Le dernier sur leur bouée de sauvetage de liquidité

Faits marquants

• Bed Bath & Beyond (BBBY) est dans une situation financière difficile. Si le financement arrive, ils pourraient avoir assez d'argent pour s'en sortir dans un proche avenir, mais la viabilité à long terme de l'entreprise est en suspens.
• Les investisseurs en actions Meme ont tendance à gamifier l'investissement pour des bénéfices à court terme et à contrecarrer ce qu'ils considèrent comme une classe dirigeante d'investisseurs indigne.
• A communiqué de presse avant leur présentation aux investisseurs d'aujourd'hui, ils ont annoncé des fermetures de magasins, une réduction de 20% du personnel et une émission de nouvelles actions. Ils ont obtenu une bouée de sauvetage de JP Morgan et Sixth Street Partners.

Bed Bath & Beyond n'est pas en forme, mais vous ne l'auriez pas su si vous aviez regardé BBBY à la mi-août 2022. Comment en sommes-nous arrivés là ? Ce mois-ci, l'action s'est redressée et a chuté, en grande partie aux mains des investisseurs en actions meme.

La déconnexion entre le cours de l'action et l'évaluation de l'entreprise peut être déconcertante, mais ce genre de réalité décousue pourrait être quelque chose que nous voyons plus souvent si l'investissement en actions mêmes continue d'être plus qu'une phase passagère. Examinons pourquoi et comment les fluctuations d'août de BBBY se sont produites.

Que se passe-t-il avec BBBY Stock ?

BBBY a eu un mois irrégulier. Il a commencé à 5.77 $ le 1er août, puis a plus que doublé pour atteindre 11.41 $ une semaine plus tard. Les prix ont plafonné pendant trois jours, oscillant entre 9.79 $ et 10.63 $, avant de monter en flèche dans un rallye boursier jusqu'au 17 août. À son apogée, la valeur des actions BBBY avait presque quadruplé à 23.08 $.

Ce rallye de milieu de mois s'est terminé aussi rapidement qu'il avait commencé, les prix chutant à 8.78 $ le 23 août. Depuis lors, ils ont grimpé de manière moins dramatique à 13.35 $ le lundi 29 août.

Qu'est-ce qui motive les fluctuations des actions BBBY

Ryan Cohen a largement piloté les fluctuations erratiques de BBBY au cours du mois dernier. Cohen, le cofondateur de Chewy, est un capital-risqueur qui s'est fait un nouveau nom en investissant dans des entreprises en difficulté qu'il juge sous-évaluées. Ses investissements dans GameStop au début de la pandémie ont stimulé stock de meme les investisseurs, comme ceux du sous-reddit Wall Street Bets, pour faire monter la valeur de l'action indépendamment de la viabilité financière réelle.

Les investisseurs en actions Meme ont tendance à gamifier l'investissement pour des bénéfices à court terme et à contrecarrer ce qu'ils considèrent comme une classe dirigeante d'investisseurs indigne. C'est le contraire de ce que font les investisseurs avertis à long terme. Les investisseurs à long terme veulent voir qu'une entreprise est financièrement viable sur une longue période. Les investisseurs en actions Meme sont sur le frisson de la chasse rapide et de l'influence, un nouveau phénomène intéressant pour dire le moins.

En 2021, Bed Bath & Beyond a connu une baisse de 29 % de ses ventes par rapport aux niveaux d'avant la pandémie. Son dernier (et unique) rapport sur les résultats à ce jour pour 2022 révèle une baisse supplémentaire de 25 % des ventes d'une année sur l'autre pour le premier trimestre.

Certaines des raisons pour lesquelles Bed Bath & Beyond est en difficulté incluent:

• Les gens n'achètent pas autant d'articles pour la maison qu'ils l'ont fait en 2020.
• Le revenu discrétionnaire des Américains a diminué au cours des 18 derniers mois.
• Le marché du logement se refroidit, ce qui signifie que moins de personnes ont besoin de nouveaux meubles.

Cohen a agité le pot avec le conseil d'administration de BBBY il y a quelques mois, annonçant qu'il avait acquis une participation importante dans l'entreprise tout en réprimandant sa stratégie actuelle et sa situation financière. Malgré des fondamentaux médiocres et des performances encore pires, il y a eu un même rallye des investisseurs autour de BBBY.

Il semble que Redditors ait espéré créer un autre pression courte, comme ils l'avaient fait avec GameStop en janvier. Une compression courte se produit lorsqu'il n'y a pas assez de stock disponible pour couvrir les positions courtes ouvertes, de sorte que les vendeurs à découvert pleins d'espoir ne peuvent pas encaisser. Si vous êtes intéressé par les pratiques de compression courte, examinez un outil basé sur l'IA Kit de compression courte, qui regroupe à la fois des informations financières historiques et techniques sur des milliers d'actions, y compris des données sur le sentiment issues de l'actualité financière.

