Les 3 meilleurs rois des dividendes pour 2023

Les Dividend Kings sont les entreprises qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 50 années consécutives.

Il n'y a que 48 entreprises qui appartiennent à ce groupe de premier ordre. La plupart d'entre eux bénéficient d'un fossé commercial significatif; ils résistent aux récessions et ont donc augmenté leurs revenus de manière constante. Sinon, ils n'auraient pas réalisé d'aussi longues séquences de croissance des dividendes.

Discutons des perspectives des trois rois des dividendes les plus attrayants pour 2023.

Visez haut avec Lowe's

Les sociétés de Lowe (BASSE) est le deuxième plus grand détaillant de rénovation domiciliaire aux États-Unis, après Home Depot (HD). Lowe's a été fondée en 1946 et exploite ou dessert environ 2,200 XNUMX quincailleries et quincailleries aux États-Unis et au Canada.

Lowe's bénéficie d'avantages compétitifs significatifs, à savoir un immense réseau, avec de grandes économies d'échelle, et une marque forte. Plus important encore, l'entreprise opère dans un duopole essentiel avec Home Depot. Aucun des deux détaillants n'augmente son nombre de magasins de manière significative ou n'est intéressé par une guerre des prix. L'existence d'un duopole essentiel offre un large fossé commercial à Lowe's.

Les mérites d'opérer dans un duopole se reflètent clairement dans les performances impressionnantes du détaillant de rénovation domiciliaire. Au cours de la dernière décennie, Lowe's a augmenté son bénéfice par action chaque année, à un taux annuel moyen révélateur de 24 %. L'entreprise n'a pas ralenti ces dernières années, car elle a augmenté son résultat net de 25% par an en moyenne au cours des cinq dernières années.

L'action passe sous le radar de la plupart des investisseurs axés sur le revenu.

Lowe's a atteint son record de croissance exceptionnel, non pas en ouvrant de nombreux nouveaux magasins, mais en affichant une forte croissance des ventes comparables et en rachetant ses actions de manière agressive. La société a réduit le nombre de ses actions de 42 % au cours de la dernière décennie. De plus, grâce à ses profits excessifs, Lowe's a un bilan solide comme le roc. Comme l'action se négocie actuellement à un faible ratio cours/bénéfice de 10 depuis près de 15.2 ans, la direction continue de racheter des actions de manière agressive et continue ainsi d'augmenter la valeur pour les actionnaires.

Lowe's s'est révélée résistante aux récessions. Pendant la Grande Récession, son BPA a baissé de moins de 20 %. Mieux encore, pendant la crise des coronavirus, le détaillant a connu une dynamique commerciale sans précédent et a ainsi plus que doublé son BPA, passant de 5.74 $ en 2019 à 12.04 $ en 2021. Bien sûr, Lowe's ne peut pas continuer indéfiniment à augmenter ses bénéfices à ce rythme. Néanmoins, il devrait enregistrer une augmentation d'environ 14% de son BPA pour 2022.

Grâce à son large fossé commercial et à sa résistance aux récessions, Lowe's est un roi des dividendes, avec 60 années consécutives de croissance des dividendes. En raison de son rendement en dividendes actuel terne de 2.0 %, l'action passe sous le radar de la plupart des investisseurs axés sur le revenu. Cependant, il est important de noter que la société a augmenté son dividende de 20.0 % par an en moyenne au cours de la dernière décennie et de 19.5 % par an en moyenne sur les cinq dernières années.

Compte tenu de son faible taux de distribution de 31 %, de son bilan irréprochable et de sa trajectoire de croissance fiable, Lowe's devrait continuer à augmenter son dividende à un taux à deux chiffres pendant encore de nombreuses années. Par conséquent, le titre est très attrayant pour les investisseurs axés sur la croissance ainsi que pour les investisseurs axés sur le revenu avec une perspective à long terme.

Industries ABM

Industries ABM (ABM) est l'un des principaux fournisseurs de solutions pour les installations, qui comprennent la conciergerie, l'électricité et l'éclairage, les solutions énergétiques, l'ingénierie des installations, le CVC et la mécanique, l'aménagement paysager et le gazon et le stationnement. La société opère avec plus de 350 bureaux à travers les États-Unis et divers marchés internationaux, principalement au Canada.

ABM Industries est l'un des plus grands acteurs de son industrie, principalement grâce à une série d'acquisitions de petits concurrents. L'entreprise bénéficie ainsi d'importantes économies d'échelle. La direction a déclaré à plusieurs reprises qu'elle recherchait toujours des acquisitions intéressantes, qui aideront l'entreprise à rester sur sa trajectoire de croissance à long terme.

