Le marché baissier moyen dure 289 jours. Combien de temps nous reste-t-il ?

Récession. Licenciements. Déclin. Accident. Il y en a beaucoup ces derniers temps. Beaucoup de projections pessimistes et un sentiment général de peur et d'effroi.

Mais que se passerait-il si nous vous disions que le marché boursier américain commence à peine à se réchauffer ? Que le meilleur reste à venir ? Et si vous détournez le regard un peu trop longtemps, vous manquerez le S&P 500 qui dépasse les 5,000 XNUMX points plus vite que vous ne pouvez dire « Que ferait Warren Buffet ?

Il existe un concept dans les cercles d'investissement connu sous le nom de biais de récence. L'idée est que nous accordons une plus grande importance aux événements et aux informations les plus récents, car ils sont plus importants dans nos esprits. Sinon, comment pouvez-vous expliquer que Drake soit considéré comme un grand rappeur ?

C'est ce qui se passe actuellement sur les marchés d'investissement. Les actions sont en baisse en 2022. Les investisseurs souffrent et notre tendance humaine est de penser que c'est maintenant le statu quo. La nouvelle normalité.

Cela n'aide pas que, pour de nombreux investisseurs, il s'agisse du premier ralentissement majeur qu'ils connaissent. L'année 2008 était il y a longtemps, 14 ans maintenant. Le crash de 2020 s'est terminé en environ quatre semaines. La pandémie a amené des millions de nouveaux investisseurs sur le marché dans l'euphorie de la course haussière crypto, la frénésie GameStop et les chèques de relance brûlant un trou dans nos poches.

Maintenant, j'ai l'impression que la fête est finie.

C'est ce qui peut arriver quand les émotions s'en mêlent. Il est facile pour les investisseurs de se perdre dans leurs sentiments plutôt que dans les faits. Bien sûr, l'investissement dans l'IA n'a pas ce problème, mais la plupart d'entre nous n'ont pas l'IA à portée de main, nous y reviendrons donc plus tard.

Nous sommes là pour vous dire que la fête n'est pas finie. Et ce n'est pas de l'optimisme aveugle qui parle. C'est une conséquence inévitable du monde dans lequel nous vivons, et cela se résume à deux facteurs.

1. Le système économique mondial repose sur des entreprises à but lucratif, dont la majorité sont cotées sur des marchés publics comme la Bourse de New York.
2. Les sociétés américaines cotées représentent près de 60 % du marché boursier mondial.

C'est vraiment aussi simple que cela. Le marché boursier américain est le plus grand acteur du plus grand jeu sur terre. Parier contre la bourse américaine sur le long terme est un pari contre le monde tel que nous le connaissons.

Plongeons dans cela.

Le système économique mondial

Lorsque le système fonctionne correctement, le fonctionnement de notre économie est incroyablement efficace. La nourriture est cultivée et expédiée souvent sur des milliers de kilomètres pour atterrir à l'épicerie six jours avant qu'elle ne se gâte. Un million de pièces du monde entier sont réunies dans une usine en Chine pour construire un superordinateur qui peut tenir dans votre poche. Nous pouvons envoyer de l'argent à n'importe qui, n'importe où dans le monde, presque instantanément.

La pandémie a jeté une grosse vieille clé dans les travaux, mais les choses reviennent lentement à la normale. Ce système n'est pas un plan directeur conçu de manière centralisée. C'est juste un vaste ensemble de personnes et d'entreprises qui fournissent des biens et des services qui nous permettent à tous de vivre une vie meilleure.

Nous versons de l'argent aux entreprises qui créent et diffusent du contenu de qualité qui nous divertit. Aux entreprises qui fabriquent des plats délicieux, ou des voitures pour nous aider à nous déplacer ou des vêtements pour nous et nos enfants. Nous décidons chaque jour où nous voulons dépenser notre argent. Sur quelles entreprises méritent une part de notre argent durement gagné.

La bourse est une représentation du système économique en action. Si une entreprise crée des biens et des services qui peuvent améliorer la vie de quelqu'un, elle paiera pour cela. Si l'entreprise le fait assez bien et pendant assez longtemps, elle grandira et sa valeur augmentera.

Mais il ne s'agit pas seulement de savoir où le consommateur final dépense son argent. Il s'agit de toutes les autres étapes du processus tout au long de la chaîne d'approvisionnement. Prenez un constructeur automobile comme Ford ou GM. Ils grandissent et profitent en construisant des voitures que les gens veulent conduire et peuvent se permettre d'acheter.

