarde pas beaucoup FinTV.

C'est juste une vaste conspiration pour amener les gens à penser que tout va bien avec l'économie mondiale, et donc d'une manière ou d'une autre, les actions sont attrayantes. Ils ne sont pas. Par n'importe quelle mesure. À une exception près : les valeurs énergétiques. Alors que les prix du pétrole grimpent dans le commerce d'aujourd'hui, nous revisitons - comme Jerry et George (dans un épisode différent) retournant à leur pizzeria préférée pour jouer à Frogger - la vérité existentielle qui a fait de ma stratégie de portefeuille HOAX un tel gagnant.

ESG-mania a créé un environnement dans lequel une énorme canular – que la planète fond – sert à excuse la surévaluation des entreprises qui brûler cash au détriment des entreprises qui le produisent. Il n'y a pas que l'énergie, comme Apple (AAPL) produit de grandes quantités de flux de trésorerie disponibles, verse un dividende et rachète des actions. Exxon aussi (XOM). Pourquoi diable investissez-vous dans des entreprises qui ne le font pas ?

La preuve est dans les retours. Alors, CANULAR – y compris le réinvestissement (les transactions ne sont disponibles que pour mes abonnés) a affiché la performance fluide par rapport à son indice de référence depuis sa création le 12/23/2021

CANULAR +47.1 %

(ARKK) -55.4%

Le score : Jim : 1, Cathie : 0.

Et c'est tout ce qui compte. Parce que la trésorerie est tout ce qui compte. Mais il y a une telle parade de crétins dans les médias financiers qui vous disent le contraire. J'ai été submergé par l'incroyable réponse à mes feuilles de calcul en tant que Argent Réel présente les liens vers eux, avec des milliers de demandes de partage.

Alors que ces demandes de partage se transforment en abonnements à mes autres produits, je suis momentanément submergé par mon offre de REMBOURSER les abonnements à d'autres éditeurs de newsletter. C'est vrai, je jette mon 2022 dans les égouts, juste pour construire ma base. À court terme, c'est nul, mais les commentaires positifs des clients satisfaits en valent la peine.

Les gens intelligents lisent Argent Réel et avec des lumières brillantes comme le Rev Shark, Peter Tchir et Chris Versace contribuant à la plate-forme, je peux dire que les gens intelligents écrivent pour Argent Réel également.

2022 a été l'année du vrai fantasme vaincu. N'hésitez pas à essayer d'obscurcir l'avenir - ARK Invest vient en fait de renommer son directeur de la recherche en tant que futuriste en chef… Je ne pourrais pas inventer cela - et excusez la performance. Charbon Peabody (BTU) est en hausse de 103.9 % depuis le début de l'année, Tesla (TSLA) est en baisse de 25.6%.

Et si quelqu'un (dont je n'ai pas encore remboursé l'abonnement à la newsletter) vous dit "Oh, ne vous inquiétez pas de la sous-performance, l'investissement est à long terme", alors vous avez ma permission d'ignorer cette personne. Nous sommes à la mi-septembre et approchons du neuvième anniversaire de HOAX. C'est suffisamment de temps pour porter des jugements car il s'agit d'une taille d'échantillon valide.

Le monde a tourné parce que l'argent n'est plus gratuit

Même la BCE a supprimé sa dernière facilité de prêt à 0% hier. Le jeu a changé. L'UST à 12 mois rapporte 3.58 % au moment d'écrire ces lignes. En revanche, selon multpl.com, le S&P 500 rapporte 1.58 %, et le Nasdaq rapporte moins de la moitié.

Ne pas entrer dans le CAPM ou la prime de risque sur actions ou toutes ces constructions ringardes du CFA, mais le coût du capital est plus élevé maintenant, donc vos rendements doivent être plus élevés pour refléter le coût d'opportunité plus élevé de la détention d'actions. C'est pourquoi - pour mes clients de la gestion d'actifs, mes lecteurs, mes abonnés, tous ceux qui ont le malheur d'occuper le tabouret de bar à côté du mien - je continue à prêcher la sagesse de placements à revenu.

Chaque portefeuille long-only que j'ai jamais créé rapporte beaucoup plus que le rendement de 3.58 % de l'UST à 12 mois. Nous avons un coussin, même s'il est légèrement réduit. Mais si vous achetez l'ARKK qui fuit de Cathie Wood, vous n'avez pas de coussin. Vous êtes entièrement dépendant de ce que les autres paieront pour ces actifs, et généralement des flux de trésorerie négatifs.

Ce n'est pas comme ça que je roule. Les rebonds du marché baissier vont et viennent, mais j'ai appelé ce marché baissier (je l'ai appelé Tech Bubble 2.0 dans mon Argent Réel colonne du 18 février 2022) et je n'ai pas encore vu d'indications que nous infléchissons. Les taux d'intérêt augmentent, l'économie mondiale ralentit, et qu'est-ce qui ne plaît pas aux actions US Tech ? Tout. Faites avec.

Excusez une finale Seinfeld référence, mais la seule façon de trouver la sérénité maintenant est d'investir dans des titres qui vous rémunèrent pour le privilège de le faire. Ça fait du bien. 

(Apple est une participation dans le Club des membres Action Alerts PLUS. Vous souhaitez être alerté avant qu'AAP n'achète ou ne vende AAPL ? En savoir plus maintenant.)