Les 1ers Bitcoins du globe, ainsi que l'ETP Gold, sont maintenant disponibles

• Incrementum Digital & Physical Gold Fund, une minuscule fiducie à capital variable fondée au Liechtenstein en 2020, répartit les investissements entre la crypto-monnaie et l'or. Ses actifs totalisent plus de 20 millions d'euros (21 millions de dollars).

• Aux États-Unis, l'intérêt pour les ETP liés au Bitcoin a culminé fin 2021 avec le lancement du premier ETF lié au Bitcoin du pays, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), qui est devenu le deuxième fonds le plus négocié du pays à l'époque.

• Au départ, l'or, le moins volatil des deux actifs, a reçu une pondération plus importante de 81.5%, tandis que Bitcoin a reçu une pondération de 18.5%. Afin de gérer la volatilité et d'augmenter les rendements, l'ETP rééquilibre chaque mois les deux expositions en proportion inverse de leur risque.

En Europe, le tout premier produit négocié en bourse combinant Bitcoin et or a été lancé, promettant des gains à long terme ainsi qu'une protection contre l'inflation, du moins en principe. Selon les parties émettrices, le roman ETP entend réunir le meilleur de l'ancien et du nouveau monde de la finance en misant sur le potentiel de couverture du portefeuille d'or ainsi que sur les rendements solides de l'actif cryptographique le plus connu.

Inflation structurelle en hausse et risque géopolitique accru

21Shares ByteTree BOLD ETP (ticker BOLD) est un élément de fichier véritablement pris en charge par le fournisseur suisse de crypto ETP 21Shares et le fournisseur d'investissement alternatif britannique ByteTree Asset Management. Le bitcoin est la contrepartie numérique de l'or, avec une adoption croissante par les investisseurs en tant que classe d'actifs distincte et principale réserve de richesse, a déclaré Charlie Erith, PDG de ByteTree Asset Management, dans un communiqué. Nous pensons que cela peut fonctionner comme un facteur essentiel de diversification des risques et des rendements dans un portefeuille équilibré pendant une période de hausse de l'inflation structurelle et de risque géopolitique accru.

Au départ, l'or, le moins volatil des deux actifs, a reçu une pondération plus importante de 81.5%, tandis que Bitcoin a reçu une pondération de 18.5%. Afin de gérer la volatilité et d'augmenter les rendements, l'ETP rééquilibre chaque mois les deux expositions en proportion inverse de leur risque.

De nombreux acteurs du marché restent sceptiques quant à l'utilité de Bitcoin en tant que couverture contre l'inflation, en particulier compte tenu de la faible corrélation de la crypto-monnaie avec l'or. Les moyennes mobiles sur 50 jours du Bitcoin et de l'or se sont maintenues autour de -0.4, le niveau le plus bas depuis 2018. L'échelle va de -1 à 1, 1 indiquant que les actifs évoluent en parallèle et -1 indiquant qu'ils ne le sont pas.

Notre équipe estime que l'or et le Bitcoin sont mieux représentés en tant qu'actifs complémentaires dans un portefeuille que le récit répandu selon lequel l'un complète ou remplace l'autre, a déclaré James Seyffart de Bloomberg Intelligence. Peut-être que Bitcoin développera des qualités plus proches de l'or au fil du temps, mais Bitcoin reste un actif à risque à notre avis pour l'instant.

Total des actifs supérieur à 20 millions d'euros

Alors qu'un fonds négocié en bourse (ETF) qui combine Bitcoin et or est une première, le principe de tirer parti des deux actifs ne l'est pas. Incrementum Digital & Physical Gold Fund, une minuscule fiducie à capital variable fondée au Liechtenstein en 2020, répartit les investissements entre la crypto-monnaie et l'or. Ses actifs totalisent plus de 20 millions d'euros (21 millions de dollars).

Pendant ce temps, aux États-Unis, l'intérêt pour les ETP liés au Bitcoin a culminé fin 2021 avec le lancement du premier ETF lié au Bitcoin du pays, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), qui est devenu le deuxième fonds le plus négocié du pays au temps. L'idée d'un ETF Bitcoin soutenu physiquement a été systématiquement rejetée par la Securities and Exchange Commission des États-Unis depuis lors.

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Nancy J. Allen est une passionnée de crypto et pense que les crypto-monnaies incitent les gens à être leurs propres banques et à s'éloigner des systèmes d'échange monétaire traditionnels. Elle est également intriguée par la technologie blockchain et son fonctionnement.

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