Cela ne signifie pas seulement concevoir quelque chose qui a l'air cool, il s'agit de chaque élément qui entre dans la fabrication d'une nouvelle voiture. Il existe des entreprises qui fabriquent les pneus, les ampoules, les écrans d'infodivertissement, l'acier brut du bloc moteur, le tissu des sièges et les différentes couleurs de peinture.

Toutes ces parties représentent une industrie entière, avec des équipes de RH et de paie, avec un conseiller juridique, avec des ouvriers dans l'usine, des cuisiniers à la cafétéria de l'entreprise et des cadres dans la C-Suite.

L'économie et la bourse ne sont pas un jeu abstrait qui se joue dans les limites de Forbes ou de CNBC, c'est nous tous qui vivons notre vie de tous les jours.

Pour que le marché boursier mondial chute et ne se redresse jamais, cela signifie que tout ce système a explosé. L'économie telle que nous la connaissons et le monde dans lequel nous vivons actuellement n'existent plus.

Cela pourrait-il arriver? Bien sûr, tout est possible. Si c'est le cas, vous aurez probablement de plus gros problèmes à vous soucier que votre portefeuille d'investissement. Comme comment garder les zombies hors de votre appartement.

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Le marché boursier mondial

Selon la Banque mondiale et le Credit Suisse, la capitalisation boursière mondiale estimée de toutes les entreprises publiques combinées est d'environ 94 XNUMX milliards de dollars, avec 59.9 % de cette valeur détenus sur le marché boursier américain.

Il vous suffit de regarder le pays numéro deux sur la liste pour voir à quel point le marché américain est dominant en termes d'investissement. Le Japon vient ensuite, avec une part de marché mondiale de 6.2 %. Le Royaume-Uni est troisième à 3.9 %, suivi de la Chine à 3.6 % et la France complète le top cinq à 2.8 %.

Cela n'a pas toujours été le cas. Revenons à 1899 et le marché boursier américain ne représentait que 15 % de la capitalisation boursière mondiale, le Royaume-Uni étant le pays le plus dominant avec 24 % et l'Allemagne (13 %) et la France (11 %) pas loin derrière. La Chine avait à peine un marché boursier au tournant du XXe siècle.

Alors, qu'est-ce-qu'il s'est passé? Eh bien, au fil du temps, le système économique a fait son travail. Les États-Unis sont devenus le pays le plus riche et la plus grande économie du monde, et la progression naturelle à partir de là a été que les entreprises américaines sont devenues les plus grandes et les plus puissantes de la planète.

Qu'il s'agisse de l'âge d'or de l'automobile de Detroit, du centre financier mondial de New York ou de la naissance de l'industrie technologique dans la Silicon Valley, les entreprises qui fournissent les produits et services les plus innovants, précieux et améliorant la vie génèrent des revenus et augmentent leur valeur pour actionnaires.

Qui sait à quoi ressemblera l'image dans 100 ans, mais de notre vivant ? Le statu quo ne changera probablement pas grand-chose.

Récessions et krachs passés

Mais ce n'est pas le soleil et les arcs-en-ciel tout le temps. Un élément clé du marché boursier est qu'il ne monte pas simplement en ligne droite. Les entreprises et l'économie peuvent bien se porter, et lorsque cela se produit, davantage d'investisseurs veulent participer et les cours des actions montent.

Tout aussi rapidement, si les nuages ​​commencent à arriver et que les mauvaises nouvelles commencent à faire la une des journaux, les investisseurs peuvent devenir nerveux. Si les revenus de l'entreprise commencent à baisser, les actionnaires commenceront à chercher les sorties, et comme déclencher une alarme incendie dans une salle de cinéma bondée, cela pourrait créer une ruée vers la porte.

Le marché américain a eu quelques gros, crashs désagréables en son temps. Le krach de 1929 qui a déclenché la Grande Dépression est toujours considéré comme l'un des pires de tous les temps, lorsque le Dow Jones a chuté de 89 %. Une crise pétrolière, le détachement du dollar américain de l'or et une récession économique générale ont fait chuter les marchés de 45 % en 1973.

Lorsque la bulle Dotcom a éclaté en 2000, le Nasdaq s'est effondré de 77 % et en 2008, la crise des prêts hypothécaires à risque a fait chuter le S&P 500 de 57 %. En 2020, la pandémie de Covid-19 a donné un coup de fouet au marché et l'a fait chuter de 34 %, pratiquement du jour au lendemain.

