Bienvenue à nouveau dans The Interchange, la série hebdomadaire TechCrunch qui examine les dernières nouveautés - et ce qui nous attend - dans l'industrie mondiale de la fintech. C'est une période incroyable pour être journaliste spécialisé dans les technologies financières. Outre le fait que plus de 20 % de tous les dollars de capital-risque l'an dernier ont été investis dans startups fintech, je suis particulièrement enthousiasmé par la myriade de façons dont cette technologie contribue à stimuler l'inclusion partout dans le monde. Alors que la pandémie a aspiré à 1,000 XNUMX niveaux différents, une doublure argentée est que les consommateurs et les entreprises ont forcé davantage de fintech à exister, et c'est une bonne chose.
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L'état de l'entreprise
Faire des reportages sur les startups et le monde du capital-risque à une époque comme celle-ci est une série de contradictions. Un jour, nous lisons des articles sur des géants de l'investissement comme Tiger Global voir environ 17 milliards de dollars de pertes. Puis le lendemain, j'ouvre ma boîte de réception pour voir les propositions pour les cycles de financement à neuf chiffres (bonjour, SpotOn) et la naissance de nouvelles licornes (en te regardant, Unité).
Un jour, j'entends des récits personnels de VC tirant des feuilles de conditions à la dernière minute, certains citant que leurs propres investisseurs avaient renoncé à fournir des fonds, laissant les fondateurs se démener pour sauver un tour – et le visage. Puis le suivant, j'ai un fondateur qui me dit que sa dernière tournée était devancée par une grande entreprise de capital-risque dans leur industrie.
Un jour, un VC axé sur la fintech me dit qu'il n'a investi dans aucune startup depuis octobre dernier. Le lendemain, je demande aux anciens de PayPal Venture de partager des nouvelles de la fermeture de un nouveau fonds de 158 millions de dollars, prêt à soutenir environ deux douzaines de startups en démarrage via leur nouvelle société, Infinity Ventures.
Un jour, Y Combinator conseille à ses fondateurs de portefeuille de « prévoir le pire” alors que les startups du monde entier se bousculent pour naviguer dans un retournement brutal après une course haussière de 13 ans. Le prochain, Lightspeed Venture Partners est exhortant les fondateurs pour "rester optimiste".
La myriade de signaux contradictoires suffit à faire tourner la tête de n'importe qui, mais en tant que journalistes, nous devons tout prendre à bras-le-corps. J'ai réalisé, en faisant des reportages sur les startups et le capital-risque à peu près exclusivement au cours des 5 dernières années - et pour bien d'autres avant cela, à un titre ou à un autre - que rien n'est noir ou blanc, les choses ne sont pas toujours ce qu'elles semblent être ainsi que ils peuvent changer en un clin d'œil. Par exemple, ce fonds dont j'ai parlé? En fait, il a fermé en octobre dernier.
Pendant le boom des dot.com de la fin des années 90, je me souviens m'être émerveillé des sommes ridicules d'argent versées aux startups pour des idées parfois ridicules. Je ne vais pas mentir, il y avait une ambiance similaire en 2021, où des entreprises sans revenus, sans clients et dans certains cas, même sans modèle de revenus, recevaient des millions de dollars de financement. Cela m'a causé une grande anxiété même d'ouvrir ma boîte de réception parce que le nombre de présentations était si écrasant et il y avait tellement de startups faisant tellement de choses similaires, qu'il devenait de plus en plus difficile de les distinguer.
Nous voici aujourd'hui. J'ai une boîte de réception (légèrement) plus silencieuse, les VC semblent appliquer davantage (ou dans certains cas, quelques lorsqu'il y en avait peu ou pas), la diligence raisonnable et les valorisations sont soit stables, soit seulement en hausse plutôt qu'en flèche, voire en baisse dans certains cas. Les licenciements abondent, quelques mois seulement après les gros titres d'une pénurie de travailleurs de la technologie au milieu d'une frénésie d'embauche. Pendant ce temps, les startups sont tenues à des normes plus élevées en matière de revenus, de clients et de rentabilité. Il y a une panique dans l'air qui n'existait pas auparavant alors que tout le monde se demande quelle est la prochaine étape pour les fondateurs, les investisseurs et les startups dans leur ensemble.
S'agit-il d'une correction du marché ou simplement d'un changement dans la façon dont les choses devrait être? Peut-être un peu des deux. Quoi qu'il en soit, je pense que la fintech continue d'être quelque peu aberrante, du moins pour le moment.
