Le meilleur stock de raffinerie à acheter aujourd'hui

Je suis fier d'annoncer que, pour la première fois depuis des mois, j'ai « seulement » payé 100 $ pour l'essence.

Il y avait un hic. La pompe avait une limite de carte de crédit de 100 $ !

Ce qui soulève la question suivante : Votre stratège en dividendes pompe-t-il intentionnellement de l'essence dans les quartiers les plus sommaires qu'il puisse trouver ?

En tant que grand gars dans un chapeau Bills, qui a tendance à traverser avant que les lampadaires ne s'allument, je suis peut-être partant pour l'aventure.

Heureusement pour mon porte-monnaie, mon « mobile papa foot » traverse une grille étroite. A l'école des enfants. Le gymnase. Le parc. Épicerie. Un mile à la fois.

Un réservoir peut durer des semaines, ce qui est utile. Il y a quelques remplissages, une station dans un meilleur quartier m'a permis d'y mettre 110 $.

Si cela vous fait penser bon sang, nous devrions acheter des actions dans les sociétés qui pratiquent ces prix, nous sommes sur la même longueur d'onde. Je ne peux pas pomper de l'essence sans fantasmer sur les actions des raffineries et (bien sûr !) sur leurs dividendes en hausse.

La plupart des investisseurs à revenu oublient les raffineries de pétrole peu prestigieuses parce qu'ils ne les comprennent pas. Ils les confondent avec l'énergie producteurs, qui forent pour le pétrole et le gaz naturel et vendent ensuite le produit brut. C'est leur perte, car les meilleurs ont tranquillement augmenté leurs bénéfices et leurs paiements comme des fous.

Ces actions constituent le jeu de porte dérobée inconnu sur le marché haussier de l'énergie d'aujourd'hui. Porte arrière? Parce que vous et moi ne pouvons pas utiliser ce produit brut directement. Nous ne pouvons pas déverser un baril de pétrole brut dans nos voitures. Nous avons besoin d'essence « raffinée ».

Les raffineries achètent du pétrole aux producteurs et le transforment en essence, en carburant diesel, en mazout domestique et en d'autres produits finaux. Ils sont les parfaite types d'actions à détenir avec des prix élevés de l'énergie.

Et tandis que c'est un marché haussier du pétrole, c'est un marché baissier du nombre de raffineries ici en Amérique. Nous avons de moins en moins d'installations pour faire le travail de tournage brut Les produits développement fin Les produits.

Ce sont de grandes installations tentaculaires dont personne ne veut dans sa propre cour. Aucune installation majeure n'a été construite sur le sol américain depuis 1976, et plus de la moitié de toutes les raffineries américaines ont été fermées au cours des 25 dernières années !

Malheur aux entreprises de construction de raffineries, mais tant mieux pour celles déjà construites. Quoi qu'il en soit, devrions-nous nous en soucier? Pourquoi ne pas externaliser cette activité et simplement s'appuyer sur des raffineurs étrangers ?

Peut-être que ça n'avait pas d'importance quand l'Amérique était un filet importateur de pétrole brut. Mais avec tout ça à l'envers et l'Amérique du Nord qui jaillit du pétrole ainsi que consommant une si grande quantité de produit fini, il y a de gros avantages économiques à raffiner ici chez nous.

De plus, ce n'est pas la chose la plus facile à transporter à travers les continents. Et avec la chaîne d'approvisionnement mondiale en désordre et les jeux de guerre navals à la hausse, pourquoi prendre le risque ?

Raffineur de blue chips Valéro (VLO) est le gros chien dans l'espace. Ce est le stock sur lequel nous, les contrariants, salivons.

Les régulateurs n'approuvent plus l'immobilier de raffinerie et Valero possède déjà les « propriétés en bord de mer ». Si nous fermons les yeux et achetons du VLO aujourd'hui, il y a de fortes chances que les actions se négocient beaucoup plus haut dans cinq ou dix ans.

Mais le chemin d'ici à là risque d'être gras. Si nous achetons Valero bon, nous pouvons vite. doubler notre argent. Cependant, les investisseurs qui balancent trop tôt peuvent être frustrés. Bien sûr, le paiement de VLO a tendance à agir comme un "aimant à dividendes" qui finit par faire grimper le cours de son action, à chaque fois. Mais il peut y avoir sauvage les balançoires aussi !

VLO rebondit avec les prix du brut. Au jour le jour et même d'un mois à l'autre, cela peut vous retourner l'estomac.

Mais VLO devrait augmenter son dividende. Nous pouvons voir cela reflété dans le récent «pic» de flux de trésorerie de l'entreprise. Parlez d'un catalyseur! Ce paiement plafonné devrait reprendre assez tôt.

Pourquoi la direction n'a-t-elle pas déjà augmenté son dividende compte tenu de ces gains de trésorerie ? Probablement pour la même raison que je ne l'ai pas formellement recommandé (en dehors d'une rapide aventure printanière de 44 % Trader Swing de dividendes).

Parce que nous attendons de voir à quel point cette récession va être grave.

Oui, les actions se négocient pour seulement cinq fois le cash-flow libre. Ils sont ridiculement bon marché.

Mais la Réserve fédérale augmente ses taux et réduit son bilan alors que l'économie ralentit. Une récession est une chose sûre—une réal un, pas cette récession « technique » qui fait la une des journaux, mais une récession où les gens perdent leur emploi et arrêtent de dépenser…

…Et arrêter de conduire. Cela se produit déjà alors que les pleins de réservoirs à 100 $ incitent certains à changer leurs habitudes - ceux qui conduisent plus d'un mile à la fois, c'est-à-dire !

À long terme, j'aime VLO. C'est un dividende très bon marché qui est susceptible de croître à nouveau dans les années à venir. Son cours de bourse devrait suivre.

Entre ici et là, je préfère nous voir jalonner notre position près d'une dépression. Lorsque ce signal d'achat arrivera, vous serez le premier à le savoir.

Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Perspectives contraires. Pour plus d'idées de revenus, obtenez votre copie gratuite de son dernier rapport spécial: Votre portefeuille de retraite anticipée : d'énormes dividendes, chaque mois, pour toujours.

Divulgation: aucune