Les investisseurs se sentaient bien mardi aussi. Les actions de Tesla (symbole : TSLA) ont augmenté de 1.7 %. La S&P 500 était plat et Nasdaq Composite était en hausse de 0.2%.
Étant un taureau, Ferragu évalue Tesla (ticker: TSLA) Acheter. Et il projette de gros chiffres. Le sien Objectif de prix de 1,580 USD est le plus élevé suivi par Bloomberg de près de 100 $ et il valorise la société à environ 1.6 billion de dollars, plus précieux que toutes les sociétés américaines à l'exception
Apple
(AAPL) et
Microsoft
(MSFT).
Microsoft
ainsi que
Apple
devraient générer des flux de trésorerie disponibles d'environ 100 milliards de dollars et 115 milliards de dollars par an en moyenne au cours des trois prochaines années. Ces deux sociétés, ainsi que la société mère de Google
Alphabet
(GOOGL), sont les trois seuls aux États-Unis qui pourraient dépasser les 500 milliards de dollars de Tesla d'ici 2030 si Ferragu s'avère être correct.
Ferragu estime le flux de trésorerie disponible de Tesla en 2023 à environ 22 milliards de dollars. D'ici 2030, le montant passera à environ 120 milliards de dollars. Le consensus de Wall Street pour l'année prochaine est d'environ 15 milliards de dollars.
Les projections de Ferragu reposent sur la croissance des volumes et les principales marges bénéficiaires.
Ferragu pense que Tesla peut vendre 20 millions d'unités d'ici la fin de la décennie, soit une croissance en volume de près de 40 % par an en moyenne pendant les huit prochaines années. Pourtant, ce volume ne générerait peut-être que 300 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles cumulés si Tesla produisait des marges conformes à
BMW
(
BMW
.
Allemagne) ou
Toyota Motor
(TM).
Les marges doivent aussi être meilleures. D'ici 2030, Ferragu s'attend à ce que le flux de trésorerie disponible généré par unité de vente chez Tesla soit de 50 % à 100 % supérieur à ce que l'industrie produit aujourd'hui.
C'est un objectif audacieux, mais il a des raisons d'être optimiste sur le front de la marge. Tesla produit déjà les meilleures marges de l'industrie. La marge bénéficiaire brute au deuxième trimestre s'est établie à 25 %. Les marges bénéficiaires brutes de BMW et de Toyota sont respectivement de 17 % et 16 %.
De meilleures marges bénéficiaires brutes sont composées de quelques éléments. Le prix est un. Tesla génère des revenus d'environ 66,500 1,000 $ par véhicule vendu, soit près de XNUMX XNUMX $ de plus que BMW et plus du double de Toyota.
Le coût en est une autre. BMW et Tesla, par exemple, fabriquent des véhicules haut de gamme avec plus de fonctionnalités. Pourtant, Tesla a dépensé environ 4,500 XNUMX $ de moins par véhicule que BMW en matériaux et en main-d'œuvre. Et Tesla gère les coûts en ne s'appuyant pas sur un réseau de concessionnaires traditionnel. Le bénéfice brut du concessionnaire par voiture peut s'élever à quelques milliers de dollars par véhicule. Au lieu de cela, c'est un profit pour Tesla.
Maintenant, 2030 est loin. Et de plus en plus de constructeurs automobiles vont fabriquer beaucoup plus de véhicules électriques dans le but de renverser Tesla. Ils veulent plus de parts de marché et plus de profits. Tout le monde peut deviner comment cela se passe.
Mais si Ferragu s'avère avoir raison, les investisseurs ont une question importante à laquelle répondre : que fera Tesla de l'argent ? Le cash-flow libre vient après les dépenses en usines et équipements.
Ferragu pense que Tesla devrait transformer cet argent et investir dans la transition énergétique. Il estime que 400 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles de Tesla - avec la dette et les partenaires investisseurs - pourraient financer jusqu'à 3 XNUMX milliards de dollars de production d'énergie renouvelable.
La participation de Tesla dans toute cette puissance représenterait une autre source de revenus pour les investisseurs.
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Tesla Cash Hoard pourrait atteindre un demi-billion d'ici 2030. Ce que cet argent pourrait faire.
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Source : https://www.barrons.com/articles/tesla-free-cash-flow-51661271533?siteid=yhoof2&yptr=yahoo