L'acquittement de Tesla et Musk est une bonne nouvelle pour les véhicules électriques

Elon Musk a été acquitté par un tribunal de district américain sur un tweet qui l'a forcé à démissionner de son poste de président exécutif de Tesla en 2018. Maintenant, tout juste sorti de sa victoire en acquérant le même Twitter pour un prix gonflé, Elon Musk et Tesla ont été critiqués par un rapport sur les bénéfices 2022 historiquement bas qui a provoqué une 70% de déclin en stock en 2022. Cela a valu à Elon Musk la distinction douteuse d'avoir le plus grand baisse de la valeur nette dans l'histoire – 200 milliards de dollars – et a suscité une évaluation critique de ses capacités à exécuter simultanément Tesla et Twitter. En janvier 2023, l'action de Tesla a ensuite grimpé de 38 % en un seul mois. Les montagnes russes de stock de Tesla ont provoqué une panique prématurée concernant la viabilité à long terme de l'industrie des véhicules électriques (VE) et des attaques mal placées contre la technologie EV.

La chute de Tesla n'est pas plus la fin des véhicules électriques que le déclin des voyages en avion de passagers condamnés par PanAm. Dans les deux cas, une entreprise innovatrice auparavant hégémonique a enseigné par inadvertance à ses concurrents tout ce qu'elle savait et a découvert que sa mission était exploitée par des entreprises établies faisant pivoter leurs modèles d'exploitation et des concurrents émergents à bas prix. Le déclin temporaire de Tesla n'est pas le signe d'une gestion particulièrement inepte, mais plutôt le symptôme d'une industrie en mutation.

Même un coup d'œil rapide sur le reste du marché des véhicules électriques montre à quel point les malheurs de Tesla ne sont pas à l'échelle de l'industrie et que le marché ne se contracte pas, ça se fragmente. La directrice associée de S&P, Stephanie Brinley, révèle que « de 2018 à 2020, Tesla détenait environ 80 % du marché des véhicules électriques. Sa part est tombée à 71 % en 2021 et a continué de baisser. » Un 11.41% goutte la part de marché américaine du géant de la technologie en décembre 2022 a été la pire baisse depuis le début d'avril, indiquant que l'action avait perdu 65% de sa valeur depuis qu'il a atteint un sommet en novembre 2021. En plus de cela, alors que la capitalisation boursière de Tesla a chuté de 72 %, ses 5 principaux concurrents n'ont baissé que d'environ 31% depuis l'année dernière.

Pour tenter d'arrêter son déclin, Tesla a annoncé une baisse de prix rendant les véhicules plus chers éligibles à un $7500 remboursement d'impôt, une tentative de relancer la part de marché et de remédier à la perte de valeur des actions. La remise pourrait ne pas atteindre son objectif de promettre aux actionnaires un avenir caractérisé par des coûts internes inférieurs et des revenus élevés.

Les problèmes d'éléments de terres rares (REE) expliquent également le déclin de Tesla. La demande des clients pour une plus grande sélection d'options abordables ainsi que le monopole précédent de Tesla ont alimenté leur « frénésie de ressources » pour des méthodes plus rentables d'acquisition de lithium et de cobalt. Le résultat a été le surinvestissement de Tesla dans de nombreuses mines d'ETR à travers le monde.

Cela entre maintenant en conflit avec les «amishoring» et les mandats gouvernementaux qui ont poussé les entreprises à restructurer leurs processus de fabrication, à réévaluer chaînes d'approvisionnement internationales en ressources pour maintenir la rentabilité et la conformité à la législation sur le changement climatique. L'administration Biden Initiative américaine sur les matériaux de batterie, un nouvel effort visant à mobiliser le gouvernement pour sécuriser les chaînes d'approvisionnement américaines en REE et EV afin de lutter contre le monopole chinois des REE, menace Tesla. Tesla est soigneusement cultivé chaîne d'approvisionnement internationale, autrefois l'envie de ses concurrents, est maintenant un handicap, vulnérable aux tarifs américains et chinois.

Les initiatives gouvernementales conçues pour résoudre les problèmes causés par l'accent mis sur l'approvisionnement en ETR aident Tesla, mais elles aident davantage ses concurrents. Les taxes sur la TVA au niveau de l'État, les déductions fiscales fédérales pour les véhicules électriques et les exonérations de la taxe d'immatriculation des véhicules offrent toutes des incitations financières encourageant les consommateurs à acheter des véhicules électriques et les entreprises à la production « amicale », créant ainsi un espace pour la concurrence sur le marché tout en alignant la demande sur la politique des énergies renouvelables. Plus important encore, ils aident les entreprises insurgées à combattre le leader du marché.

Les problèmes de chaîne d'approvisionnement peuvent entraver les plans et les projections de Tesla et de ses concurrents pour répondre à la demande croissante du marché. Cela aura également un impact sur les objectifs de l'administration Biden, car l'industrie dans son ensemble pourrait connaître une baisse de croissance, peut-être même la première récession des véhicules électriques. Alors que les plans de Tesla pour Gigafactory l'expansion de la fabrication et les lancements de CyberTruck et de Semi Tesla en 2023 sous-tendent l'espoir de Tesla d'une résurgence, c'est douteux que chacune de ces initiatives réussira suffisamment pour surmonter les problèmes de chaîne d'approvisionnement tourmente tous les fabricants de véhicules électriques.

Bien qu'il soit en tête du marché en ayant la plus grande autonomie, un réseau de recharge à travers le pays et une infrastructure de superchargeurs, Tesla a manqué fatalement un objectif : l'abordabilité. Des concurrents automobiles vétérans, tels que Mercedes-Benz, Toyota et Ford, se réveillent enfin de leur sommeil et ont commencé à détourner leurs efforts vers expansion infrastructure de recharge électrique, maximisant kilométrage de l'autonomie électrique et intensification du luxe des véhicules. Mercedes-Benz a déposé une demande de certification en Californie et au Nevada pour la conduite automatisée de niveau 3, permettant à ses véhicules électriques de prendre en charge la conduite jusqu'à 60 km/h sur certaines autoroutes. Les domaines historiquement dominés par Tesla disparaissent rapidement.

Ironiquement, Tesla pourrait être sauvé par les mêmes forces extérieures qui poussent à son déclin. Une pénurie massive de puces informatiques et d'autres parties intégrantes "a arrêté de nombreux concurrents tels que Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia et Volkswagen de faire fonctionner des usines à pleine capacité pour répondre à la demande.

L'industrie des véhicules électriques est à la croisée des chemins. Tesla survivra et prospérera presque certainement même si le marché et les forces géopolitiques indépendantes de sa volonté érodent son monopole. Les préoccupations géopolitiques croissantes et la concurrence sino-américaine obligeront les industries de haute technologie à se départir des chaînes d'approvisionnement chinoises en ETR, renforçant ainsi l'industrie. Certains retardataires prospéreront et le marché changera d'une manière que personne ne peut encore prédire. Ce qui peut être certain, c'est que la baisse temporaire du cours de l'action de Tesla n'est pas le début de la fin de l'industrie des véhicules électriques. Plus précisément, le Big Dip de Tesla représente la « fin du commencement » et la maturité de l'industrie.