Tesla punit les vendeurs à découvert avec des pertes

(Bloomberg) – La flambée des actions technologiques qui a causé de nouvelles pertes aux vendeurs à découvert cette année semble s'essouffler, encourageant les baissiers à maintenir leurs paris contre des cibles de longue date telles que Tesla Inc., Apple Inc. et Meta Platforms Inc. .

Les plus lus de Bloomberg

Selon la société d'analyse de données S17 Partners, dix des actions les plus vendues cette année ont généré près de 3 milliards de dollars de pertes combinées au prix du marché pour les baissiers jusqu'à jeudi. Tesla, qui a bondi de 69 % jusqu'à présent en 2023, mène le groupe en portant un coup de 7.2 milliards de dollars aux commerçants vendant à découvert le titre. Le constructeur de voitures électriques est suivi par Nvidia Corp., Apple, Meta, Amazon.com Inc. et Microsoft Corp.

La douleur récente des vendeurs à découvert contraste avec 2022, lorsque les gains papier combinés des 10 meilleurs paris baissiers étaient de 57 milliards de dollars, selon S3. L'année dernière, les investisseurs ont puni les sociétés les plus spéculatives, comme celles qui affichaient des ratios cours/bénéfices élevés, car les hausses de taux d'intérêt ont sapé l'appétit pour le risque du marché.

« Si vous avez court-circuité des noms non rentables avec des PE élevés, vous avez gagné beaucoup d'argent ; si vous êtes à découvert en ce moment, vous êtes vraiment pressé », a déclaré Bob Doll, directeur des investissements chez Crossmark Global Investments. Il est co-gestionnaire du Steward Equity Market Neutral Fund, qui détenait des positions courtes dans plus de 80 entreprises, dont les développeurs de logiciels Palantir Technologies Inc. et Cloudflare Inc., au 31 décembre.

Tesla a toujours été une grande cible de vendeurs à découvert. À la fin de l'année dernière, c'était l'action la plus vendue et les commerçants qui avaient parié contre elle étaient assis sur des gains papier d'environ 16 milliards de dollars, selon S3.

Les choses ont changé cette année avec le retour de l'appétit pour les actions de croissance et de technologie qui se sont effondrées en 2022. L'action a bondi cette année et l'indice Nasdaq 100 a flirté avec le territoire du marché haussier.

Pourtant, les sceptiques disent que ce rallye va bientôt s'essouffler, faisant à nouveau de nombreuses actions très appréciées des cibles attrayantes pour les vendeurs à découvert.

La valorisation du marché est pleine, les moteurs de croissance des grandes entreprises technologiques ont ralenti et leurs actions sont "toujours extrêmement chères", a déclaré Brad Lamensdorf, gestionnaire de l'ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear.

Le Nasdaq 100 se négocie à 23 fois les bénéfices à terme, contre environ 19 fois il y a quatre mois, selon les données compilées par Bloomberg. Pendant ce temps, les résultats des plus grandes sociétés de technologie et d'Internet ont montré qu'Apple, Microsoft, Alphabet Inc., Amazon.com et Meta ont manqué les estimations d'environ 8 % en moyenne, selon les données de Bank of America.

"Le risque-récompense est très faible sur le marché, ce qui rend la couverture ou la vente à découvert attrayante", a déclaré Lamensdorf.

Tableau technique du jour

La forte demande de voyages a entraîné une hausse record des actions d'Airbnb Inc. la semaine dernière après que la société de partage de logements a réalisé son bénéfice annuel le plus élevé jamais enregistré et publié des perspectives optimistes pour commencer 2023. L'action a grimpé d'environ 21 % jusqu'à la clôture de vendredi, son plus gros gain hebdomadaire. depuis l'introduction en bourse de 2020. Cette décision a ajouté environ 15 milliards de dollars à la valeur marchande d'Airbnb.

Top des histoires de technologie

Le fondateur de SoftBank Group Corp., Masayoshi Son, a augmenté le montant des actions données en garantie aux institutions financières à 175.25 millions d'actions, soit environ 35 % de sa participation totale dans le conglomérat japonais.
JD.com a entraîné une baisse des pairs technologiques chinois à la suite d'un rapport selon lequel la société de commerce électronique prévoit une campagne de subventions alors qu'elle lance une guerre des prix contre ses rivaux.
Meituan recrute de manière agressive pour lancer son service de livraison de repas à Hong Kong dans les mois à venir, a déclaré un journal local, dans ce qui pourrait être la plus grande entreprise commerciale du géant chinois de l'Internet à l'étranger.
- La croissance du géant chinois de la livraison de nourriture Meituan a atteint son apogée alors que la concurrence s'intensifie dans l'industrie de 145 milliards de dollars, a déclaré un analyste technologique chinois, qui est le seul baissier sur l'action cotée à Hong Kong.
Dans un épisode qui souligne la vulnérabilité des réseaux informatiques mondiaux, des pirates ont mis la main sur des identifiants de connexion pour des centres de données en Asie utilisés par certaines des plus grandes entreprises du monde, une aubaine potentielle pour l'espionnage ou le sabotage, selon une société de recherche en cybersécurité.