Les analystes de The Block Research : prévisions 2022

Larry Cermak, vice-président de la recherche

Arbitrum, Optimism, Starknet et zkSync publieront tous leurs jetons au premier semestre 1, et ils surperformeront de la même manière que les couches 2022 (L1) en 1. Les incitations aux jetons amèneront les écosystèmes de la couche 2021 (L2) à accumuler un grand TVL, et les ponts de liquidité inter-L2 rendront les inconvénients par rapport aux L2 plus centralisés plus gérables. Les cumuls optimistes seront adoptés beaucoup plus rapidement au départ en raison de la compatibilité EVM. Pourtant, à terme, les cumuls ZK composables dirigés par Starkware seront les gagnants en raison d'une meilleure optimisation, mais l'adoption sera lente en raison d'un nouveau langage de programmation. L'adoption de StarkNet finira par suivre un chemin similaire à celui de Solana – un démarrage lent mais une croissance explosive par la suite.

La fusion de l'ETH 2.0 aura finalement lieu en 2022, mais ce ne sera que vers la fin de l'année, pas au premier trimestre 1, comme initialement prévu. La tendance DeFi 2022 ne se maintient pas, mais de nouveaux modèles économiques de jetons plus créatifs continueront de se développer. Certains jetons DeFi 2.0 feront un retour après avoir réorganisé leur économie de jetons, de la même manière que YFI. Cardano continuera d'être décevant en termes d'applications DeFi construites dessus, et le battage médiatique ne sera pas en mesure de maintenir le prix.

Ethereum ne retournera pas Bitcoin, Solana ne retournera pas Ethereum. Il n'y aura pas de marché baissier prolongé dans tous les domaines, mais certains jetons chuteront de plus de 90 %. La crypto dans son ensemble continuera à devenir globalement moins corrélée. 

Les NFT connaîtront une autre année solide, mais elle ne sera pas aussi lourde en image de profil (PFP) qu'en 2021. OpenSea perdra beaucoup de parts de marché car les alternatives résolvent ses problèmes et ont une approche axée sur la communauté avec le partage des revenus jetons.

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis approuvera un ETF Ethereum à terme, mais n'approuvera pas un ETF BTC (ou ETH) au comptant. La SEC fera également pression sur les pratiques de cotation clémentes pour les bourses américaines comme Coinbase. 

Il y aura de nouvelles normes universelles pour toutes les pièces stables adossées à l'USD, mais elles ne seront pas complètement interdites. De même, les grandes bourses basées aux États-Unis n'interdisent pas les retraits vers des portefeuilles externes non vérifiés, mais le département du Trésor continuera d'être agressif.

Dubaï et les Bahamas deviendront la plaque tournante du siège des échanges mondiaux. 

Steven Zheng, directeur de recherche, contenu

Après une année incroyable en termes d'action sur les prix et d'activité économique, je m'attends à ce que 2022 soit l'année du plateau pour les blockchains L1 alors que le marché commence à évaluer la quantité d'innovation sur une chaîne par rapport à la quantité de fourchettes de copie banalisées. 

Les blockchains L1 qui survivent à la retarification de l'innovation sont celles qui ont des produits vraiment uniques qui tirent parti des avantages de leurs chaînes natives au lieu de simplement offrir des frais de transaction moins chers. 

2022 verra également une montée en flèche de la financiarisation des NFT, avec le décollage des protocoles de prêt NFT.

Lars Hoffmann, directeur de recherche, Diligence

La structure globale du marché continue de mûrir, les bourses centralisées (CEX) des pays en développement ayant une grosse année. Les volumes d'options continuent de croître à mesure que de plus en plus de banques intègrent des offres de crypto dans des produits structurés.

En termes de réglementation, l'Union européenne (UE) fait de grands pas en avant vers un cadre réglementaire plutôt libéral pour la cryptographie. Cependant, les pièces stables continuent d'être scrutées le plus fortement parmi tous les DeFi. Attendez-vous à ce que la part de marché respective de Tether tombe en dessous de 40 %.

Un nombre croissant d'entreprises non cryptées lancent des jetons dans le but de mieux monétiser leurs bases d'utilisateurs, d'interagir avec et de récompenser leurs bases d'utilisateurs plus directement.

Igor Igamberdiev, directeur de recherche, données

Il y aura une amélioration significative de l'UI/UX des portefeuilles crypto en raison de la transition vers un monde multi-chaînes. Il n'y aura pas qu'un seul gagnant parmi les portefeuilles Web et il y aura de nouvelles façons de générer des revenus basés non seulement sur les frais de swap.

La disponibilité des données en chaîne ne fera qu'empirer en raison de l'abondance de transactions de spam dans des L1 bon marché. Il est peu probable que The Graph parvienne à l'adoption et à la prise en charge stable de tous les réseaux annoncés de manière décentralisée.

La « sécurité par l'obscurité » continuera d'être la principale raison du petit nombre d'exploits sur les chaînes non EVM. Cependant, il faudra beaucoup de temps avant que des attaquants n'interviennent et attaquent avec succès des projets sur WASM et d'autres chaînes de machines virtuelles en raison du manque d'experts en sécurité.