Générique de l'illustration: Entreprises à l'infini
Nouvelles hebdomadaires
Le drame entre Plaid et Stripe s'est poursuivi cette semaine avec l'annonce de l'ancien une expansion en dehors de son offre de base de liaison de compte pour la première fois depuis sa création en 2013. La nouvelle selon laquelle Plaid se lance dans la vérification de l'identité et des revenus, la prévention de la fraude et le financement des comptes n'était pas tout à fait choquante étant donné que la startup avait fait quelques acquisitions au cours des 18 derniers mois. Selon le PDG et co-fondateur Zach Perret, il était largement demandé par les clients et souhaitait de sa part « s'approprier davantage le processus de financement du compte ». Et cela place Plaid dans une position encore plus concurrentielle avec le géant des paiements Stripe.
Pendant ce temps, Stripe avait ses propres nouvelles, prenant til termine Data Pipeline, un produit d'infrastructure qui permettra à ses utilisateurs de créer des liens entre leurs données de transaction Stripe et les magasins de données qu'ils conservent dans Amazon Redshift ou le Data Cloud de Snowflake.
Comme le dit notre propre Ingrid Lunden, cette décision souligne à quel point Stripe se positionne comme plus qu'un simple fournisseur de paiements. Il a l'ambition d'être une plus grande centrale de services financiers et de données, une «plate-forme d'infrastructure financière pour les entreprises» selon ses propres termes. N'est-ce pas ce qu'est Plaid ?
Donc, en substance, Plaid ressemble de plus en plus à Stripe et Stripe ressemble de plus en plus à Plaid. Pas du tout déroutant.
Les mouvements récents de Plaid sont moins inattendus qu'ils ne le paraissent à la surface - au-delà des récentes acquisitions connexes qu'il a faites. Rappelons que Visa a presque acheté Plaid pour 5.3 milliards de dollars avant cet accord s'est effondré début 2021 en raison de préoccupations réglementaires. La combinaison potentielle a d'abord gagné un niveau de complexité plus élevé lorsque, en novembre 2020, te ministère de la Justice poursuivi pour bloquer le projet d'achat de Plaid par Visa. Le DOJ a affirmé que Visa achetait Plaid pour éliminer un concurrent dans le monde des transactions de débit en ligne. Visa a nié cette affirmation, affirmant que Plaid n'était pas une société de paiement et, par conséquent, pas un concurrent direct.
Mais l'une des choses qui sont ressorties à ce moment-là, c'est que Visa en fait fait considèrent Plaid comme un concurrent potentiel, avec un seul dirigeant assimiler le démarrage d'un "volcan" insulaire dont les capacités à l'époque n'étaient que "la pointe visible au-dessus de l'eau", avertissant que "ce qui se trouve en dessous, cependant, est une énorme opportunité - une menace pour Visa". Et lors de la vérification diligente dans le processus d'acquisition, les cadres supérieurs de Visa auraient été alarmés par les plans de Plaid d'ajouter "une activité de mouvement d'argent significative d'ici la fin de 2021".
Lorsque vous repensez à cette histoire, les récentes annonces de produits de Plaid ne sont guère une surprise. Si quoi que ce soit, la plupart d'entre nous se demandent "Qu'est-ce qui leur a pris si longtemps?" Pour en savoir plus sur Alex Wilhelm et sur mon point de vue sur le sujet, rendez-vous sur ici.
Pendant ce temps, au Mexique, La start-up de courtage de détail Flink, qui prétend être la première dans son pays d'origine à offrir des fractions d'actions directement à la Bourse de New York, a annoncé qu'elle achèterait Vifaru Casa de Bolsa, sous réserve de l'approbation de la Commission nationale des banques et des valeurs mobilières (CNBV, par son acronyme en espagnol). Pourquoi est-ce un gros problème ? C'est la première fois au Mexique qu'une startup acquiert une société de courtage sous la supervision des autorités réglementaires. Une fois l'accord conclu, Flink dit qu'il créera de nouveaux produits financiers "pour que des millions de Mexicains puissent investir".
« Chez Flink, notre mission est de créer un écosystème beaucoup plus équitable, où tout le monde peut accéder à des services financiers de qualité. Par conséquent, cette transaction est un grand pas vers la réalisation de notre objectif de générer une véritable inclusion financière dans le pays et la région », a déclaré le PDG et co-fondateur de Flink, Sergio Jiménez Amozurrutia, dans un communiqué de presse.
Ce n'est pas la première fois qu'une startup rachète une institution financière existante. En septembre 2020, j'ai écrit sur la façon dont le démarrage de la banque mobile Le groupe Jiko a acheté la Mid-Central National Bank à Wadena, Minnesota. Dans ce cas, la Réserve fédérale et l'Office of the Comptroller of the Currency et la Federal Reserve Bank de San Francisco ont approuvé la transaction. Mais c'était un processus. "L'accord est intervenu après 3 ans de R&D, de tests et d'audits" rigoureux ", a déclaré la société."