ABM Industries a fait croître son EPS chaque année depuis 2003. C'est sans aucun doute une performance extraordinaire. Au cours de la dernière décennie, l'entreprise a augmenté son BPA de 10.1 % par an en moyenne. Le taux de croissance des industries ABM et son admirable constance témoignent de la force de son modèle d'affaires.

En revanche, la dynamique commerciale s'est quelque peu ralentie ces derniers temps. Au cours du dernier trimestre, ABM Industries a augmenté son chiffre d'affaires de 19 % par rapport au trimestre de l'année précédente, mais son BPA n'a augmenté que de 5 % en raison de l'augmentation des charges d'intérêt dans un contexte de taux d'intérêt élevés et d'inflation élevée des coûts. Néanmoins, la société a tout de même réussi à faire croître son BPA de 2 % sur l'ensemble de l'année, à un nouveau record historique.

ABM Industries a récemment augmenté son dividende de 13 % et a donc augmenté son dividende pendant 55 années consécutives. L'entreprise a réalisé cette séquence de croissance exceptionnelle grâce à son modèle économique solide et à sa résilience face aux récessions.

ABM Industries offre actuellement un rendement de dividende sans intérêt de 1.9 %. La société a augmenté son dividende de 4.3 % par an en moyenne au cours de la dernière décennie et de 4.7 % par an en moyenne sur les cinq dernières années. Comme ABM Industries a un taux de distribution nettement bas de 21 % et un bilan sain, il est probable qu'elle continuera à augmenter son dividende pendant de nombreuses années encore.

Une séquence de 54 ans 

Fondée en 1902, Target Corp. (TGT) compte environ 1,850 2013 magasins à grande surface, qui proposent des marchandises générales et de la nourriture et servent de points de distribution pour l'activité de commerce électronique en plein essor de l'entreprise. Après une tentative infructueuse d'expansion au Canada en 2015-XNUMX, Target exerce ses activités uniquement sur le marché américain.

Le principal avantage concurrentiel de Target provient de ses bas prix quotidiens sur des marchandises attrayantes dans ses magasins conviviaux. Cependant, la concurrence s'est intensifiée plus que jamais dans le secteur de l'épicerie ces dernières années. En raison de la guerre des prix en cours, le fossé commercial de Target s'est rétréci.

De plus, comme les consommateurs ont tendance à réduire leurs dépenses pendant les périodes économiques difficiles, le commerçant n'est pas à l'abri des récessions. Néanmoins, comme les gens passent plus de temps à la maison pendant les récessions, Target s'est avéré plus résistant aux ralentissements économiques que la plupart des entreprises. En 2008, son bénéfice par action n'a baissé que de 14 %.

Target n'a pas réussi à augmenter son BPA de manière significative entre 2012 et 2017, principalement en raison des pertes excessives qu'elle a subies lors de sa tentative d'expansion au Canada en 2013-2015 ainsi que de la concurrence intense sur le marché intérieur. Cependant, grâce à ses efforts de redressement réussis, l'entreprise a retrouvé sa trajectoire de croissance à long terme ces dernières années.

Target a augmenté son EPS de 47 % en 2020, en partie grâce au vent arrière de la pandémie, et de 44 % supplémentaires en 2021. La société a augmenté son EPS de 13 % par an en moyenne au cours de la dernière décennie.

Malheureusement, Target est actuellement confronté à un ralentissement majeur en raison de la flambée de l'inflation à un sommet de près de 40 ans. La poussée de l'inflation a conduit les consommateurs à devenir beaucoup plus conservateurs dans leurs dépenses discrétionnaires. Par conséquent, Target a connu une faible demande pour ses produits et, par conséquent, ses stocks ont considérablement augmenté. De plus, en raison de la forte inflation des coûts, Target a subi une forte contraction de ses marges d'exploitation. En conséquence, la société est sur le point d'annoncer une chute de près de 60 % de son bénéfice par action pour 2022. Cela contribue à expliquer la baisse de 36 % de l'action par rapport à son sommet de l'année dernière.

D'autre part, grâce aux hausses agressives des taux d'intérêt mises en place par la Fed, l'inflation devrait revenir tôt ou tard dans sa fourchette normale. Lorsque cela se produit, Target est susceptible de se remettre fortement de son ralentissement actuel.

Target a augmenté son dividende pendant 54 années consécutives. La société a augmenté son dividende de 20% l'an dernier, en signe de confiance dans une forte reprise. En conséquence, son taux de distribution a grimpé à 79 %. Cependant, comme Target devrait se redresser dans les années à venir, son dividende devrait être considéré comme sûr dans un avenir prévisible.

Réflexions finales

Les marchés baissiers sont pénibles pour la plupart des investisseurs, mais ils offrent également des opportunités uniques d'acheter des actions avec des fondamentaux commerciaux solides à des prix attractifs. Ceux qui achètent les trois Dividend Kings ci-dessus autour de leurs prix actuels seront probablement très récompensés à long terme.