Le bilan de la Fed montre ce qui se passe dans l'économie

La mère de tous les graphiques est ci-dessous. Voici l'historique du bilan de la Réserve fédérale directement depuis leur site Web :

C'est de là que vient l'inflation mondiale. Pas tous, bien sûr, car les banques centrales du monde entier ont fait de même. Il y a de l'argent frais et le prix des choses augmente. Maintenant, s'il y a moins de choses, le prix augmente encore plus. Cependant, sans argent frais, les prix ne peuvent pas augmenter dans tous les domaines, l'inflation est toujours une question de masse monétaire.

C'est pourquoi la Fed la freine. La masse monétaire baisse, les prix des actifs baissent.

Maintenant, il y a un facteur modificateur. Si vous injectez de l'argent frais dans une économie et que cet argent va faire grimper les prix des actifs illiquides, alors l'impact inflationniste se fera sentir dans ces actifs illiquides et l'argent frais y sera enfermé et ne fera que couler dans « l'économie réelle ». ” Disons que vous injectez de l'argent et que vous facilitez la saisie par les personnes qui achètent des maisons ou des actions, mais qu'il est difficile d'être saisi par les personnes qui achètent des produits d'épicerie, eh bien, le prix des maisons et des actions augmentera, mais les produits d'épicerie ne seront pas très touchés . Les gens chanceux (riches) avec les actions et la maison deviendront beaucoup plus riches et les personnes qui ont besoin de faire l'épicerie seront quelque peu laissées pour compte, mais au moins il n'y aura pas d'inflation galopante en dehors des actions et des maisons. Malheur à une économie qui distribue de l'argent aux gens pour acheter des produits d'épicerie parce que tout le monde est alors dans une crise d'inflation.

Sonner des cloches?

Donc, pour maîtriser les prix, vous devez drainer de l'argent du système, car lorsqu'il y en a trop au mauvais endroit, il commence à se précipiter pour augmenter le prix de tout.

Il y a trop d'argent dans le système et cet argent est parqué et il est parqué à la Réserve fédérale où les banques qui ne peuvent pas utiliser une grande partie de cet argent nouveau l'ont en quelque sorte remis à la Réserve fédérale pour qu'elle s'en occupe. C'est la prise en pension inversée qui s'est détraquée avec tout l'argent frais magique pour faire face à la pandémie.

En voici un tableau :

Notez comment cela correspond au bilan de la Fed dans son caractère. Cet argent est un rempart pour les banques si les choses deviennent difficiles, car elles peuvent retirer cet argent et le remettre en jeu dans l'économie réelle, mais en temps normal, il serait en baisse aux niveaux de 2014-2018 s'il y avait à peu près le bon niveau d'argent. dans le système. La Fed estimera qu'il y a beaucoup de marge de manœuvre pour se resserrer tant que ces soldes sont élevés, car si les banques ont besoin de liquidités, elles y sont.

C'est là que réside le grand appel. Si les banques disaient à la Fed, non, nous n'allons prêter qu'à vous et transformer l'économie réelle en un désert de crédit tout en accumulant les liquidités avec la Réserve fédérale, il n'y a aucun espoir d'un « atterrissage en douceur ». ” Si l'argent reste dans le système tel quel, l'inflation devrait suivre son cours et la nouvelle masse monétaire correspondrait aux nouveaux niveaux de prix, ce qui ne serait pas si mal, mais le problème est que les déficits budgétaires du gouvernement nécessiteraient alors de nouvelles augmentations de la masse monétaire créant davantage une inflation qui ne pouvait être combattue que par de nouvelles hausses des taux d'intérêt, provoquant un cercle vicieux d'inflation élevée et de stagnation. C'est ce qui se passe dans les années 1970...

Mais tout cela n'est que "et si".

La vraie carte est la progression de ces deux cartes. Si ces soldes chutent sans trop de drame, alors tout va bien, mais si le resserrement commence à perturber gravement l'économie sans que ces niveaux ne chutent sensiblement, ce sera un signal pour se mettre à l'abri.

Les institutions pensent que l'inflation est sur le point de chuter fortement et qu'un nouveau QE redémarrera. Je dis 'bonne chance avec ça.' Cependant, ces graphiques fourniront les indications nécessaires pour juger du résultat probable à venir.

Pour moi, il doit y avoir une capitulation pour définir le nouveau départ dans lequel nous entrons et cela ne s'est pas encore produit.

Une fois de plus, ces graphiques donneront une indication solide de ce qui se passe ensuite.