Un nombre plus important de clients de nœuds blockchain apparaîtra, ce qui, d'une part, facilitera la gestion des charges, et d'autre part, conduira plus souvent à des fourchettes de consensus. Les implémentations Go et Rust continueront d'être les plus populaires.

L'extraction MEV sur les blockchains Proof of Stake (PoS) cessera d'être non triviale, comme cela s'est produit avec Ethereum l'année dernière. Malgré cela, le nombre de concurrents diminuera considérablement car l'exploitation des nœuds pour l'extraction de données sera coûteuse.

La mise en œuvre actuelle des jeux P2E et Metaverse n'atteindra pas un succès significatif, mais de nouvelles approches permettront une percée dans cette direction. Les mécanismes de Ponzi visant exclusivement à gagner de l'argent au lieu de s'amuser dans les jeux appartiendront au passé.

De nombreux récits tels que l'extraction de liquidités ou les marchés de prédiction disparaîtront, comme cela s'est produit avec les jeux d'argent et les calculs décentralisés en 2018. Une éventuelle baisse du marché freinera quelque peu l'intérêt des développeurs pour les sujets surfaits et leur permettra de revenir à la création de produits vraiment innovants sur les blockchains.

Ethereum passera au PoS, mais cette étape n'aura pas d'impact significatif sur le prix de l'ETH. Le retrait de l'ETH jalonné, à son tour, pourrait entraîner une baisse des prix en raison du désir de certains acteurs qui n'ont pas utilisé de solutions de jalonnement liquides comme Lido de prendre le contrôle de 5x les bénéfices.

Eden Au, directrice de recherche, contenu

La liquidité détenue par le protocole deviendra une norme pour l'amorçage de la liquidité.

Le mécanisme de verrouillage des votes de Curve se répandra dans tout le paysage de la gouvernance DeFi pour réaligner les intérêts des utilisateurs de protocole et des détenteurs de jetons.

Les dérivés naissants tels que les power perpetuals et les options éternelles commenceront à prendre de l'ampleur, probablement sous l'impulsion d'incitations symboliques au fur et à mesure qu'ils seront reconditionnés en produits structurés.

Le blocage géographique deviendra une norme pour les frontaux DeFi hébergés de manière centralisée, tandis qu'un nombre croissant de protocoles développeront (ou inciteront des tiers à développer) des frontaux alternatifs avec des solutions d'hébergement décentralisées.

Polkadot et Cosmos auront leur propre "saison multi-chaînes" avec une utilisation croissante du format XCM et Cosmos IBC, respectivement.

Malgré la montée en puissance des rollups ZK, les rollups optimistes gagneront un volume significatif et collant après le soutien des principaux CEX. Arbitrum ou Optimism (ou les deux) lanceront un token décentralisant le séquenceur.

StarkNet dominera l'espace de cumul ZK dans presque toutes les métriques par une marge significative.

CryptoPunks surpassera BAYC en termes de capitalisation boursière plancher.

ETH ne renversera pas BTC dans la capitalisation boursière, mais l'écart sera réduit.

Andrew Cahill, directeur de recherche, Rapports

Les couches 1 multichaînes (par exemple, ATOM, DOT) surpassent les couches 1 monolithiques (par exemple, SOL, ADA).  

Ethereum fusionne avec PoS au troisième trimestre 3.

Au moins un jeton Ethereum Layer-2 atteint le top 10 en termes de capitalisation boursière.

La SEC n'approuve pas un ETF Bitcoin au comptant. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) négocie entre une remise de 25 % et une prime de 10 %.

George Calle, directeur de recherche, Services à la clientèle

Les entreprises traditionnelles de PE/VC sont devenues beaucoup plus actives dans la cryptographie en 2021, alors que les investissements privés sont passés à 25 milliards de dollars, contre seulement 3 milliards de dollars en 2020. La plupart ont été alloués via des accords de financement par capitaux propres pour les entreprises d'infrastructure, d'échange et de services - la stratégie étant d'obtenir une exposition directionnelle à le secteur tout en minimisant le risque lié aux actifs spécifiques et la complexité opérationnelle. En 2022, attendez-vous à ce que certaines de ces entreprises embauchent, s'associent ou acquièrent des capacités pour garder directement la crypto, exécuter des opportunités de rendement en chaîne et participer à la gouvernance.

Alors que les entreprises d'investissement natives de la crypto continuent de lever des fonds à neuf à dix chiffres, attendez-vous à ce que le lancement, le déverrouillage et les principaux vidages de cotation en bourse s'intensifient à la suite du changement de domination vers le capital institutionnel. Les nouveaux protocoles réussis s'adapteront en étant plus créatifs sur les qualifications de parachutage et d'accès, en appliquant des blocages plus stricts des premiers investisseurs et en étant généralement plus diligents en matière de décentralisation et de distribution pour gagner le soutien de la communauté. 

