Tesla-as-miner a des implications considérables pour l'industrie des véhicules électriques. Le verrouillage de l'approvisionnement en lithium à long terme deviendra-t-il un impératif stratégique pour l'industrie ? D'autres constructeurs automobiles chercheront-ils à s'intégrer en amont dans le véhicule électrique chaîne d'approvisionnement des batteries? Ce sont des questions à plus long terme auxquelles les investisseurs doivent réfléchir. Plus immédiatement, les actions des mines de lithium – très probablement les plus petites – pourraient réagir violemment lors des échanges de lundi.
Les acteurs les plus importants et les plus établis comprennent
Albemarle
(symbole : ALB),
Animer
t (LTHM) et
SQM
(m²). (
Animé
est toujours considéré comme une action à petite capitalisation.)
Trois petits joueurs comprennent
Piémont Lithium
(PLL),
Lithium Americas
(BAC) et
Sigma-Lithium
(SGML.Canada).
Les trois grands acteurs ont une capitalisation boursière combinée de plus de 50 milliards de dollars. Les trois plus petits acteurs, qui sont à différentes étapes de la montée en puissance de nouveaux projets, ont une capitalisation boursière combinée de moins de 10 milliards de dollars.
« Le prix du lithium a atteint des niveaux insensés ! » a tweeté Musk le 8 avril.
Il a un point. Les prix de référence du lithium se situent à environ 78,000 80 $ la tonne métrique, en hausse de près de XNUMX % depuis le début de l'année. Le prix d'un panier de matériaux de batterie Barron pistes est en hausse d'environ 60% depuis le début de l'année, ajoutant théoriquement environ 2,000 $ au prix d'un VE.
Cependant, la plupart des matériaux de batterie sont achetés sur une base contractuelle. La plupart des prix des matières premières cotés sont des prix au comptant. Lorsque le prix au comptant est supérieur au contrat, c'est un signe que les prix du contrat vont augmenter.
"Tesla devra peut-être se lancer dans l'exploitation minière [et] le raffinage directement à grande échelle", a déclaré Musk, ajoutant dans un tweet ultérieur "nous avons quelques idées intéressantes pour l'extraction durable du lithium [et] le raffinement".
L'échelle ne semble pas être le gros problème. Il existe de grands mineurs tels qu'Albemarle qui produisent du lithium pour bien moins de 10,000 XNUMX dollars la tonne métrique, selon les documents de l'entreprise et Barron calculs. De plus, tout le monde dans l'industrie du lithium investit pour la croissance. Wall Street s'attend à ce que les dépenses en capital d'Albemarle soient d'environ 1.4 milliard de dollars en 2022, soit plus du double des niveaux d'il y a quelques années à peine.
Les prix au comptant actuels sont suffisamment bons pour que les mineurs investissent du capital dans le sol. Au lieu de cela, les problèmes semblent être la croissance de la demande de véhicules électriques, qui se produit plus rapidement que les gens, et le temps qu'il faut à l'industrie minière pour augmenter sa capacité.
Les mineurs de lithium, semble-t-il, sont un peu en retard sur la courbe de croissance.
Tesla (TSLA) a déjà pris des mesures dans l'industrie, en collaboration avec Piedmont. Tesla a accepté de reprendre la production dès le démarrage retour à 2020. Cet accord a fait grimper les actions du Piémont de plus de 230% le jour de son annonce.
Pourtant, dans cet accord, le Piémont fera l'exploitation minière. Musk est probablement heureux de prendre le lithium de cette société. Il veut juste plus.
Les trois plus petits mineurs de lithium ont augmenté d'environ 33 % en moyenne depuis le début de l'année, propulsés par la hausse des coûts des matières premières. Les trois actions ont chuté vendredi avec le
S & P 500.
Les actions des trois mineurs les plus établis ont augmenté d'environ 20 % depuis le début de l'année en moyenne. Ces trois actions ont également chuté vendredi.
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