Un bon rapport sur l'emploi ces jours-ci va à l'encontre des souhaits de la Fed. La ligne de pensée est que si le marché du travail est encore trop chaud, la Fed ne sera pas désireuse d'assouplir sa politique monétaire restrictive dans les efforts en cours pour maîtriser l'inflation. Et c'est un scénario que le marché tient à éviter après une série de hausses de 75 points de base cette année.
Mais le stratège en chef de JP Morgan Asset Management, David Kelly, pense que les derniers chiffres sont plus plats pour tromper et pense que la façon dont les données sont rapportées déforme la réalité, qui sous la surface cache "plus de faiblesse". C'est une bonne nouvelle pour ceux qui s'inquiètent des randonnées plus agressives.
"Quand je regarde la mosaïque globale de ce qui se passe sur le marché du travail, je pense qu'il se modère toujours ici, et je pense que la Réserve fédérale aura finalement de nombreuses excuses pour réduire les hausses de taux et les suspendre au premier trimestre de l'année prochaine », a expliqué Kelly.
Cela pourrait signaler que le fabricant d'ours pourrait atteindre son apogée et que le fond pourrait être en vue pour certains noms battus.
Dans ce contexte, les collègues analystes de Kelly chez le géant bancaire recommandent aux investisseurs de se pencher sur plusieurs noms qui correspondent à un certain profil ; considérablement baissé récemment, mais prêt à aller de l'avant. Nous avons fait passer ces tickers à travers le Base de données TipRanks pour voir ce que le reste de la rue fait de ces choix. Vérifions les détails.
ChargePoint (CHPT)
L'un des développements les plus importants du marché boursier au cours des dernières années a été la montée en puissance du segment des véhicules électriques (VE). Dirigées par Tesla, d'autres entreprises ont saisi l'occasion de suivre cette tendance séculaire, mais avec une adoption croissante, il existe également l'infrastructure nécessaire pour soutenir cette nouvelle industrie. C'est là que ChargePoint entre dans le cadre.
L'entreprise exploite l'un des plus grands réseaux de recharge de véhicules électriques au monde, bénéficiant d'une position de leader en Amérique du Nord - 7 fois plus de part de marché que le concurrent le plus proche dans la recharge en réseau de niveau 2 - tout en continuant à faire une grande percée en Europe également. Au total, il existe plus de 211,000 XNUMX bornes de recharge ChargePoint aux États-Unis et en Europe.
Cependant, ChargePoint a été à la merci des problèmes de la chaîne d'approvisionnement, et ceux-ci ont eu un impact sur les derniers résultats trimestriels de l'entreprise - pour le troisième trimestre de l'exercice 2023 (trimestre d'octobre). Alors que les revenus ont augmenté de 93% par rapport à la même période il y a un an pour atteindre 125.34 millions de dollars, le chiffre a manqué les attentes de Street de 6.78 millions de dollars. Et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ayant un impact à la fois sur les coûts et sur la disponibilité de l'approvisionnement, les marges brutes ont chuté d'une année sur l'autre, passant de 25 % à 18 % des ventes. En tant que tel, le BPA s'est établi à -0.25 $, pire que le consensus à -0.23 $.
Le marché n'était pas satisfait de l'affichage et a fait baisser les actions lors de la session suivante, ajoutant aux pertes de l'année, qui s'élèvent désormais à 38 %.
Cependant, tout en notant les problèmes actuels, JP Morgan Bill Peterson expose les raisons de rester haussier.
"Alors que les contraintes d'approvisionnement s'atténuent généralement, l'équipe est toujours confrontée à des vents contraires sur les coûts, de sorte que les marges pour l'année entière devraient désormais être inférieures aux attentes (bien que dans le sens de notre prévision)", a expliqué l'analyste. "Néanmoins, avec des opex inférieurs aux attentes et ChargePoint offrant un solide levier d'exploitation, nous sommes de plus en plus convaincus que ChargePoint peut démontrer une amélioration supplémentaire pour être sur la bonne voie pour un flux de trésorerie disponible positif d'ici la fin de CY24."
"Nous continuons de penser que l'échelle et le leadership de ChargePoint dans les secteurs verticaux (flotte, commercial et résidentiel) sont sous-estimés, tout comme les offres de logiciels et de services, qui, tout en étant à la traîne de l'hyper-croissance observée dans les ventes de matériel connecté, devraient s'accélérer dans les années à venir. avec une part croissante de clients fidèles », a ajouté Peterson.
En tant que tel, Peterson attribue à CHPT une note de surpondération (c'est-à-dire d'achat) avec un objectif de prix de 18 $. Ce chiffre traduit sa confiance dans la capacité de CHPT à monter en flèche de 53% dans les douze prochains mois. (Pour voir le palmarès de Peterson, cliquez ici )
La plupart des analystes pensent dans le même sens ; avec 5 achats contre 1 maintien, le titre revendique une note consensuelle d'achat fort. Il y a aussi beaucoup d'avantages projetés; à 19.67 $, l'objectif moyen laisse place à des gains sur 12 mois de 68 %. (Voir les prévisions de l'action CHPT sur TipRanks)
Fil guide (GWRE)
La transformation numérique a fait peau neuve pour de nombreux segments, y compris l'industrie de l'assurance. Guidewire, une société qui fournit des systèmes logiciels essentiels pour le marché de l'assurance IARD et est considérée comme un leader dans le domaine, intervient pour répondre à la transition. Ses produits couvrent tout, de l'administration des polices aux réclamations, en passant par la souscription et l'analyse, et la société s'est concentrée sur le déplacement des clients vers sa plate-forme cloud. Il s'agit encore d'un domaine sous-développé dans le secteur de l'assurance, il y a donc beaucoup de place pour la croissance ici.