Supercycle reste intact. Tout au long du premier semestre 1, l'attention se concentrera sur les Ethereum L2022, les L2 multi-chaînes et les deux protocoles DeFi existants faisant l'objet de restructurations de trésorerie ainsi que sur les nouveaux protocoles nets visant à agréger la liquidité et les votes. L'infrastructure sera importante, les ponts étant un exemple précoce. 

Au deuxième semestre 2, attendez-vous à une proéminence importante d'Ethereum et à des volumes records lors de la transition vers l'ETH 2022, car les institutions dotées de mandats environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), comme les banques et les fonds souverains, deviennent soudainement capables de changer publiquement de ton sur la plate-forme blockchain avec les applications les plus liquides et donc la crypto en général.

Bitcoin surperformera les actions mais sera à la traîne dans les portefeuilles de crypto. Un ETF spot ne sera pas approuvé, mais l'infrastructure entourant la pièce orange OG continuera de se développer, ouvrant la voie à son adoption plus large dans les portefeuilles au cours des 3 à 5 prochaines années.

Greg Lim, analyste de recherche principal

Je pense que nous allons voir une plus grande implication institutionnelle de TradFi et des entreprises non natives de la cryptographie. Avec une inflation américaine à des sommets historiques de 6.8 %, il n'est pas viable de conserver des titres importants de niveau I et/ou II dans des bilans qui génèrent un rendement négatif. Les premières entreprises à mettre en œuvre les protocoles DeFi et de jalonnement entreront dans l'histoire en tant qu'adoptants et champions du futur pour savoir comment optimiser correctement les bilans. En 2021, nous avons vu des grands noms comme Visa acheter des NFT et se lancer dans des actifs numériques. Les FinTech et les services de paiement continueront également de s'orienter vers l'adoption des actifs numériques, car du côté de la vente au détail, les actifs numériques réduisent l'obstacle à l'accès aux prêts, au jalonnement, aux paiements et aux services bancaires traditionnels pour les personnes historiquement marginalisées. Alors que de nombreuses institutions et participants à TradFi restent sceptiques, ils ne peuvent plus ignorer la crypto en tant que classe d'actifs légitime. À mon avis, beaucoup d'entre eux ne sont ni haussiers ni baissiers, mais veulent simplement adopter pour « ne pas être laissés pour compte » et pour les couvertures de change et d'inflation inhérentes. Le plus grand obstacle à leur entrée est lié à la réglementation interne, à la conformité et à l'infrastructure nécessaire dont ils ont besoin pour se sentir à l'aise de conserver ou de conserver leur propre bilan.

Abraham Eid, analyste de recherche

Alors que l'intérêt pour d'autres blockchains L1 se poursuit, nous verrons un récit fort se former autour de la capacité d'Ethereum à évoluer avec des cumuls optimistes plus développés ainsi que la prolifération des cumuls ZK (principalement Starkware et zkSync). 

Ethereum connaîtra également une augmentation des flux institutionnels par rapport à Bitcoin, principalement en raison de l'évolution du récit ESG avec la transition vers le PoS.

Les NFT réalisent continuellement une portée d'utilité en dehors de l'art numérique, voyant un certain nombre de cas d'utilisation qui convergent vers les instruments traditionnels du marché des capitaux tels que les prêts garantis. De plus, le jeu blockchain commence à gagner en parité de fonctionnalités avec le jeu traditionnel, aidé par le déchargement des transactions dans le jeu vers des solutions de cumul ZK généralisables.

Afif Bandak, analyste de recherche

La fusion est réussie et Ethereum devient officiellement une chaîne de points de vente. Les jeux de blockchain modulaires et les innovations en matière de disponibilité des données attirent davantage l'attention. 

Les écosystèmes L2 d'Ethereum commencent à prendre forme, de nouvelles applications commencent à être lancées nativement sur L2 et les jetons de protocole L2 (nouveaux et anciens) deviennent un commerce populaire en 2022. Les cumuls ZK généralisés commencent à se matérialiser, gagnant du terrain vers la fin de l'année en 2023.

DeFi 1.0 fait son retour. Uniswap v3 génère 1 XNUMX milliards de dollars de volume trimestriel. Les produits structurés sont un récit puissant. Squeeth bouscule les dérivés en chaîne. La liquidité détenue par le protocole tombe en disgrâce. 

De nouveaux acteurs institutionnels entrent dans la course au stablecoin. L'offre USDC retourne l'offre USDT. La turbulence macro se répercute sur la crypto à mesure que les taux à long terme augmentent. Les préoccupations réglementaires reviennent au premier plan au S2 2022.

Arnold Toh, analyste de recherche

Les L2 commenceront à dominer l'espace une fois que leur jeton (destiné à décentraliser les nœuds de séquençage) sera lancé. Les cumuls ZK sont susceptibles de dominer les cumuls optimistes à partir du troisième trimestre 3, compte tenu de la maturité relative des deux technologies actuellement.

Polygon est susceptible de devenir l'une des plus grandes solutions L2 avec le lancement de leurs solutions ZK-rollup.