Plus récemment, Le co-fondateur de Plaid, William Hockey – qui a quitté l'entreprise en 2019 – a acheté une banque communautaire (Northern California National Bank ou NorCal) pour 50 millions de dollars l'année dernière. Il l'a rebaptisé Colonne, sa dernière startup, qui, selon lui, est la première institution financière du genre : une banque « d'infrastructure financière ».
Je trouve cela plutôt fascinant lorsque les fintechs achètent des opérateurs historiques, et je m'attends à ce que nous continuions à en voir davantage.
Aussi la semaine dernière, Square continue d'intégrer Afterpay dans son offre, en étendre la fonctionnalité acheter maintenant, payer plus tard (BNPL) aux vendeurs en personne, ce qui signifie que les consommateurs peuvent désormais utiliser BNPL pour effectuer des achats dans des entreprises locales aux États-Unis et en Australie. L'accord de 29 milliards de dollars a été conclu en janvier.
Aussi, dans le monde de la BNPL, Basée à Londres Rien – qui était évalué à 2 milliards de dollars en novembre dernier – a annoncé son lancement sur le marché américain. Lancer avec plus 150,000 2 clients pré-enregistrés, Zilch affirme que son arrivée aux États-Unis fait suite à une énorme période de croissance, atteignant plus de 18 millions de clients au cours des XNUMX mois depuis son lancement au Royaume-Uni
Dans d'autres (grandes) nouvelles de BNPL, le Wall Street Journal a rapporté que Klarna vise à lever jusqu'à 1 milliards de dollars de bailleurs de fonds nouveaux et existants dans un accord qui pourrait valoriser l'entreprise "à près d'un tiers de moins que le Évaluation de 45.9 milliards de dollars il a atteint il y a un peu moins d'un an », ou dans la valeur de l'ordre de 30 milliards de dollars, après l'argent. Alex Wilhelm de TC a des réflexions à ce sujet. Lis-les ici.
Pendant ce temps, le co-fondateur de Revolut, Nik Storonsky, a annoncé qu'il prévoit de lancer son propre fonds de capital-risque, propulsé par l'intelligence artificielle, pour concurrencer les investisseurs en capital-risque "patrimoniaux", rapporte Forbes. Storonsky a déclaré qu'il investirait lui-même, avec d'autres, environ 200 millions de dollars dans le Fonds Quantum Light Capital.
Et, l'échange de crypto-monnaie FTX a déclaré qu'il lançait des capacités de négociation d'actions pour ses clients via sa division américaine. La société, dirigée par le co-fondateur et milliardaire Sam Bankman-Fried, a déclaré que son lancement commencerait en mode bêta privé pour un groupe restreint de clients choisis sur une liste d'attente avant un déploiement complet fin 2022. Anita Ramaswamy nous donne tous les détails ici.
Les co-fondateurs de Plaid, William Hockey et Zach Perret. Crédit image: Plaid
Financements et M&A
La semaine dernière, j'ai couvert (exclusivement) deux augmentations liées au marché de l'immobilier résidentiel, qui est un domaine d'intérêt croissant pour les VC ces derniers temps. Dans ce cas, les deux étaient axés sur le locataire. Tout d'abord, j'ai écrit sur Arrived - une proptech qui a levé 25 millions de dollars lors d'un cycle de financement de série A dirigé par Forerunner Ventures pour donner aux gens la possibilité d'acheter des parts dans des locations unifamiliales avec "aussi peu que 100 $". Les bailleurs de fonds de retour comprenaient Bezos Expeditions, la société d'investissement personnelle de Jeff Bezos; Good Friends, un fonds de capital-risque géré par les PDG et co-fondateurs de Warby Parker, Harry's et Allbirds, ainsi que Spencer Rascoff, co-fondateur et ancien PDG de Zillow.
Le concept d'investissement immobilier fractionné n'est pas nouveau. Mais ce qui ressort d'Arrived, c'est qu'il prétend être le premier dans l'espace à être «entièrement qualifié SEC», ce qui signifie qu'il a l'approbation de la Securities and Exchange Commission pour offrir des actions de maisons individuelles. En d'autres termes, il s'agit essentiellement de créer des introductions en bourse de maisons ou de rendre publiques des maisons. En tant qu'ancien journaliste immobilier, je ne peux pas m'empêcher d'être geek lorsque la technologie et l'immobilier se croisent. Surtout lorsque les entreprises donnent aux Américains ordinaires un meilleur accès à l'investissement d'une manière qu'ils ne pouvaient pas auparavant.
