Ce printemps, la Fed a dépoussiéré l'ancien manuel de lutte contre l'inflation. Cela se passe comme suit : la banque centrale exerce une pression à la hausse sur les taux d'intérêt à long terme, y compris les taux hypothécaires, en signalant que les taux à court terme vont bientôt augmenter. Cette flambée des taux hypothécaires fait alors chuter à la fois les ventes de maisons et la construction de maisons. Cela fait chuter la demande de matières premières (comme le bois et le béton) et de biens durables (comme les comptoirs et les réfrigérateurs). Ces contractions économiques se sont ensuite propagées dans le reste de l'économie et, en théorie, contribuent à réduire l'inflation.
Les phase de correction du logement, bien sûr, a déjà commencé.
Partout au pays, les acheteurs de maisons mettent leur recherche de maison en pause. D'une année sur l'autre, ventes de maisons neuves ainsi que Ventes des maisons existantes sont désormais en baisse de 29.6% et 20.2%. Et mises en chantier de maisons unifamiliales ainsi que demandes d'achat de crédit immobilier sont en baisse de 18.5 % et 23 %, respectivement. En termes simples : l'activité immobilière se contracte rapidement.
Peu importe comment vous l'appelez - un correction de logement, récession du logementou ralentissement du logement- c'est loin d'être terminé. Il suffit de regarder les taux hypothécaires. Au début de l'année, le taux hypothécaire fixe moyen sur 30 ans était de 3.1 %. C'est révolu depuis longtemps. Jeudi, il est monté à 6.23%– le deuxième taux hypothécaire le plus élevé de 2022.
Si un emprunteur contractait une hypothèque de 500,000 3.2 $ à un taux de 2,162 %, il verrait un paiement mensuel de 6.23 3,072 $. À un taux de 30 %, ce paiement mensuel serait de XNUMX XNUMX $ sur le prêt de XNUMX ans. Ces taux hypothécaires élevés, conjugués à prix de l'immobilier mousseux qui a sauté 43% pendant la pandémie—faites simplement de nouveaux paiements mensuels inabordables pour de nombreux acheteurs potentiels. D'autres ménages (voir le tableau ci-dessous) ont complètement perdu leur admissibilité au prêt hypothécaire.
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Tant que les taux hypothécaires et les prix des maisons resteront aussi élevés, les initiés de l'industrie affirment que le marché du logement continuera de s'effondrer.
Plus tôt cette semaine, Goldman Sachs a publié une prévision révisée. La banque d'investissement prévoit désormais que le PIB du logement chutera de 8.9 % en 2022 et de 9.2 % supplémentaires en 2023. Cela marquerait le premier ralentissement du logement après la Grande Crise financière. Le coupable? Le resserrement de l'abordabilité (voir le tableau ci-dessous) causé par la flambée des taux hypothécaires.
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La mauvaise nouvelle pour les acheteurs ? Cela pourrait prendre un certain temps avant qu'il n'y ait beaucoup d'allégement des taux.
"Je m'attends toujours à ce que les taux fixes atteignent en moyenne 5.5 % jusqu'à la fin de l'année", a déclaré Mark Zandi, économiste en chef chez Moody's Analytics. Fortune.
Une fois que le marché du travail américain commencera à s'affaiblir, dit Zandi, les marchés financiers devraient commencer à relâcher les taux hypothécaires ; en théorie, un marché du travail affaibli, couplé à une baisse de l'inflation, conduirait la Fed à assouplir sa lutte contre l'inflation. Cependant, si la surchauffe du marché du travail persiste, les taux pourraient encore augmenter.
"Bien sûr, si le marché du travail reste résilient, la Fed devra se resserrer encore plus agressivement que les marchés ne l'anticipent, et les taux hypothécaires [iraient] plus haut et les dégâts ultimes sur le marché immobilier [seraient] plus importants", note Zandi. .
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Cette histoire a été présentée à l'origine sur Fortune.com
Source : https://finance.yahoo.com/news/housing-market-correction-far-over-095616427.html