Les jeux NFT seront probablement confrontés aux cycles de pompage et de vidage qui ont miné la manie de l'offre initiale de pièces (ICO) en 2017, et le jeu pour gagner (P2E) ne sera pas durable à long terme. La plupart des jeux durables n'intégreront que de petites quantités de revenus pour les joueurs (par exemple, Gods Unchained).

Les L1 continueront de surperformer Bitcoin et Ethereum, car de plus en plus d'investisseurs rechercheront des transactions à risque plus élevé en créant une position détenant ces jetons. Les jetons L1 à moyenne capitalisation avec une interface utilisable verront probablement l'action de prix la plus élevée.

Les jetons des fourchettes OHM deviendront un support pour les transferts de valeur entre ponts

Carlos Guzman, analyste de recherche

Nous assisterons probablement à un environnement macroéconomique avec une politique monétaire et budgétaire plus stricte qu'en 2020 et 2021, ce qui entraînera une rotation des actifs à haut risque et une action modérée des prix dans la cryptographie.

Quoi qu'il en soit, les institutions continueront de chercher des moyens de participer à DeFi et à la crypto en général à la recherche de rendements plus élevés. En conséquence, je m'attends à ce que davantage de projets DeFi publient des versions autorisées et compatibles KYC de leurs protocoles pour intégrer le capital institutionnel.

Bien que la fusion d'Ethereum se produise, elle ne résoudra pas de manière significative les problèmes d'évolutivité, qui resteront probablement jusqu'à l'introduction du sharding. En tant que tels, les L2 et les L1 alternatives continueront de gagner des parts de marché, menées initialement par les chaînes compatibles EVM, les chaînes latérales et les cumuls optimistes. Les cumuls ZK gagneront probablement en popularité plus tard dans l'année à mesure que la technologie mûrira et que les développeurs s'habitueront aux particularités du développement pour ces environnements.

L'interopérabilité sera un récit central tout au long de l'année, ce qui attirera une plus grande attention vers Cosmos et Polkadot. Par conséquent, les protocoles DeFi inter-chaînes gagneront en popularité. 

La banalisation accrue des L1 et des L2 signifiera que les protocoles gagnants seront ceux qui peuvent vraiment se différencier en termes d'expérience utilisateur, de frais et de sécurité.

Le secteur de l'audit de protocole et de l'assurance connaîtra une croissance significative en raison de la demande continue de protection contre les exploits.     

Carlos Reyes, analyste de recherche

Le marché global continuera à laisser derrière lui des mouvements de prix directionnels uniformes.

Les gagnants de la blockchain L1 émergeront, ne laissant qu'une poignée pour survivre et croître tandis que le reste plafonnera en prix et en développement, à l'instar du nombre de pièces ICO 2017 n'ayant eu aucun mouvement réel malgré la croissance globale de l'industrie.

Les NFT continueront de se développer au-delà de la manie PFP, les NFT de jeu étant la première étape claire vers un nouveau territoire.

Alors que les jeux seront une tendance dominante pour 2022, de nombreux développeurs réaliseront à quel point la conception de jeux est différente et stimulante (vous ne pouvez pas simplement créer du code et créer un nouveau site Web). En conséquence, les projets qui se lancent dans le « jeu » auront du mal à répondre aux attentes. De plus, d'autres projets auront du mal car il y a une grande différence entre un projet DeFi avec un jeu comme composant secondaire et un jeu plus traditionnel avec des aspects blockchain intégrés, par exemple, la propriété d'objets via NFT ou des aspects P2E comme mécanismes de jeu de base.

Edvinas Rupkus, analyste de recherche

La mise à jour d'Ethereum 2.0 ou son absence sera un gros sujet de discussion au sein de la communauté crypto qui, en cas d'échec, pourrait conduire d'autres couches 1 à capitaliser sur l'impatience des investisseurs pour une chaîne Ethereum plus évolutive et moins chère. Je prédis que l'ETH 2.0 sera publié avec succès, gagnant une part de marché de la cryptographie encore plus importante en 2022. 

L'utilitaire NFT pour les jeux continuera à faire d'énormes progrès, car les équipes de développement de jeux hérités les plus populaires s'associeront aux développeurs de crypto pour lancer des jeux basés sur la blockchain. Solana pourrait être bien positionné pour ce marché en raison de son évolutivité et de ses coûts de transaction peu élevés (fortement dépendants du statut de mise à jour d'Ethereum 2.0). En outre, je m'attends à ce qu'un nombre accru d'artistes de musique populaire explorent la possibilité d'utiliser la technologie blockchain (étiquettes publiées sous forme de NFT ou lancement de jetons de fans) à leur profit dans les conditions actuellement défavorables de l'industrie de la musique héritée. 

Eric Tong, analyste de recherche

Les NFT continueront de s'intégrer aux institutions établies et nous pourrions voir de grandes entreprises technologiques comme Meta, Apple, Amazon ou Google commencer à intégrer le « métaverse » à leurs produits matériels AR/VR. Si cela ne se produit pas en 2022, cela ne fera que continuer à se développer dans le futur.

