Tesla (TSLA) le fractionnement d'actions trois pour un n'a pas réussi à déclencher un rallye la semaine dernière, mais à la suite de réunions d'investisseurs et d'un voyage dans les nouvelles installations de Berlin, l'analyste de Jefferies Philippe Houchois reste convaincu que Tesla « dirige la transformation de l'industrie avec un modèle commercial axé sur l'efficacité des ressources ».
Les discussions avec le responsable des relations avec les investisseurs de Tesla, Martin Viecha, se sont concentrées sur "renforcement des capacités et réduction supplémentaire du COGS / unité », tandis que l'ouverture des installations de Berlin et d'Austin contribuera à « diluer » l'usine de Fremont, plus coûteuse.
Avec une nouvelle plateforme prévue en 2024, Tesla s'attend à une nouvelle réduction des coûts. D'après les récents commentaires du PDG Elon Musk, Houchois pense qu'il s'agira probablement d'un robotaxi, bien que l'analyste comprenne qu'il existe encore une certaine "flexibilité sur le concept de produit".
Un autre avantage devrait provenir de la Loi sur la réduction de l'inflation. Alors que Houchois note que le libellé « laisse place à l'interprétation », il pense qu'il devrait permettre des contributions plus importantes pour réduire le coût de la batterie/kWh jusqu'à 45 $. "Nous voyons une intégration verticale plus élevée des batteries donnant à Tesla un avantage dans la localisation de l'approvisionnement et du traitement des matériaux pour se qualifier pour des incitations sur les coûts tandis que les incitations à la vente s'étendent aux acheteurs d'entreprise", a ajouté l'analyste 5 étoiles.
Concernant l'usine de Berlin, l'usine produit actuellement 1,000 2 unités par semaine sur 5 équipes/5,000 jours, et l'objectif est d'en produire 500,000 4 par semaine. La pleine capacité devrait voir l'usine atteindre 7 XNUMX sur XNUMX équipes/XNUMX jours.
Enfin, avec le Cybertruck attendu au milieu de l'année prochaine et la possibilité qu'un nouveau modèle arrive sur le marché fin 2024, Houchois pense que la question clé est de savoir "combien d'unités peuvent être vendues avec une gamme limitée (modèles et options)".
"Avec le modèle Y considéré comme transcendant les segments traditionnels (fonctionnalité et abordabilité grâce au TCO), Tesla voit la possibilité d'unités de 3 à 4 millions combinées 3 et Y", a noté l'analyste. "À notre avis, Tesla continue de remettre en question le modèle commercial de l'industrie à plusieurs niveaux, notamment en évitant la complexité à forte intensité de ressources et de capitaux."
Dans l'ensemble, Houchois a réitéré une note d'achat sur les actions Tesla, tandis que son objectif de cours de 350 $ laisse place à une appréciation de 23 % des actions au cours des 12 prochains mois. (Pour voir le palmarès d'Houchois, cliquez ici )
La plupart dans la rue soutiennent la position de Houchois bien que tous ne soient pas d'accord; avec 19 achats, 5 prises et 6 ventes, le titre revendique une note consensuelle d'achat modéré. Selon l'objectif de cours moyen de 314.58 $, au cours de la prochaine année, les actions connaîtront une croissance de 10 %. (Voir les prévisions de l'action Tesla sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/tesla-continues-challenge-auto-industry-000334216.html