Selon Tencent, la vente Meituan pèse sur Hong Kong, le phénix immobilier chinois peut-il renaître de ses cendres?

Nouvelles clés

Les actions asiatiques ont été largement plus élevées car les Philippines ont connu une journée solide tandis que le Japon et Hong Kong étaient en retrait.

Hong Kong était en hausse jusqu'à la mi-journée / intra-journalière avec un sommet de + 0.66% lorsqu'un article de Reuters a été publié indiquant que Tencent (700 HK), qui a gagné + 0.87% du jour au lendemain, prévoit de vendre sa propriété de 24 milliards de dollars / 17% participation dans Meituan (3690 HK) via une transaction de bloc, selon « quatre sources ayant connaissance du dossier ». Les lèvres lâches peuvent couler des navires, mais elles ont battu Meituan, qui a chuté de -9.07%, et l'ensemble du marché Internet et de Hong Kong. Les transactions en bloc sont généralement effectuées à un prix inférieur au prix actuel du marché, tout en suscitant les craintes de la Chine en matière de réglementation de l'Internet, qui s'étaient largement apaisées.

Kuaishou (1024 HK) a bénéficié d'un investissement important de Tencent car il a chuté de -4.39 % tandis que Pinduoduo (PDD), Tesla (TSLA) et Spotify (SPOT) cotés aux États-Unis pourraient connaître une faiblesse aujourd'hui. L'article est-il vrai ? Tencent a vendu / n'a pas vendu sa participation dans JD.com aux actionnaires plus tôt cette année, bien qu'il ait vendu sa participation dans la société de commerce électronique Sea (SEA US) basée à Singapour. Le stock de Meituan a considérablement baissé au cours de la dernière année, même si une vente serait toujours très rentable. Rien de Tencent officiellement, bien que le chef de l'équipe de relations publiques ait nié l'histoire sur les réseaux sociaux chinois après la clôture du marché.

Le volume des ventes à découvert à Hong Kong était un volume local en ligne, bien que les noms Internet cotés à Hong Kong, pour la plupart, aient vu leurs transactions quotidiennes à découvert chuter aujourd'hui, indiquant une couverture potentielle de la faiblesse d'aujourd'hui. Les investisseurs du continent ont acheté Tencent mais en petite taille car ils ont vendu Meituan mais en petite taille via Southbound Stock Connect. Une fois de plus, le marché de Hong Kong a subi plus durement les nouvelles que le continent qui a fermé à plat pour la journée.

Il convient de noter que l'immobilier a été le plus performant en Chine +0.92 % et à Hong Kong +5.29 %, bien que la couverture courte ait probablement été un facteur dans le mouvement de Hong Kong. Selon certaines informations, de nouvelles obligations émises par des promoteurs immobiliers pour garantir la finition de projets seront soutenues/garanties par des entreprises publiques. N'oubliez pas que les baisses de taux d'intérêt MLF et OMO d'hier aident le secteur immobilier ainsi que l'économie en général. Comme l'a noté un article de Mainland, "... le signal que les autorités de régulation soutiennent les besoins de financement raisonnables des entreprises immobilières est progressivement devenu évident". Je n'ai pas eu l'occasion, mais je suppose que le marché asiatique du haut rendement en dollars américains a eu une bonne journée aujourd'hui ! Il sera intéressant de voir si ce marché peut faire un retour car il a pris une raclée.

Les bons du Trésor chinois ont connu une autre bonne journée, le rendement du Trésor chinois à dix ans tombant à 2.63 % contre un rendement de 2.88 % il y a un an. Peu de marchés obligataires (aucun ?) se sont appréciés au cours de la dernière année. Le CNY était en baisse de -0.2 % du jour au lendemain contre le dollar américain à 6.78.

Le Hang Seng et le Hang Seng Tech ont baissé de -1.05% et -2.03% sur un volume de +33% par rapport à hier, soit 74% de la moyenne sur 1 an. 211 actions ont progressé tandis que 252 actions ont diminué. Le chiffre d'affaires des ventes à découvert à Hong Kong a augmenté de +25% par rapport à hier, soit 74% de la moyenne sur 1 an, le chiffre d'affaires à découvert représentant 17% du chiffre d'affaires.

Les facteurs de valeur et de croissance étaient mélangés, tout comme les facteurs de taille (grande ou petite). Les principaux secteurs étaient l'immobilier +5.29 %, les services publics +1.98 % et l'industrie +0.39 %, tandis que le discrétionnaire -2.98 %, la technologie -1.64 % et l'énergie -1.49 % ont respectivement chuté. Les principaux sous-secteurs étaient tous liés à l'immobilier et à la construction, tels que les actions de gestion immobilière et les actions de ciment, tandis que les sous-secteurs liés aux voyages et les actions à forte participation privée étaient parmi les pires. Les volumes de Southbound Stock Connect ont été modérés, les investisseurs du continent ayant vendu -249 millions de dollars d'actions de Hong Kong, dont Meituan, Kuaishou et Li Auto, bien que Tencent ait été acheté.

Shanghai, Shenzhen et STAR Board étaient mixtes +0.05%, +0.43% et -0.56% sur un volume de +4% par rapport à hier, soit 96% de la moyenne sur 1 an. 2,581 1,841 actions ont progressé tandis que 0.92 0.53 actions ont diminué. Les principaux secteurs étaient l'immobilier +0.52 %, l'industrie +1.34 % et l'énergie +0.93 %, tandis que la santé -0.78 %, la technologie -160 % et les matériaux -0.2 % étaient en baisse. Les principaux sous-secteurs comprenaient les générateurs d'électricité portuaire, de poulet, éolien et solaire, tandis que parmi les pires sous-secteurs figuraient les terres rares, les métaux précieux et les semi-finis. Les volumes de Northbound Stock Connect ont été légers/modérés, les investisseurs étrangers ayant acheté pour 6.78 millions de dollars d'actions continentales. Les prix des bons du Trésor ont connu une autre journée solide, le CNY s'est déprécié de -6.76 % par rapport au dollar américain à XNUMX contre XNUMX et le cuivre n'a pas été touché.

Taux de change, prix et rendements de la nuit dernière

• CNY / USD 6.79 contre 6.77 hier
• CNY / EUR 6.87 contre 6.90 hier
• Rendement des obligations d'État à 10 ans 2.64% contre 2.66% hier
• Rendement des obligations de la Banque chinoise de développement à 10 ans 2.82% contre 2.84% hier
• Prix ​​du cuivre -0.29% au jour le jour