D'autres cas d'utilisation du NFT, tels que les jeux et la musique, deviendront le centre d'intérêt du marché plus large du NFT à mesure que leurs cas d'utilisation continueront de se développer et que l'intérêt grandira.

La fusion d'ETH aura lieu, mais elle ne changera pas les problèmes d'évolutivité actuels autant que la plupart le pensent. Au fur et à mesure du lancement des solutions de mise à l'échelle L2 telles que zkSync, Loopring et Starknet, cela détournera l'attention du réseau principal Ethereum. Cependant, un grand obstacle continuera d'être l'aspect de la nécessité de transférer des fonds. Il reste à voir si ces solutions de mise à l'échelle L2 peuvent s'intégrer directement à l'interface utilisateur du réseau principal Ethereum pour offrir une expérience transparente.

Les rollups ZK l'emporteront sur les rollups optimistes.

Erina Azmi, analyste de recherche

Je prévois que d'autres terres virtuelles augmenteront en valeur sur The Sandbox, Decentraland, Somnium Space et Crypto Voxel tout au long de 2022. L'une des raisons est que davantage de constructeurs indépendants développeront et hébergeront leur contenu sur leurs terres, ce qui générera plus de revenus pour ceux-ci. constructeurs et les protocoles derrière ces métavers.

Par la suite, il y aura l'émergence de protocoles « de l'homme intermédiaire » qui agissent comme des courtiers et des évaluateurs fonciers entre les vendeurs et les acheteurs de terres, en raison de la forte asymétrie de l'information due à l'analphabétisme en chaîne. 

La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies continuera d'augmenter et de nombreux nouveaux secteurs verront le jour. Cependant, il se peut qu'il ne connaisse pas le même type de croissance qu'en 2021. Les nouveaux investisseurs peuvent préférer l'investissement passif via des indices. Index Coop maintiendra sa position de leader sur le marché et pourrait voir ses actifs sous gestion (AUM) atteindre 1 milliard de dollars d'ici la fin de 2022. De plus, nous verrons de nombreux nouveaux indices, tels que l'indice Top-5 DAO et l'indice Layer-2 .

En dehors de cela, il existe une forte perception du public selon laquelle la crypto-monnaie est nocive pour l'environnement. Ainsi, il y aura une évolution dans de nombreux projets vers une plus grande réduction de carbone grâce à l'utilisation de chaînes PoS. Les projets nouveaux et existants mettront l'accent sur le récit ESG, principalement pour attirer les détaillants et les adoptants institutionnels.

Florence, analyste de recherche

L'inflation continuant de sévir dans l'économie mondiale en partie à cause de l'impression monétaire agressive qui a alimenté une énorme hausse des marchés boursiers et des crypto-monnaies en 2021, je prédis une sorte de retracement et un marché baissier prolongé à l'avenir. Pendant ce marché baissier, les investisseurs institutionnels et de détail déplaceront très probablement leur argent dans des pièces stables et investiront dans les protocoles DeFi afin de maximiser les rendements.

Hayden Booms, analyste de recherche

Les communautés de joueurs NFT s'impatientent du processus de développement. Les joueurs en attente de projets de jeux NFT tels que Star Atlas se lasseront de la longueur du processus de développement nécessaire pour créer le premier jeu basé sur la blockchain classé AAA.

Le KYC sera requis sur tous les principaux échanges centralisés qui autorisent toujours les comptes non vérifiés, tels que KuCoin. 

Un ETF Bitcoin spot basé aux États-Unis ne sera pas approuvé en 2022. La SEC retardera les décisions sur les demandes d'ETF Bitcoin spot, traînant le processus d'approbation et rejetant finalement toutes les applications Bitcoin ETF spot en 2022.

La fusion ETH PoS n'aura pas lieu en 2022. Le processus de développement prend généralement plus de temps que prévu, ce qui poussera la fusion ETH PoW vers PoS jusqu'en 2023.

Un exploit majeur d'au moins 25 millions de dollars se produira sur Solana en 2022. Solana a la réputation de ne pas exploiter les projets construits sur la blockchain Solana. Malheureusement, en 2022, je pense que cela changera, et un exploit majeur d'au moins 25 millions de dollars aura lieu en 2022

Hiroki Kotabe, analyste de recherche

L'intérêt pour Web3 continuera d'augmenter jusqu'en 2022 et, par conséquent, les connaissances sur les technologies impliquées (par exemple, ce qui est utile, ce qui ne l'est pas, etc.) augmenteront également. Cela signifie qu'un plus grand pourcentage de personnes sera intéressé par la crypto d'un point de vue technique/utilisation et un plus petit pourcentage de personnes du point de vue du jeu. Mais ce sera un changement lent, et il y aura encore un grand pourcentage de ces derniers, et, dans l'ensemble, plus des deux.