J'ai également écrit sur Belong, un marché à trois faces qui fournit des services aux propriétaires qui sont à la fois propriétaires et locataires.
Du point de vue du propriétaire, Belong propose des services de gestion de la maison qui, selon lui, facilitent la possession d'une maison de location. Par exemple, si un bien locatif a besoin d'une réparation, la startup dispose d'une équipe de maintenance interne qui peut s'en occuper au nom du propriétaire. Il fournit également aux propriétaires des outils financiers pour gérer leur investissement, ainsi qu'un loyer garanti le premier de chaque mois. Et cela aidera également un propriétaire à réparer une propriété et à la mettre en état de location.
Du côté des locataires, Belong dit avoir créé un système qui leur donne un moyen de devenir eux-mêmes propriétaires. Par exemple, avec chaque paiement de loyer unique, les résidents reçoivent environ 3 % du prix du loyer, qui s'accumule sur un compte dans le but d'être utilisé pour un acompte sur l'achat d'une maison - mais seulement s'il est utilisé pour acheter une maison via sa plateforme. Vous voyez, la société sert également de courtage immobilier.
Appartiennent juste obtenu 80 millions de dollars — 50 millions de dollars en capitaux propres et 30 millions de dollars en débit. Fifth Wall a anticipé le tour, qui comprenait également la participation de bailleurs de fonds répétés Battery Ventures, Andreessen Horowitz et GGV Capital.
Ma ligne préférée dans cette histoire était celle du PDG et co-fondateur de Belong, Ale Resnik, qui a déclaré qu'une partie de l'objectif de l'entreprise était de faire en sorte que les locataires ne se sentent pas comme des "citoyens de seconde classe". Il y a une plus grande histoire ici sur la raison pour laquelle les startups axées sur le marché de la location semblent attirer des dollars de capital-risque. Un de ces jours, je l'écrirai.
Pendant ce temps, les infrastructures continuent de rapporter gros. Xendit, une plateforme d'infrastructure de paiement pour l'Asie du Sud-Est, a levé 300 millions de dollars de nouveaux financements. La nouvelle évaluation de la société n'a pas été divulguée, mais elle a obtenu le statut de licorne lors de sa dernière ronde de financement en septembre 2021. Et, Unité de démarrage BaaS fermé sur un tour de 100 millions de dollars à une valorisation de 1.2 milliard de dollars. En parlant d'infrastructure, la startup d'infra paiements Finix a annoncé quelques nouveautés produits la semaine dernière, y compris le fait qu'il est désormais un facilitateur de paiement enregistré et qu'il a étendu ses capacités de paiement en personne et ajouté une surveillance de la fraude en temps réel.
En Amérique latine, UnDosTres, une fintech mexicaine travaillant sur les recharges de temps d'antenne, les paiements de service et les achats de divertissement, a annoncé la clôture d'une série B de 30 millions de dollars dirigée par IDC Investments.
Et Nomad, une fintech brésilienne qui permet aux Brésiliens d'ouvrir un compte bancaire/investissement 100% digital dans une banque nord-américaine, levé $ 32 millions à peine 9 mois après leur premier tour. Stripes a dirigé le dernier financement. La société affirme avoir amassé 300,000 18 clients en moins de XNUMX mois d'exploitation. En parlant du Brésil, découvrez cette fonctionnalité Je l'ai fait sur Neon, une banque numérique avec 16 millions de clients dans son pays d'origine axée sur la classe ouvrière.
Trellis, une entreprise qui veut aider les gens à payer moins d'argent pour leur assurance automobile et faciliter le changement avec son API, levé $ 5 millions d'Amex Ventures.
Caribou, une fintech dont la mission est d'aider les gens à prendre le contrôle de leurs paiements automobiles, clôturé sur 115 millions de dollars dans un cycle de financement de série C "sursouscrit", qui valorisait la société à 1.1 milliard de dollars. Goldman Sachs Asset Management a dirigé le financement, élargissant ses services à l'ensemble du paysage financier automobile, en lançant récemment son marché numérique de l'assurance automobile.
C'est tout pour cette semaine… Je vous souhaite à tous un merveilleux dimanche et la semaine à venir. Merci d'avoir lu!
PS Cette newsletter est un travail en cours, donc j'expérimente différents formats, longueurs, etc. J'ai intentionnellement fait cette édition un peu plus courte que la précédente. Je suis toujours ouvert aux commentaires constructifs, alors faites-moi savoir s'il y a quelque chose que vous aimeriez voir plus ou moins.
Générique de l'illustration: Xendit
Source : https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html