Cohen a fait brusquement volte-face, décidant de vendre toutes ses actions dans BBBY entre le 16 et le 17 août, provoquant la chute du titre. Lorsque la nouvelle de la vente a éclaté le 18 août, les prix ont commencé à chuter, passant de 23.08 $ à 8.08 $ le 23 août, environ six jours plus tard. De nombreux investisseurs de mèmes qui l'avaient aidé à propulser le cours de l'action et assuré son profit au moment de la vente (censé être d'environ 68.1 millions de dollars) se sont sentis trahis, y compris nombre de ses plus ardents partisans du subreddit Wall Street Bets.

Le 19 août, il est devenu de notoriété publique que les fournisseurs refusaient d'honorer les commandes de Bed Bath & Beyond en raison d'un non-paiement. Actuellement, la société est en retard avec presque tous ses fournisseurs, et certains comptes sont en souffrance depuis plus de 90 jours, selon la société de crédit indépendante Pulse Ratings.

Après le départ de Cohen, la société a exploré le dépôt de bilan et a commencé à poursuivre sérieusement une autre voie vers la viabilité financière : hypothéquer sa filiale buybuy BABY pour couvrir son important problème de trésorerie. Ce financement potentiel a créé une augmentation relativement modeste du cours de l'action pour BBBY, jusqu'à 13.35 $ au lundi 29 août.

Hypothèque potentielle de buybuy BABY

Bed Bath & Beyond ne va pas bien, mais sa filiale, buybuy BABY, a une valorisation approximative d'un milliard de dollars. Bed Bath & Beyond tente de tirer parti de cette valeur pour obtenir une ligne de crédit pour sa marque principale.

La partie potentiellement intéressée est Sixth Street Partners, et le montant discuté est de 400 millions de dollars selon Yahoo. Il a été annoncé ce matin que l'accord avait été conclu avec le soutien de JP Morgan.

BBBY Stock est-il un bon achat ?

Indépendamment de ce que BBBY a fait tout au long du mois d'août, ses problèmes de revenus ne sont pas nouveaux. BBBY a sous-performé le S&P 500 et l'indice S&P Retail Select Industry au cours des dix dernières années. Même avant la pandémie, le cours des actions était tombé à environ 4 dollars, contre environ 80 dollars en 2014.

Une analyse récente du Wall Street Journal a estimé que Bed Bath & Beyond aurait besoin d'au moins 375 millions de dollars pour disposer de suffisamment de liquidités pour rembourser suffisamment ses dettes et rester opérationnel. Le prêt de Sixth Street Partners et JP Morgan s'est élevé à 500 millions de dollars avec conditions. La façon dont l'entreprise remboursera le prêt et se rétablira dans une entreprise rentable reste floue, bien que le communiqué de presse cite une "philosophie simple et de retour aux sources". Avec des ventes en chute libre dans un environnement inflationniste, il n'est pas certain que l'entreprise puisse se redresser.

La volatilité que les investisseurs en actions meme apportent à la table rend l'avenir de BBBY imprévisible, même si la viabilité financière de l'entreprise elle-même semble assez sombre. Il est possible que l'action se redresse à nouveau, en fonction de ce qui se passe dans les discussions Reddit. Bien que les rapports financiers ne vous aident pas nécessairement à prévoir les tendances dans le monde des stocks de mèmes, il existe les sites qui peuvent vous aider à comprendre les tendances actuelles des stocks de mèmes au fur et à mesure qu'elles sont discutées.

Même avec un accès aux données instantanées sur les fils de discussion Reddit, il peut être difficile de se tenir au courant des actualités boursières dans une situation aussi imprévisible, surtout si vous n'investissez pas à plein temps. Heureusement, il y a Kits d'investissement ça peut aider. Vous pouvez utiliser ces kits pour définir vos objectifs d'investissement spécifiques, et ils vous aideront automatiquement à vous ajuster à la volatilité du marché pour les atteindre, en utilisant la technologie de l'IA.

Conclusion de BBBY

Bed Bath & Beyond est dans une situation financière difficile. Le chaos des prix de BBBY au cours du mois dernier peut être attribué en grande partie à l'influence de Ryan Cohen sur les investisseurs de mèmes, qui peuvent ou non continuer à le suivre après avoir profité de ce dernier rallye. Est-ce que les plus habiles d'entre eux se tiendront aux côtés de BBBY pourrait être une meilleure question maintenant. Dire qu'il existe des investissements plus sains pour un investisseur axé sur la valeur semble être un euphémisme.

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