Les évaluations commenceront à refléter ces nouvelles connaissances. Par exemple, avec moins d'intérêt pour les pièces de monnaie et plus d'intérêt pour les projets qui sont manifestement utiles et semblent prometteurs. 

Les gens commenceront à voir l'ETH comme le jeton et la devise du Web3, créant une pression à la hausse sur les prix. Mais le changement structurel de l'activité d'Ethereum vers les L2 ainsi que les chaînes latérales créera une pression à la baisse sur les prix des ETH. 

Les gens commenceront à voir plus de différences entre les jetons comme ETH et BTC (et autres), ce qui entraînera moins de corrélation sur le marché de la crypto dans son ensemble et plus de rotation sectorielle en fonction des conditions sociales et économiques.

Sur l'infrastructure Web3, une plus grande prise de conscience de la sur-diversification et de la sous-intégration suscitera un intérêt pour les projets d'infrastructure permettant l'interopérabilité. De plus, les goulets d'étranglement de la centralisation dans Web3 généreront également de l'intérêt pour les projets permettant la décentralisation. 

Jae Oh Song, analyste de recherche

Le récit NFT s'étendra fortement au marché 2022. Je m'attends à un modèle d'affaires mature venant à la fois de l'industrie de la musique et du divertissement sportif. Je pense que cela pourrait conduire à un autre « boom de l'été DeFi » de la NFT et des jetons liés au métaverse qui interconnectent les célébrités avec les fans.

Il peut y avoir une tentative de réglementation spécifique et solide de la part des gouvernements pour réglementer les transactions entre les bourses centralisées afin de prévenir le blanchiment d'argent, en particulier en Asie de l'Est.

Les protocoles L1 qui ont montré une croissance astronomique en 2021 devraient désormais être mis en concurrence avec les protocoles L2.

Polkadot et Cosmos gagneront en intérêt à mesure que leur écosystème parachain s'épanouira.

Le marché global de la cryptographie pourrait souffrir au cours du premier trimestre 1 en raison de la diminution rapide et de l'aversion au risque des investisseurs. Cependant, je pense que le marché reviendra à un environnement haussier avant le troisième trimestre 2022 avec la reprise de la macroéconomie et la technologie NFT écrasant le récit du marché. 

Lucas Jevtic, analyste de recherche

Poursuite de la croissance des produits structurés d'actifs numériques alors que la réglementation continue d'évoluer, en particulier aux États-Unis. Des ETF potentiellement plus à effet de levier et à court terme sur les contrats à terme BTC. Pas d'ETF BTC spot en 2022.

Il y aura un ETH Futures ETF en 2022.

CME retourne Binance en intérêt ouvert sur les contrats à terme BTC.

Les produits structurés plus complexes proposés et la croissance de la participation institutionnelle sur les marchés des crypto-monnaies entraîneront une activité accrue sur le marché des options. 

Deribit est susceptible de lancer des options sur plus d'altcoins.

Melanie Goldsmith, analyste de recherche

Des protocoles tels que Polkadot qui favorisent l'interopérabilité et l'utilité verront un afflux de L1 cherchant à s'appuyer sur leur infrastructure existante et seront le principal mode par lequel les financiers traditionnels seront reliés à DeFi (par exemple, Acala). Le lancement réussi des parachains de Polkadot a montré un intérêt et une adoption de la communauté suffisamment importants dès le début au sein du projet et incitera les projets Web3 à mobiliser des fonds de crowdsourcing importants. Cela étant dit, l'idée des L0 connaîtra plus de croissance que les L1 en 2022.

Il y aura un changement d'orientation dans le domaine du jeu NFT vers l'UX/UI. Si ce paramètre est respecté, il y aura un afflux de joueurs grand public à la recherche d'un amalgame d'expériences de jeu pour gagner et de jeu pour le plaisir sur le métavers. De tels jeux supprimeront les barrières à l'entrée souvent coûteuses associées aux jeux proposant des caractères NFT ; Les structures de location NFT dans le jeu deviendront plus populaires que les guildes de jeu parmi les débutants en crypto.

Rebecca Stevens, analyste de recherche

Les cumuls ZK surpasseront les cumuls optimistes en 2022 suite à la prise en charge prévue de zkEVM de zkSync et de Starkware's Cairo, rendant les cumuls ZK plus faciles à utiliser et limitant l'avantage que les cumuls optimistes avaient sur le marché. Les rollups ZK offrent déjà des frais moins élevés et une plus large sélection de projets les utilisant les propulsera vers l'avant. 

ETH 2.0 lancera avec succès la phase 1 à un moment donné en 2022, et cela relancera la discussion sur l'impact environnemental de la cryptographie. La conversation continuera d'être centrée sur la preuve de travail (PoW) de Bitcoin, mais rien de nouveau n'en sortira. 

Les NFT gagneront du terrain à mesure que de nouveaux cas d'utilisation émergeront au-delà des principaux objets d'art/de collection et des jeux. En outre, l'intérêt général continuera de croître à mesure que de plus en plus de célébrités et de personnalités publiques achètent des NFT et lancent ou collaborent sur leurs propres projets.

