Que les technologies SoFi se soient améliorées si rapidement n'est pas une surprise : voici ce que je ferais

La plupart des investisseurs et adeptes des médias financiers connaissent SoFi Technologies (Sophie) PDG Anthony Noto. Noto a fait le tour du pâté de maisons plusieurs fois. Beaucoup ont suivi sa carrière chez Goldman Sachs (GS) à la NFL à Twitter et enfin à SoFi Technologies.

Beaucoup savent probablement aussi que Noto est diplômé de l'Académie militaire des États-Unis à West Point (promotion 1991), de la Wharton Business School (MBA) de l'Université de Pennsylvanie et, ce qui est encore plus impressionnant (dans mon monde), de l'US Army Ranger School à Fort Benning, Géorgie.

En tant que détenteur d'abonnements de longue date, je me souviens de lui en tant que secondeur. L'un des meilleurs secondeurs que les Black Knights of the Hudson aient jamais produit.

"Noto avec le tacle" pleuvait des haut-parleurs de sonorisation tout au long du match. Encore et encore. Chaque jeu. L'homme était agressif. L'homme était partout sur le terrain. Il l'est toujours.

Rapports SOFI

SoFi Technologies a publié lundi matin les résultats financiers du quatrième trimestre de la société. Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre, SOFI a affiché un BPA GAAP d'une perte de 0.05 $, soit un battement de quatre cents par action sur un chiffre d'affaires de 456.679 millions de dollars. Ce chiffre a non seulement dépassé les attentes de Wall Street, mais était également suffisant pour une croissance de 59.9 % d'une année sur l'autre.

SOFI a enregistré un BAIIA ajusté record au quatrième trimestre de 70 millions de dollars, soit plus de 15 fois la comparaison de l'année dernière et une hausse de 58 % en termes séquentiels, tout en dépassant de manière décisive les estimations. La perte nette GAAP de 40.006 millions de dollars était bonne pour un rétrécissement de 64% par rapport à la même période l'an dernier.

Le cabinet a ajouté 480 5.2 nouveaux membres au cours du trimestre, pour un total de plus de 51 millions d'adhésions (+695 % d'une année sur l'autre). La société a également ajouté 53 7.9 nouveaux produits vendus à cette adhésion, qui a augmenté de XNUMX % pour atteindre près de XNUMX millions.

Performance du segment

Prêt – Revenus générés de 328.191 M$ (+54 %) sur des revenus nets d'intérêts de 183.607 M$ (+138 %) et des revenus autres que d'intérêts de 144.584 M$ (+6 %). Les dépenses directement attribuables ont augmenté de 3 % à 106.131 M$, tandis que la contribution au bénéfice a augmenté de 99 % pour atteindre 208.799 M$.

Plateforme technologique – Revenus générés de 85.652 M$ (+61 %). Les dépenses directement attribuables ont augmenté de 107 % à 68.771 millions de dollars, tandis que la contribution au bénéfice a diminué de 16 % à 16.881 millions de dollars.

Services financiers – Revenus générés de 64.817 M$ (+195%). Les dépenses directement attribuables ont augmenté de 90 % à 108.405 M $, tandis que la contribution au résultat s'est détériorée à -43.588 24 M $ (-XNUMX %).

Accompagnement

Pour le trimestre en cours, SOFI s'attend à voir des revenus nets ajustés de 430 à 440 millions de dollars. Ce serait bon pour une croissance de 34% à 37%, et dépasserait les 426 millions de dollars environ que Wall Street avait en tête. L'entreprise voit également un BAIIA ajusté de 40 à 50 millions de dollars.

Pour l'ensemble de l'année 2023, SOFI voit un revenu net ajusté de 1.925 milliard de dollars à 2 milliards de dollars. Cela équivaudrait à une croissance de 25% à 30% et à des projections absolument écrasées de Wall Street pour 1.5 milliard de dollars à 1.55 milliard de dollars. La société s'attend à afficher un BAIIA ajusté de 260 à 280 millions de dollars pour l'année.

