En 2017, le magnat des affaires Warren Buffett a fait quelque chose d'assez inhabituel pour lui. Il a versé des centaines de millions de dollars dans un investissement immobilier.
Buffett a été dédaigneux d'investir dans l'immobilier dans le passé. Il l'a appelé un «investissement moche» en partie parce que l'immobilier peut être coûteux à entretenir. L'immobilier nécessite également souvent des «sweat equity» ou l'effort physique nécessaire pour améliorer les propriétés ou simplement les empêcher de tomber en ruine.
Pourtant, dans 2017, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A) a investi 377 millions de dollars dans une société immobilière et, en 2020, elle a acquis 5.8 millions d'actions supplémentaires.
L'entreprise en question est MAGASIN Capital (NYSE: GRANDE), une société de placement immobilier (FPI) qui contrôle plus de 3,000 XNUMX propriétés à travers les États-Unis, y compris des sites de restauration, des installations de fabrication, des écoles maternelles, des ateliers de réparation automobile et des gymnases.
STORE est sur une bonne séquence de dividendes depuis qu'il a commencé à envoyer des paiements en 2014, augmentant son dividende de 259 % depuis lors. Il rapporte désormais un rendement de 5.17 %, soit près de trois fois le rendement moyen de 1.82 % offert par les entreprises du S&P 500.
STORE a réalisé cette séquence de dividendes phénoménale grâce à une désignation spéciale dans le code fiscal américain. En tant que FPI, elle est exonérée de l'impôt sur les sociétés sur ses biens immobiliers, à condition qu'elle restitue au moins 90 % de ses bénéfices aux investisseurs sous forme de dividendes chaque année.
Les FPI ont été durement touchées pendant la pandémie, mais elles sont depuis revenues en grâce. En novembre 2020, l'investisseur milliardaire Bruce Flatt, connu sous le nom de Buffett canadien pour les plus de 500 milliards de dollars qu'il a gérés avec succès Gestion d'actifs Brookfield Inc. (NYSE: BAM) pendant des décennies, a déclaré à Bloomberg qu'il considère les FPI comme les meilleures aubaines sur le marché actuel.
Au cours des deux années qui ont suivi, de plus en plus de milliardaires se sont tournés vers les FPI. Steve Schwarzman, PDG de la société de capital-investissement de 41.2 milliards de dollars Blackstone Group, a lancé un fonds immobilier phare dans le but de lever 30.3 milliards de dollars. Bill Ackman de Pershing Capital, qui a habilement négocié autour du krach boursier induit par la pandémie et du rebond qui a suivi pour réaliser 3.8 milliards de dollars de bénéfices, recommande maintenant aux FPI de se protéger contre l'inflation. Et Paul Tudor Jones, qui a prédit le krach boursier de 1987 et en a tiré 100 millions de dollars, a récupéré des centaines de milliers d'actions de FPI au dernier trimestre.
La façon paresseuse d'être propriétaire
Les fiducies de placement immobilier offrent un moyen de gagner de l'argent sur les propriétés sans se soucier de l'entretien - pas d'appels des locataires au sujet de la climatisation cassée, pas de taxes foncières et aucun des maux de tête que la propriété foncière personnelle implique.
Mais les FPI ne sont pas une solution miracle. Le Vanguard Real Estate ETF, un fonds qui suit les FPI, a enregistré un rendement de 48 % depuis janvier 2012. Le S&P 500, quant à lui, a enregistré des rendements de 214 %.
Les versements de dividendes élevés peuvent être ce que certains investisseurs accordent la priorité à l'appréciation du capital. Mais au moins un milliardaire, Jeff Bezos, contourne l'engouement pour les FPI pour une façon encore plus agressive de jouer à l'immobilier.
Pour les investisseurs à revenu qui cherchent à se soustraire aux corvées de la propriété immobilière - et à renoncer à un rendement en dividendes pour cibler l'appréciation du capital - le financement participatif peut être une réponse. Benzinga a compilé un Filtreur d'offres immobilières pour aider les lecteurs à trouver et à garder un œil sur les opportunités immobilières passives ici.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/companies-forced-90-profits-investors-170908766.html