Saurabh Deshpande, analyste de recherche

Les L2 lanceront des jetons pour augmenter l'adoption, les échanges mettront en œuvre les dépôts/retraits directement aux L2 et les transactions de couche de base Ethereum seront rares pour les utilisateurs moyens.

Dans l'ensemble, les jetons commenceront à se découpler et la crypto connaîtra une rotation sectorielle similaire à celle des actions mondiales.

Les produits structurés commenceront à prendre de l'ampleur. Au fur et à mesure que les rendements des pièces stables entraînés par l'inflation des protocoles diminuent et que le marché mûrit davantage, les stratégies de vente call/put retiendront l'attention.

Ethereum passera au PoS vers la fin de l'année.

Le récit P2E en prendra un coup (les jeux de construction seront importants). Subventionner les joueurs ne sera pas suffisant pour intégrer et retenir les joueurs.

Les NFT s'étendront au-delà des jpegs, et les marques établies utiliseront les NFT pour maintenir/augmenter la fidélité à la marque.

Les sociétés Web2 essaieront de lancer des produits Web3, et les VC/investisseurs Web2 incluront la crypto dans leurs portefeuilles.

Thomas Bialek, analyste de recherche

Malgré sa domination actuelle du marché, OpenSea perdra du terrain face à de nouveaux concurrents qui adoptent une approche plus centrée sur la communauté, ce qui leur permettra de réduire la part de marché d'OpenSea.

Le marché NFT sortira de son accalmie, avec un volume mensuel de transactions NFT dépassant son précédent ATH au premier trimestre 1. Dans le processus, le capital reviendra aux projets NFT « blue chips », tels que Art Blocks ou CryptoPunks. En outre, l'activité de négociation NFT continuera de proliférer à travers les chaînes, renforçant la force relative des écosystèmes NFT en plein essor sur d'autres chaînes.

Malgré leurs énormes trésors de guerre, la plupart des projets de jeux blockchain seront sous-livrés, déplaçant le récit vers l'idée que les valorisations ont devancé les fondamentaux.

Dans la bataille pour les solutions de mise à l'échelle L2, les rollups ZK l'emporteront sur les rollups optimistes et gagneront en dynamisme.

Wolfie Zhao, analyste de recherche

Le taux de hachage de Bitcoin atteint le niveau de 300 EH/s et plus de la moitié de la puissance de hachage du réseau Bitcoin sera située en Amérique du Nord. 

Il y aura plus de 30 sociétés minières Bitcoin cotées en bourse d'ici la fin de 2022 et leurs activités de collecte de fonds par capitaux propres ou par emprunt continueront d'établir de nouveaux records afin de disposer d'un fonds de roulement supplémentaire pour payer les précommandes des mineurs. La dilution de leurs actions en circulation va donc se poursuivre. Certaines des sociétés minières qui ont adopté une stratégie de « conservation » jusqu'à présent commenceront à vendre une partie de leurs avoirs en bitcoins ou au moins les donneront en garantie pour emprunter des dettes. 

ETH2.0 aura lieu en 2022. Le hashrate d'Ethereum continuera à établir de nouveaux records après avoir dépassé le seuil de 1 PH/s jusqu'à ce qu'une date limite ferme pour le changement de preuve de participation soit décidée. Avant que cela ne se produise réellement, Ethereum restera la meilleure option pour l'extraction de GPU. Il y aura un vidage des cartes graphiques au moment du basculement sur le marché de l'occasion, mais d'autres pièces de preuve de travail pourraient également voir une forte augmentation du hashrate. Les mineurs Ethash ASIC, en revanche, se déprécieront progressivement et deviendront obsolètes à moins que le prix de l'ETC n'augmente considérablement en 2022 pour attirer les mineurs ETH ASIC.

Simon Cousaert, analyste de recherche

Les protocoles DeFi classiques adopteront le modèle veToken pour associer de plus grands cas d'utilisation à leur jeton de gouvernance. Le principe de base est de verrouiller le jeton de gouvernance pour obtenir des avantages par rapport aux personnes qui ne verrouillent pas le jeton. Ce blocage des jetons pourrait entraîner une nouvelle appréciation de ces jetons après le marché baissier relatif de DeFi au cours des derniers mois. Des projets comme Convex ont la possibilité d'exploiter cette dynamique.

Les infrastructures deviennent de plus en plus importantes. Bien que cela inclue un large éventail de sujets, je soupçonne que les domaines de développement les plus actifs seront l'infrastructure inter-blockchain et l'infrastructure liée au NFT (par exemple, les marchés et l'intersection NFT et DeFi).

Les indices cryptographiques décentralisés (par exemple, DPI, DATA, MVI, BED) deviendront de plus en plus populaires et attireront davantage d'investisseurs de détail.

Le rapport signal/bruit des informations, des données et des projets ne cesse de diminuer à mesure que la technologie blockchain devient de plus en plus populaire et devient moins chère avec l'augmentation de l'UX. 