Tous ces krachs boursiers ont une chose en commun. Ils n'ont pas duré éternellement.

En fait, la durée moyenne d'un marché baissier pour le S&P 500 est seulement 289 jours. Ce n'est pas une faute de frappe. Un peu plus de 9 mois et le marché baissier moyen est terminé. Achevé. Non seulement cela, mais une fois que le marché se retourne, le marché haussier moyen dure 991 jours, soit 2.7 ans. Pas une mauvaise affaire pour les investisseurs.

S'ils sont prêts à rester dans le jeu.

En regardant comment les chiffres fonctionnent pour cela, un marché baissier est considéré comme officiel lorsqu'un indice boursier chute de 20 % par rapport à son sommet. Le début d'un marché haussier n'est pas aussi net. Certains analystes suggèrent qu'un marché haussier est en jeu lorsque le marché récupère 20% sans descendre en dessous de son creux précédent. D'autres disent que vous ne pouvez pas prétendre à un marché haussier tant que l'indice n'a pas atteint son sommet précédent.

Les détails importent peu. Si les investisseurs gagnent de l'argent pendant un certain nombre de mois, c'est probablement déjà un marché haussier ou il y en a un en route.

Quand le marché baissier actuel prendra-t-il fin ?

Le marché baissier actuel du S&P 500 a été officiellement appelé le 13 juin 2022. Le début d'année a été difficile pour les investisseurs et de nombreuses entreprises ont vu leurs valeurs chuter.

Amazon a chuté de près de 45 % par rapport à son sommet du milieu de 2021. Apple a chuté de plus de 26 %, Netflix a baissé de 75 %, Meta a baissé de près de 60 % et même Berkshire Hathaway de Warren Buffet a baissé de plus de 25 %.

C'est en partie la raison pour laquelle les gros titres sont si négatifs en ce moment. Le biais de récence nous frappe durement. Mais que nous dit le passé ? Premièrement, nous connaissons le vieil investissement disant que les performances passées ne garantissent pas les performances futures, nous ne savons donc pas avec certitude.

Ce que nous pouvons dire, c'est qu'en moyenne, les mauvais moments sont passés après 289 jours.

Jouons cela alors. Le marché baissier du S&P 500 a été confirmé le 13 juin 2022, mais le marché a commencé sa glissade le 3 janvier 2022. Avec cette date comme début du marché baissier officiel actuel, le marché baissier moyen de 289 jours signifie qu'il se terminerait le 19 octobre 2022.

Alors voilà, le marché baissier se terminera, selon la moyenne historique, à l'automne et les bons moments seront de retour à Noël.

Un revirement aussi rapide n'est peut-être pas aussi fou qu'il y paraît. Nous commençons déjà à voir des signes de vie apparaître à Wall Street.

Des pousses vertes boursières pourraient apparaître

Les analystes s'attendaient à ce que la saison des résultats du deuxième trimestre soit un peu un bain de sang. Les actions chutent depuis un certain temps, les États-Unis ont connu deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB et le mot récession est lancé comme un vieux ballon de football.

Bien qu'il y ait eu beaucoup de pertes de revenus annoncées, dans l'ensemble, les chiffres n'étaient pas à moitié mauvais.

Le marché était définitivement satisfait des résultats. En juillet, le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont enregistré leur plus fort gain mensuel depuis novembre 2020. Le S&P 500 a augmenté de près de 9 %, le Nasdaq a gagné 12 % et même le Dow Jones a augmenté de 6 %.

Selon la personne à qui vous demandez, il peut s'agir simplement d'un rallye baissier qui offre une courte pause avant de baisser, ou il se peut que le creux soit atteint.

Le marché est indéniablement solide, réalisant des gains face à une annonce négative du PIB, à une énorme hausse de taux de 0.75 point de pourcentage par la Fed, à la hausse des coûts de l'énergie et à l'inflation en général.

Les prix des matières premières, dont le pétrole brut, ont également commencé à baisser. Cela ne se répercutera probablement pas sur les consommateurs avant un certain temps, mais cela pourrait être un signe que les chiffres de l'inflation devraient commencer à redescendre sur terre. Elon Musk a même tweeté à ce sujet, donc ça doit être vrai.