Guidewire publiera ses derniers résultats trimestriels mardi (6 décembre), mais nous pouvons examiner les résultats du trimestre de juillet pour avoir une idée de la position de l'entreprise.
Au quatrième trimestre de l'exercice 2022, les revenus ont augmenté de 7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 244.6 millions de dollars, tout en battant l'appel de la rue de 14.97 millions de dollars. De même sur la ligne de fond, adj. Le BPA de 0.03 $ a dépassé la prévision des analystes de -0.01 $.
Cependant, les inquiétudes concernant le ralentissement de la demande compte tenu du contexte économique troublé ont pesé sur les actions, qui au total sont en baisse de 48 % depuis le début de l'année.
Néanmoins, JP Morgan Alexeï Gogolev met en évidence le potentiel de croissance à venir. Il écrit: «GWRE s'adresse à la partie du marché de l'assurance qui est pénétrée à moins d'un tiers, ce qui implique une perspective de croissance durable… GWRE a établi l'une des principales positions concurrentielles, ce qui permet à l'entreprise de 1) diriger le sur site l'intégration logicielle et 2) réussir la transition vers le principal fournisseur de solutions cloud pour les compagnies d'assurance. Ce dernier a permis à GWRE de devenir le fournisseur incontournable pour les compagnies d'assurance nouvelles et existantes qui souhaitent migrer leurs opérations vers le cloud. Nous estimons que GWRE pourrait potentiellement plus que doubler ses revenus existants en migrant sa clientèle existante vers le cloud.
Ces commentaires sous-tendent la note de surpondération (c'est-à-dire d'achat) de Gogolev sur les actions Guidewire. Avec un prix de 78 $, l'analyste estime que les actions pourraient bondir de 34 % au cours des douze prochains mois. (Pour voir le palmarès de Gogolev, cliquez ici )
Le reste de la rue offre un éventail d'opinions lors de l'examen des perspectives de Guidewire ; Au total, l'action revendique une note consensuelle d'achat modéré, basée sur 7 achats, 4 prises et 1 vente. Les prévisions prévoient des gains sur 12 mois d'environ 44 %, compte tenu des horloges cibles moyennes à 83.80 $. (Voir les prévisions de stock GWRE sur TipRanks)
Farfetch Limitée (FTCH)
Le dernier stock approuvé par JPM que nous rencontrons est Farfetch, une société spécialisée dans la vente de produits de mode de luxe. Ceux-ci sont vendus via la plateforme en ligne de FTCH, avec plus de 1,400 XNUMX marques de luxe proposées allant des bijoux aux chaussures haut de gamme, à la mode pour hommes et femmes, et de nombreux accessoires entre les deux. L'entreprise anglo-portugaise a son siège social à Londres, au Royaume-Uni, mais possède également des bureaux dans les principaux centres mondiaux tels que New York, Los Angeles, Tokyo et Shanghai, entre autres.
On pense que les produits de luxe sont quelque peu protégés de l'environnement inflationniste, mais cette ligne de pensée n'a pas aidé Farfetch à surmonter l'ours de 2022. En fait, les actions ont baissé d'un misérable 83% cette année, le rapport de la société au troisième trimestre n'aidant pas les choses. Plus précisément, adj. Le BPA de -3 $ est pire que l'appel des pronostiqueurs pour -0.24 $.
Cet événement décevant a été suivi d'un autre. La société a récemment organisé une journée des investisseurs au cours de laquelle elle a présenté ses perspectives sur 3 ans, mais elle n'a pas réussi à impressionner. Les actions ont chuté de 35% lors de la session suivante, une vente de JP Morgan's Doug Anmuth appelle "exagéré" et celui qui crée un "point d'entrée attrayant".
La thèse haussière d'Anmuth pour FTCH repose sur plusieurs points : « 1) la position de FTCH en tant que première place de marché mondiale sur le marché du luxe de 300 milliards de dollars qui évolue rapidement en ligne ; 2) le modèle de concessions électroniques bien établi de FTCH qui attire plus de marques et d'inventaires sur la plateforme ; 3) la forte position de FTCH sur le marché chinois du luxe à forte croissance grâce à l'application FTCH et à la boutique récemment lancée sur le Tmall Luxury Pavilion (TLP) d'Alibaba ; & 4) Plusieurs partenariats et moteurs de croissance de FTCH à venir, notamment Richemont/YNAP, Reebok, Neiman Marcus et Ferragamo.
"Nous reconnaissons que FTCH est une histoire de démonstration", a résumé l'analyste 5 étoiles, "mais nous pensons que la société continue de devenir un partenaire plus précieux pour l'industrie mondiale du luxe."
À cette fin, Anmuth réitère une cote de surpondération (c'est-à-dire d'achat) pour les actions ainsi qu'un objectif de cours de 15 $. L'implication pour les investisseurs ? À la hausse de 174% par rapport aux niveaux actuels. (Pour voir le palmarès d'Anmuth, cliquez ici )
En regardant la répartition du consensus, l'opinion des analystes est que ce titre est un achat modéré, basé sur 9 achats contre 1 maintien et vente, chacun. La plupart semblent penser que les actions ont pris trop de coups; à 13.74 $, l'objectif moyen suggère qu'ils augmenteront de 151 % sur la période d'un an. (Voir les prévisions de l'action Farfetch sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/bottom-3-stocks-jp-174743953.html