Mohamed Ayadi, analyste de recherche

Les stablecoins algorithmiques continuent de croître de manière exponentielle et se rapprochent des stablecoins centralisés dans la capitalisation boursière totale combinée, car le contrôle réglementaire est plus élevé que jamais.

Davantage d'institutions ajouteront du BTC à leur bilan, et celles qui l'ont déjà fait augmenteront leur allocation.

Le studio de jeu AAA sortira un jeu P2E d'ici la fin de 2022, accélérant encore l'adoption du P2E.  

Polkadot et Cosmos rattraperont Solana et Avalanche. 2022 sera l'année des chaînes d'interopérabilité de la couche 0.

Ethereum ne retournera pas Bitcoin.

Les Ethereum L2 libéreront leurs jetons, ce qui entraînera des L2 rivalisant avec les chaînes L1 dans l'activité des utilisateurs.

De plus en plus d'entreprises « Web 2.0 » afflueront vers le métaverse en suivant les traces de Meta. Les NFT trouveront un nouvel utilitaire/cas d'utilisation, et Opensea aura du mal à rester le premier marché NFT.

Un ETF Ethereum Futures suivra la fusion 2.0 réussie.

David Wang, analyste de recherche

L'ensemble des marchés de la cryptographie continue de se découpler de la BTC, les secteurs ayant différentes périodes d'appréciation et de baisse des prix. Cependant, la probabilité d'un marché baissier prolongé à l'échelle du marché qui n'est pas causé par des conditions économiques plus larges diminue à mesure que des capitaux constants continuent d'affluer.

Les volumes de NFT continuent de baisser dans l'ensemble et le battage médiatique pour les projets « métavers » s'avère prématuré. Cependant, un nouveau cas d'utilisation des NFT deviendra la partie dominante du marché, détrônant les objets de collection et les jeux. 

L'UST devient le deuxième plus grand stablecoin, derrière l'USDT. La capitalisation boursière totale de stablecoin dépasse 500 milliards de dollars.

Il y aura une seule réglementation gouvernementale qui agira comme un point de basculement et provoquera un regain d'intérêt et un afflux important de capitaux dans les projets de protection de la vie privée.

John Dantoni, analyste de recherche

Malgré l'enthousiasme et l'investissement continus dans les jetons non fongibles et les jeux de blockchain tout au long du premier semestre 1, un ralentissement de ces marchés verticaux se produit finalement en raison de la prise de conscience que l'adoption par le grand public n'est pas imminente en raison de contraintes techniques. 

La plupart des premiers acteurs au sein des NFT/Gaming ne finiront pas comme les « gagnants », de la même manière que la plupart des projets ICO qui ont levé des sommes considérables en 2017 sont devenus inutiles. Au lieu de cela, au cours des deux prochaines années, nous verrons la formation de sociétés fondatrices et de projets au sein de NFT/Gaming similaires à la plupart des grands projets DeFi de 2018-2020 après la frénésie de l'ICO. 

Quelle que soit la performance du prix du Bitcoin, de l'Ethereum et d'autres actifs numériques, le financement par capital-risque dans le secteur continuera d'affluer des entreprises traditionnelles de PE/VC et des fonds crypto-natifs. La fréquence élevée de la création de nouveaux fonds et l'intérêt accru des entreprises conventionnelles ont entraîné le fait que d'importants capitaux restent en marge et seront déployés. 

Au moins une alternative décentralisée efficace au marché NFT d'Opensea verra le jour en 2022 et recueillera un volume suffisant sur sa plate-forme. Bien sûr, un marché NFT décentralisé prendra du temps pour augmenter le volume et les utilisateurs, de la même manière qu'il a fallu du temps pour qu'un échange décentralisé comme Uniswap prenne de la traction et du volume ; cependant, l'utilisation reprendra une fois qu'elle le fera de manière parabolique.

Kevin Peng, analyste de recherche

Les ponts inter-chaînes continueront d'accumuler une TVL plus élevée à mesure que le capital se propage à un nombre croissant de L1 et L2. Les volumes de pont seront initialement fragmentés entre divers ponts, car les utilisateurs cherchent à déplacer des fonds via les meilleures sources de liquidité, mais le volume se consolidera finalement en quelques ponts avec la liquidité inter-chaînes la plus profonde à travers les chaînes les plus populaires. Parallèlement à un examen et à des discussions réglementaires croissants, les chaînes de blocs et les applications dotées de fonctionnalités de confidentialité intégrées connaîtront une utilisation et une adoption accrues. Les protocoles axés sur plusieurs chaînes comme Cosmos et Polkadot captureront une plus grande part de marché relative, car le déploiement de l'infrastructure de l'écosystème de base les rendra plus accessibles aux utilisateurs de cryptographie nouveaux et existants. La crypto devient plus courante que jamais à mesure que les NFT sont rapidement adoptés par les industries du sport et du divertissement. Une société de cryptographie achète les droits de dénomination d'un stade de la NFL. Le fractionnement NFT s'estompera en tant que tendance car personne ne veut posséder une fraction d'un NFT rare.

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