Le président Biden a pris ses fonctions en 2021 avec un programme agressif de nouveaux programmes qu'il espérait adopter, ainsi qu'un rafale d'augmentations d'impôts pour les payer et rendre la fiscalité « plus juste ».” Biden n'a obtenu que certains des programmes qu'il souhaitait, mais la plupart des hausses d'impôts se sont avérées trop difficiles à faire passer par le Congrès.
Les hausses d'impôts que les démocrates sont susceptibles d'adopter sont de mauvaises hausses qui compliqueront le code des impôts et laisseront beaucoup de place à l'évasion. Les deux seules hausses d'impôts significatives que les démocrates pourraient adopter pendant le mandat présidentiel de quatre ans de Biden sont contenues dans le « l’Inflation Reduction Act », que le Sénat a adopté le 8 août et que la Chambre des représentants devrait bientôt adopter. Biden a indiqué qu'il signera le projet de loi rapidement.
L'IRA, comme on l'appelle, comprend 390 milliards de dollars pour le financement de l'énergie verte sur une décennie, 318 milliards de dollars pour la réduction du déficit et de plus petits montants pour des subventions ciblées pour les soins de santé et la reconstruction de l'Internal Revenue Service épuisé. Le projet de loi ne prévoit que deux hausses d'impôts : un impôt minimum de 15 % sur le revenu ou "livre" sur les grandes entreprises qui utilisent des allégements fiscaux pour payer en dessous du taux d'imposition des sociétés de 21 %, et une taxe d'accise de 1 % sur les rachats d'actions des sociétés.
Si vous conceviez un code des impôts efficace à partir de zéro, aucun de ces impôts ne ferait la différence. L'impôt minimum sur les sociétés de 15 % est plus une déclaration politique qu'autre chose. Certaines grandes entreprises utilisent les allégements fiscaux adoptés par le Congrès il y a des années, pour une bonne raison, pour réduire leurs factures d'impôt sur le revenu à rien, ou presque. Cela est devenu controversé car les inégalités de revenus et de richesse se sont aggravées aux États-Unis et certains fondateurs d'entreprises sont devenus incroyablement riches.
Amazone (AMZN), par exemple, a utilisé des allégements fiscaux pour réduire de 5 milliards de dollars ses factures fiscales ces dernières années, dans certains cas ne devant aucun impôt fédéral sur le revenu, même au cours des années, il a réalisé un beau profit. Pendant ce temps, son fondateur et ancien PDG, Jeff Bezos, a amassé une fortune de 166 milliards de dollars, principalement en actions Amazon.
Les sociétés bénéficient d'allégements fiscaux pour une raison
Cela peut sembler injuste, mais il est également vrai qu'Amazon est passé d'une startup déficitaire à un géant mondial de la vente au détail et de la technologie qui emploie plus d'un million de personnes aux États-Unis. en utilisant des allégements fiscaux légaux Le Congrès veut que les entreprises utilisent, pour accomplir exactement ce qu'Amazon a accompli. Les entreprises peuvent revendiquer nombreux crédits d'impôt destiné à encourager les investissements nationaux, la recherche innovante, les achats d'équipements et bien d'autres choses jugées bénéfiques pour l'économie américaine. Ces les crédits d'impôts existent parce que le Congrès a décidé au cours des dernières décennies qu'il était de bonne politique d'utiliser le code des impôts pour encourager les comportements susceptibles de rendre l'économie américaine plus compétitive et plus productive.
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La taxe sur les livres de 15 %, parfois décrite comme un impôt minimum alternatif sur les sociétés, annulera essentiellement les crédits d'impôt censés encourager l'activité commerciale productive.
"L'impôt minimum comptable augmenterait probablement les distorsions de l'impôt sur les sociétés, et non les réduirait", le fiscaliste Kyle Pomerleau de l'American Enterprise Institute affirme. "La taxe sur les livres n'est pas une bonne politique fiscale et il existe de bien meilleures façons de générer des revenus."
