Le problème à long terme avec l'or

Je n'ai jamais été fan de l'or en tant qu'investissement, depuis que j'étais un investisseur en short. Même si mon premier stock à 8 ans était une mine d'or, peu importe que je collectionne des pièces d'or romaines et médiévales, peu importe combien de personnes aiment tout ce qui concerne l'or comme monnaie, j'avais jusqu'à récemment considéré l'or comme un "canard mort".

Puis vint Covid et évidemment l'explosion de l'inflation et soudain l'or ressemblait à une évidence. Une inflation de 10% devrait signifier que l'or augmente de XNUMX%, et probablement plus, car tout le monde a essayé de se précipiter dans un actif liquide qui est une couverture contre l'inflation.

L'inflation est difficile à esquiver car la plupart des actifs sont illiquides et si vous achetez un Renoir, il vous faudra peut-être un an pour le vendre et il y a toutes sortes de choses à vous couper en cours de route. L'or n'est pas si mauvais, bien que franchement il soit loin d'être parfait, mais néanmoins un morceau d'or ou d'argent est assez proche de l'argent, plus que même une maison.

En tout état de cause, sans le raffiner, l'or est un investissement à l'abri de l'inflation.

J'ai acheté beaucoup et j'ai perdu pas mal d'argent.

Cette chute a été interrompue parce que le dollar est devenu si fort que, comme je me juge libellé en euros et en livres, les physiques n'ont pas réellement chuté dans ma devise nationale, mais pour tout Américain, ce n'est pas bon et pire encore, la question lancinante est, pourquoi n'a-t-il pas ' L'or n'a-t-il pas explosé ?

Vous pourriez utiliser l'argument selon lequel la crypto a perdu de son éclat, mais la crypto s'est effondrée, une prédiction plus réussie de ma part que l'or, alors qui chercherait à se protéger de l'inflation ? Non, ce n'est pas la faute du bitcoin.

Voici le tableau pour nous rafraîchir la mémoire :

Alors quoi maintenant?

(Au fait, je suis toujours en train d'acheter de l'or en dollars, mais tous mes stocks d'or ont disparu depuis longtemps. Peut-être que cela devrait être l'inverse, mais c'est comme ça que je le joue.)

L'inflation est toujours endémique et ne diminue pas du jour au lendemain. Alors, qu'est-ce-qu'il s'est passé?

Aujourd'hui, certains diraient que tout tourne autour du resserrement et de la hausse des taux d'intérêt. Vous pouvez en effet maintenant obtenir de bons taux sur les bons du Trésor à court terme, mais je pense que la réponse simple est différente et cela ouvre une grande opportunité à l'avenir de gagner de l'argent.

Il y a un gros vendeur. Ils vendent à prix réduit et cet or est couvert et traité par le système, ce qui fait baisser le prix.

Il y a donc deux facteurs ici, la force du dollar et les vendeurs d'or forcés.

La force du dollar est plafonnée et y restera probablement parce que maintenant l'Europe et le Royaume-Uni et d'autres se sont synchronisés pour rattraper la Réserve fédérale, et la Fed ne veut pas brûler le monde au sol ou d'ailleurs c'est l'économie directe par resserrer trop et écraser davantage les autres devises. Bien qu'un dollar en fuite puisse maintenant être sous contrôle, le resserrement de la masse monétaire et la baisse de l'inflation ne rendront pas service à l'or, à moins que le resserrement n'ait pas l'effet d'un manuel au cours de la prochaine année. Cela semble peu probable. L'inflation va baisser, si ce n'est peut-être pas aussi vite que « promis », mais la baisse des liquidités tirera néanmoins sur tous les actifs.

Le deuxième facteur est la Russie. De manière perverse, si la paix éclate, l'or ira à la hausse car la Russie cessera de déverser sa production et ses réserves par les conduits asiatiques qui la blanchissent, et à moins qu'un miracle ne se produise, la Russie se retrouvera avec une mentalité de bunker où l'or doit être à nouveau thésaurisé.

Ceci, cependant, est loin d'être le cas. Il suffit de regarder les principaux mineurs d'or pour voir qu'il n'y a pas d'engouement pour l'or dans un avenir proche :

Donc, pour moi, l'or reste une acquisition de faible niveau et je pense que les mineurs seront le signal d'un changement de tendance lorsqu'ils commenceront à augmenter. Cela en soi sera probablement politiquement motivé, ce qui est l'état dans lequel nous nous trouvons ces jours-ci, où ce sont les politiciens qui donnent le ton sur les marchés plutôt que sur l'économie. Cela le rend extrêmement difficile à prévoir, mais crée également un énorme mouvement pour l'avenir, et ce sont ces perturbations que nous devons implanter. L'or en fera très certainement partie.