La direction s'attend à atteindre la rentabilité du bénéfice net trimestriel selon les PCGR d'ici le quatrième trimestre 4, avec des marges supplémentaires sur le bénéfice net pour l'ensemble de l'année de 2023 %. Les adeptes de longue date de cette entreprise voudront peut-être lire cette dernière phrase deux fois. C'est la chose la plus importante que nous ayons entendue de SOFI, peut-être jamais.

Le PDG

Noto a longuement commenté dans le communiqué de presse: «Nous avons généré notre septième trimestre consécutif de chiffre d'affaires net ajusté record, qui a augmenté de 58% d'une année sur l'autre pour le trimestre et a dépassé 1.5 milliard de dollars pour l'année complète, en hausse de 52% par rapport à 2021. Nous avons également a généré un BAIIA ajusté record au quatrième trimestre, terminant l'année avec plus de 143 millions de dollars en 2022, soit près de cinq fois le BAIIA ajusté total par rapport à l'année 2021. Cette force s'est répercutée sur le résultat net, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette supplémentaire selon les PCGR de 42 % pour le quatrième trimestre et 28 % pour l'ensemble de l'année.

Noto a ensuite ajouté : "Des revenus records dans nos trois segments d'activité - Prêts, Plate-forme technologique et Services financiers - ont généré notre chiffre d'affaires net ajusté record au quatrième trimestre de 4443 millions et un EBITDA ajusté record au quatrième trimestre de 70 millions de dollars."

Le bilan

La trésorerie nette de la société (liquidités, équivalents de trésorerie, liquidités soumises à restrictions et titres liquides disponibles à la vente) a terminé le trimestre à 2.243 milliards de dollars, en hausse de 67.5 % au cours de l'année. Les prêts destinés à la vente à la juste valeur ont augmenté de 128 % sur 12 mois pour atteindre 13.557 19.008 milliards de dollars, le total des actifs ayant plus que doublé pour atteindre XNUMX XNUMX milliards de dollars.

Le total des passifs a augmenté de 200 % pour atteindre 13.479 7.342 milliards de dollars, principalement en raison de l'injection de 39 5.486 milliards de dollars de dépôts, qui n'existaient pas en tant que poste l'année dernière. C'est un point positif. La dette a augmenté de 67 % pour atteindre 39 milliards de dollars, ce qui est un peu élevé par rapport à la trésorerie à mon goût, mais comme je l'ai mentionné, la trésorerie augmente de XNUMX % contre une croissance de XNUMX % ici. La qualité de ce bilan est en nette amélioration.

Mes pensées

Il est à la fois surprenant et pas surprenant que SOFI ait si rapidement amélioré l'exécution de l'entreprise. Pas surprenant car l'endroit est dirigé par Anthony Noto qui est l'un des rares PDG sur lesquels je parierais. En fait, SOFI est l'action individuelle la plus pondérée du marché. Portefeuille d'actions de moins de 10 $ que je cours pour TheStreet. (Nous sommes plutôt intelligents en ce moment.)

Pourtant, l'amélioration des performances surprend, car les performances financières de l'entreprise sont toujours réprimées par le moratoire continu du président Biden sur le remboursement des prêts étudiants. Ce manque de revenus / revenus est ressenti par l'entreprise et ses actionnaires. Même sans être en mesure de déterminer correctement si et quand ce flux de revenus se poursuit, les indications sont très encourageantes.

Les lecteurs verront que SOFI a rompu sa tendance baissière d'un an en novembre 2022 alors que les actions se consolidaient. Maintenant, avec une force relative soudainement brûlante et une divergence de convergence moyenne mobile (MACD) quotidienne attrayante, les actions ont éclaté et se sont éloignées de leur SMA (moyenne mobile simple) de 200 jours. Zoomons.

Bien que cela ne me surprenne pas de voir ce titre retester cette ligne de 200 jours d'en haut avant de reprendre son redressement, mon sentiment est que mon objectif de prix de 7 $ au Portefeuille d'actions de moins de 10 $ est probablement approprié à court terme. Cela dit, à plus long terme, je peux également voir un retracement Fibonacci de 38.2 % de la totalité de la vente (au niveau de 12 $) comme très possible.

Je l'achèterais moi-même si ce n'était pas dans le Stocks à moins de 10 $ portefeuille.