Il y a plusieurs raisons techniques pourquoi un impôt minimum pourrait entraîner une manipulation fiscale encore plus agressive parmi les grandes entreprises qu'il n'y en a actuellement. À un niveau plus élémentaire, la taxe minimale sur les livres serait en conflit direct avec d'autres parties du code des impôts, car elle opposerait essentiellement son veto aux allégements fiscaux que la loi encourage les entreprises à prendre. La complexité rend l'application des taxes plus difficile, et les entreprises assujetties à ce nouvel impôt minimum - celles qui réalisent plus d'un milliard de dollars de bénéfices annuels - sont les entreprises les plus à même d'embaucher des armées d'experts fiscaux pour minimiser leurs factures fiscales.
La taxe sur les rachats d'actions est une autre échappatoire politiquement attrayante. En théorie, cela découragera les entreprises publiques d'utiliser les liquidités excédentaires pour racheter leurs actions et réduire le nombre d'actions en circulation, ce qui fait parfois grimper le cours de l'action, au profit des actionnaires. Les entreprises utiliseront plutôt l'argent pour investir dans de nouveaux projets qui créeront des emplois et stimuleront la croissance.
Mais c'est un malentendu sur le fonctionnement des rachats et sur la façon dont les entreprises susceptibles de répondre à la taxe de rachat. La plupart des entreprises n'utilisent des liquidités que pour racheter des actions lorsqu'elles ne voient pas une meilleure utilisation de cet argent, comme des investissements avec un taux de rendement raisonnable. Augmenter le coût des rachats via une taxe ne rendra en rien les autres investissements plus attractifs. De nombreuses entreprises augmenteront probablement les dividendes qu'elles versent à la place, et certaines resteront simplement assises sur les liquidités, peut-être aidées par la récente hausse des taux d'intérêt. Ce qu'une taxe de rachat ne fera clairement pas, c'est mettre plus d'argent dans les poches des travailleurs ordinaires ou aider les travailleurs à acquérir de nouvelles compétences qui les rendront plus utiles aux yeux des employeurs.
De meilleures façons d'augmenter les recettes provenant de l'impôt sur les sociétés : premièrement, simplifier le code des impôts au lieu de le rendre plus complexe. Si le Congrès pense que les allégements fiscaux accordés aux sociétés sont trop généreux, il devrait soit réduire, soit éliminer ces allégements fiscaux, au lieu d'imposer une nouvelle taxe qui concurrence ces allégements fiscaux. Il pourrait également être plus efficace d'augmenter simplement le taux d'imposition des sociétés au lieu de limiter les allégements fiscaux existants par une hausse des impôts.
Un grand avantage des nouvelles taxes
Il y a, cependant, au moins un avantage aux nouvelles taxes alambiquées que les démocrates sont en train de faire passer : elles sont capables de passer. Cela peut refléter un clin d'œil et un clin d'œil parmi certains démocrates – ainsi que le lobby des entreprises – que les entreprises trouveront des solutions de contournement et que les nouvelles taxes ne seront pas très onéreuses. Des hausses d'impôts obscures et difficiles à comprendre sont également moins susceptibles de générer une opposition ardente que des mesures plus simples, comme une hausse du taux d'imposition des entreprises de 21 %.
De plus, les entreprises américaines bénéficient d'une pause par rapport aux impôts que Biden a commencé à demander. Augmenter le taux des entreprises de 21% à 28%, comme Biden le préférait, par exemple, aurait coûté environ 75 milliards de dollars par an. Et ce n'était qu'une des nombreuses nouvelles taxes sur les entreprises et les riches Biden ont fait pression. Les taxes minimales et de rachat de 15% ne devraient générer que 45 milliards de dollars de nouveaux revenus par an, combinés, et cela pourrait finir par être bien inférieur à cela à mesure que les entreprises s'adaptent. Les actions ont augmenté plutôt que baissé depuis que les démocrates ont surpris les marchés en dévoilant ces nouvelles hausses d'impôts fin juillet, ce qui indique que les investisseurs ne voient aucun impact significatif sur la rentabilité des entreprises des nouvelles taxes.
Si les républicains prennent le contrôle de la Chambre des représentants à mi-parcours de novembre, comme la plupart des prévisionnistes s'y attendent, ils pourront bloquer tous les éléments restants de l'agenda de Biden qu'ils souhaitent. Cela signifie qu'il n'y aura pas d'autres hausses d'impôts avant 2025, au moins. Biden aura rendu le code des impôts un peu plus désordonné, mais pas terriblement plus douloureux.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/the-democrats-lousy-tax-hikes-202401692.html