Lorsque les chiffres de l'inflation commenceront à baisser, les marchés réagiront probablement positivement, tout comme nous les avons vus bondir à l'annonce de la dernière hausse des taux de la Fed, dans l'espoir que cela contribuerait à faire baisser l'inflation.

Il est également important de se rappeler que les prix du marché boursier dans les scénarios attendus avant qu'ils ne se produisent réellement. À l'heure actuelle, une récession est prise en compte. Les investisseurs allouent leurs fonds en s'attendant à ce que l'économie tombe en récession dans un proche avenir.

Cela signifie que si le Bureau national de la recherche économique (NBER) l'annonce, la réaction du marché pourrait être quelque chose comme « euh, nous savons ». D'un autre côté, si les données économiques commencent à s'améliorer et qu'une récession est complètement évitée, les investisseurs vont se sentir plutôt bien et nous pourrions voir les marchés se redresser fortement.

Le moment est-il venu d'investir?

Cela signifie-t-il que c'est le bon moment pour investir ? Eh bien, personne ne peut savoir avec certitude ce que l'avenir nous réserve, en particulier l'avenir à court terme. Mais si l'on regarde l'histoire, si vous disposez d'une période d'investissement suffisamment longue, le meilleur moment pour investir est lorsque le marché s'est effondré.

À l'heure actuelle, il existe de nombreux stocks qui sont bon marché. L'activité d'Amazon n'a pas fondamentalement changé, même si l'action est presque 30 % moins chère qu'en 2021. Apple, Microsofts, Goldman Sachs, Nvidia ou de nombreuses autres sociétés du S&P 500 non plus.

Si vous croyiez aux entreprises il y a six mois ou un an, est-ce que quelque chose a vraiment changé maintenant, à part le cours de l'action ?

"Soyez gourmand quand les autres sont craintifs et craintif quand les autres sont gourmands." Ce sont les mots souvent cités de Warren Buffet, et en ce moment, il y a beaucoup de peur autour.

Selon le Indice de peur et de cupidité CNN, le marché est actuellement en mode peur, ce qui représente une amélioration par rapport à il y a un mois, lorsque le sentiment était à Extreme Fear.

Mentalement, cela peut être une période très difficile pour investir car il n'y a aucun moyen de savoir si le marché chutera davantage à partir de ce point. Mais si vous avez l'estomac pour cela et que vous avez suffisamment de temps pour surmonter les hauts et les bas, vous pouvez configurer votre portefeuille pour de sérieux gains à long terme.

Comme l'a récemment commenté le regretté fondateur et PDG de Q.ai, Stephen Mathai-Davis, "Il est temps d'acheter quand tout le monde a peur et court vers les sorties."

Comment investir maintenant

Il y a plusieurs façons de jouer à cela. Si vous êtes optimiste et que vous vous sentez bien sur le marché dans son ensemble, une position longue sur le marché américain est probablement la voie à suivre.

Notre Kit indexeur actif prend une position large sur le marché boursier américain et utilise l'IA pour rééquilibrer chaque semaine afin de trouver l'équilibre optimal entre les grandes capitalisations et les petites et moyennes capitalisations, ainsi que pour ajuster l'exposition au secteur technologique.

Vous pouvez également ajouter Protection de portefeuille, qui ajoute une couverture à votre portefeuille pour le protéger si les choses tournent mal. C'est assez unique.

Si vous êtes le plus optimiste sur la technologie, compte tenu de la force avec laquelle elle a été battue, vous pouvez adopter une position plus concentrée en investissant dans notre Kit de technologie émergente. Nous avons créé ce kit pour répartir les fonds entre quatre secteurs verticaux : les ETF technologiques, les actions technologiques à grande capitalisation, les nouvelles actions technologiques et la cryptographie via des fiducies publiques.

Encore une fois, nous utilisons l'IA pour rééquilibrer automatiquement entre ces verticales chaque semaine afin de trouver l'équilibre optimal entre risque et récompense. Comme le kit d'indexation active, vous pouvez ajouter une protection de portefeuille si vous souhaitez couvrir vos paris sur le fait que le marché baissier se poursuit un peu plus longtemps que la normale.

La meilleure partie de l'investissement à l'aide de l'IA ? Il respecte le plan et peut analyser des millions de points de données différents en peu de temps. Cela ne signifie pas qu'il ignore les gros titres, les tweets viraux et les événements récents. Mais cela signifie qu'il peut regarder beaucoup plus loin que nous, les humains, pour savoir quand suivre ces tendances et, surtout, quand sortir.

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