Tesla a livré plus de voitures que jamais en 2022, mais ce n'était toujours pas suffisant pour répondre à ses propres prévisions élevées.
Le géant des véhicules électriques d'Elon Musk a envoyé plus de 1.3 million de voitures à ses clients l'année dernière, soit une augmentation de 40 % d'une année sur l'autre par rapport à 2021, malgré la hausse des taux d'intérêt et une inflation persistante. Mais l'analyste technologique de Wedbush, Dan Ives, a déclaré que la société avait raté mardi son objectif de croissance annuelle des livraisons de 50% "d'un mile de pays".
"La demande globale commence à craquer un peu pour Tesla. L'entreprise devra s'ajuster et réduire ses prix, plus particulièrement en Chine, qui reste la clé de la croissance », a écrit Ives dans une note. "Cela reste l'inquiétude avant une année 2023 très nuageuse."
Problèmes de demande et prévisions élevées
Lundi, Tesla a signalé 405,278 420,000 livraisons totales de véhicules au quatrième trimestre, contre une estimation consensuelle de Wall Street d'environ 15 75. L'action a chuté de 12 % mardi en réponse à la nouvelle, et est maintenant en baisse de près de XNUMX % au cours des XNUMX derniers mois.
Les problèmes de demande ont laissé de nombreux investisseurs de Tesla inquiets de la valorisation élevée de la société sur le marché.
Wall Street s'attend à une croissance des livraisons de Tesla de l'ordre de 35% à 40% pour 2023, ce qui pourrait être trop élevé dans l'environnement économique actuel, selon Ives. Mais l'analyste reste convaincu que la société peut renverser la vapeur et surmonter toute récession potentielle, affirmant que la direction n'a qu'à réinitialiser les attentes des investisseurs avec des objectifs de livraison et financiers plus "réalistes" pour l'année prochaine.
"Musk & Co. doit présenter un nombre plus conservateur pour frapper dans ce contexte nerveux et arracher les conseils de Band-Aid", a-t-il écrit.
Pourtant, Ives - qui a été l'un des plus gros taureaux de Tesla pendant des années - a récemment retiré l'entreprise de Wedbush "Liste des meilleures idées», une liste des meilleurs choix boursiers des analystes.
"Le trajet de Cendrillon est terminé pour Tesla, et Musk doit maintenant diriger l'entreprise à travers cette sombre macro-tempête de catégorie 5", a-t-il déclaré mardi.
Et avec les prévisions de récession de Wall Street soulignant le potentiel de réduction des dépenses de consommation en 2023, certains analystes affirment même que l'action Tesla pourrait chuter en dessous de 25 $ par action l'année prochaine.
Les taureaux et les ours
Même les analystes les plus optimistes reconnaissent que Tesla est confrontée à des problèmes de demande à court terme et a du mal à respecter ses prévisions optimistes, mais Wall Street est divisée sur les perspectives d'avenir du géant des véhicules électriques.
Dans le camp des taureaux, Ives détient un objectif de cours de 175 $ sur les actions de Tesla, ce qui représente un bond potentiel du cours de l'action de plus de 60 %. Il soutient qu'une grande partie des mauvaises nouvelles récentes concernant les livraisons sont déjà prises en compte dans le stock et que le boom des véhicules électriques en est encore "au début d'un cycle de croissance majeur".
Et l'analyste principal des actions de CFRA Research, Garrett Nelson, a réitéré mardi son objectif de cours de 225 $ sur 12 mois pour les actions de Tesla.
"Après une année difficile pour les actions des fabricants de véhicules électriques tels que Tesla, Lucid et Rivian, nous sommes optimistes pour TSLA en 2023", a-t-il écrit, notant qu'un rachat d'actions pourrait "se profiler".
Nelson affirme que les volumes de ventes de Tesla atteindront plusieurs "nouveaux records" en 2023 alors que les usines de l'entreprise à Austin et à Berlin accélèrent la production ; les Teslas à bas prix deviennent éligibles aux crédits d'impôt fédéraux pour les véhicules électriques ; et le Cybertruck se déploie.
Une valorisation plus élevée de l'action est "justifiée par les attentes de croissance à long terme", a-t-il déclaré.
Mais Gordon Johnson, PDG de GLJ Research, n'en est pas si sûr. Johnson, qui est connu comme le plus gros ours de Tesla, estime que la concurrence croissante et la baisse de la demande réduiront le cours de l'action de Tesla à moins de 25 dollars par action d'ici la fin de l'année prochaine.
Il Told fortune que les délais de livraison de Tesla - le temps moyen que les clients attendent pour recevoir leur véhicule - ont diminué rapidement ces derniers mois. C'est l'un des nombreux signaux qui illustrent que la croissance de l'entreprise est au point mort, selon l'analyste.
"Leur présenter les nouvelles commandes étaient d'environ 250,000 XNUMX voitures au quatrième trimestre. C'est en baisse d'un trimestre à l'autre et d'une année à l'autre », a-t-il déclaré. « Pourtant, c'est évalué comme s'il s'agissait d'une hyper-croissance. C'est pourquoi le stock implose.
Alors que les taureaux Tesla pointent vers des secteurs de croissance potentiels pour l'entreprise comme la robotique, les semi-remorques et la conduite autonome comme sauveurs possibles, Johnson a déclaré qu'il ne ferait pas confiance aux promesses d'Elon Musk.
Il a souligné les prévisions précédentes qui ne se sont pas concrétisées, y compris lorsque Musk a déclaré que les voitures entièrement autonomes seraient prêt dans six mois en 2017 et Cybertruck livraisons commencerait en 2021 au début de la pandémie.
"C'est juste un constructeur automobile qui ne peut pas vendre sa capacité", a déclaré Johnson. "Même les analystes baissiers... sont encore beaucoup trop haussiers."
Tesla n'a pas immédiatement répondu à Fortune's demande de commentaire. L'entreprise a dissous son service de relations publiques il y a plusieurs années.
Cette histoire a été présentée à l'origine sur Fortune.com
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Source : https://finance.yahoo.com/news/tesla-cinderella-ride-over-demand-182343636.html