Les véhicules électriques prennent le relais. Cela représente une opportunité pour les investisseurs. La croissance des ventes de véhicules électriques est importante, mais les investisseurs doivent encore être en mesure de séparer le bon grain de l'ivraie. Le fournisseur de recherche Fundstrat estime que les investisseurs devraient examiner de haut en bas la chaîne de valeur, des fournisseurs de matériaux aux constructeurs automobiles, pour tirer le meilleur parti de la tendance des véhicules électriques.
Les ventes de véhicules électriques à batterie aux États-Unis ont augmenté de près de 50 % en 2021, tandis que les ventes en Chine ont augmenté d'environ 170 %. La pénétration chinoise des véhicules électriques dans les ventes de voitures neuves était de près de 15 % pour l'ensemble de 2021. La pénétration américaine des véhicules tout électriques et hybrides électriques était inférieure, à environ 5 %, mais les prévisions prévoient que la pénétration des véhicules électriques aux États-Unis atteindra 40 % à 50 % % d'ici la fin de la décennie. L'objectif du président Joe Biden appelle à une pénétration de 50 % des ventes de voitures neuves.
Les chiffres signifient qu'aux États-Unis, les ventes de véhicules électriques devraient être multipliées par 12 environ au cours des huit prochaines années, soit 33 % par an en moyenne. Une telle croissance entraînera de gros gains en actions.
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Pour quel stock, cependant, est la question. "Les marges bénéficiaires sont assez minces sur les voitures, et les consommateurs sont très inconstants dans leurs habitudes de consommation et leur fidélité à la marque", a écrit Fundstrat dans un rapport de recherche la semaine dernière. Choisir une poignée de fabricants de véhicules électriques n'est peut-être pas la meilleure stratégie. "Nous examinerons non seulement l'exposition directe aux fabricants de véhicules électriques, mais également d'autres moyens innovants d'obtenir une exposition."
La maison de recherche a cinq choix, un parmi cinq domaines de la chaîne de valeur des véhicules électriques : matériaux, fournisseurs, semi-conducteurs, conduite autonome et constructeurs automobiles.
La conduite autonome peut ne pas sembler faire partie du thème des véhicules électriques, mais à mesure que les voitures deviennent électriques, elles deviennent plus intelligentes avec plus de logiciels et plus de semi-conducteurs gérant tout, des temps de charge à la puissance de sortie. Les fonctionnalités de conduite autonome et les véhicules électriques vont se développer ensemble dans les années à venir.
Les véhicules électriques, bien sûr, utilisent beaucoup de batteries qui utilisent beaucoup de lithium. Le choix des matériaux pour Fundstrat est
Albemarle
(ticker : ALB), l'un des plus grands mineurs de lithium au monde. "Il s'agit littéralement d'un jeu de pioches et de pelles pour la révolution des véhicules électriques", a écrit Fundstrat. « Nous apprécions également la discipline en matière de capital et l'équipe de direction expérimentée dont dispose l'entreprise. Outre l'exploitation minière du lithium, ils ont d'autres divisions qui sont également rentables. »
Fournisseur automobile
Aptiva
(APTV) est le fournisseur choisi par Fundstrat. L'entreprise fabrique des composants électriques ainsi que des produits autonomes. "Cela profitera à tous les principaux équipementiers qui finiront par devenir dominants dans le domaine des véhicules électriques", ajoute Fundstrat.
La société de semi-conducteurs de la firme de recherche pour jouer la tendance EV est le géant
Taiwan Semiconductor Manufacturing
(TSM), Fundstrat qualifiant l'entreprise de "leader incontesté dans la production des puces de pointe nécessaires au succès de la conduite autonome".
Le jeu autonome de Fundstrat pourrait surprendre les investisseurs. C'est
Tesla
(TSLA). Tesla est, bien sûr, le plus grand fabricant mondial de véhicules tout électriques. Mais l'entreprise a également investi massivement dans la technologie de conduite autonome. « La culture de l'innovation d'abord de l'entreprise a permis de faire des progrès majeurs dans la course technologique qui seront difficiles à rattraper pour les pairs », écrit Fundstrat. "Ils ont beaucoup travaillé sur la conduite autonome et nous pensons qu'ils continueront d'être une entreprise leader."
Cela laisse le choix de fabrication automobile de Fundstrat :
General Motors
(GM). « GM fait son entrée dans le monde des véhicules électriques de manière considérable », écrit Fundstrat. L'entreprise dépense 35 milliards de dollars entre 2021 et 2025 pour commercialiser d'ici là des dizaines de nouveaux modèles de véhicules électriques. "Nous pensons qu'il s'agit d'une entreprise revitalisée avec une stratégie viable pour la croissance des véhicules électriques."
C'est un groupe éclectique. Les actions de GM se négocient à 7 fois les bénéfices estimés de 2022. Les actions de Tesla se négocient à 83 reprises. Sur l'année écoulée, le groupe a réalisé un rendement d'environ 5% en moyenne. le
S & P 500
ainsi que
Dow Jones Industrial Average
sont en hausse de 19 % et 16 %, respectivement, sur la même période. Pour les cinq actions, seules les actions Albemarle et Tesla sont en hausse au cours des 12 derniers mois.
Pour Fundstrat, cela signifie simplement que le meilleur reste à venir.
Écrivez à Al Root à [email protected]