Dix actions les moins chères du marché

Donnez à ce robot un nouveau vernis ! My Robot Portfolio est une collection hypothétique de dix actions que j'ai compilées chaque année à partir de 1999. En 24 ans, il a réalisé un rendement cumulé de 915 %, contre 373 % pour l'indice Standard & Poor's 500.

Les dix actions sont sélectionnées par ordinateur, et non par jugement. Ce sont les dix actions les moins chères du marché parmi toutes les actions américaines avec une valeur marchande de 500 millions de dollars ou plus, des bénéfices positifs et une dette qui ne dépasse pas la valeur nette des entreprises.

Par « bon marché », j'entends un faible ratio cours/bénéfices, soit le cours de l'action divisé par ses bénéfices par action. Un ratio P/E normal la plupart des années est d'environ 15. Les actions Robot de cette année ont des ratios de deux ou moins.

La logique derrière cette approche est simple. Les actions progressent en dépassant les attentes. Les actions à faible P/E sont des actions impopulaires avec des problèmes évidents. Les investisseurs attendent très peu d'eux. Les attentes faibles sont plus faciles à dépasser que les attentes élevées.

Sélections fraîches

Voici les stocks de robots pour 2023.

TPG (TPG) est le moins cher, avec un ratio P/E de un. Basé à Fort Worth, au Texas, TPG effectue des rachats par emprunt et du capital-investissement. Il rivalise avec BlackstoneBX
, Groupe CarlyleCG
et KKRKKR
entre autres. Le ratio P/E extrêmement bas reflète les gains inhabituels des ventes d'actifs il y a quatre trimestres.

Guilde Holdings Co., une société de prêts hypothécaires basée à San Diego, en Californie, est la deuxième moins chère avec un P/E inférieur à deux. L'année dernière a été bonne pour l'émission de prêts hypothécaires, mais les investisseurs s'attendent à ce que 2023 soit pire, car la hausse des taux d'intérêt décourage les acheteurs de maisons.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) affiche un P/E inférieur à deux fois les bénéfices glissants et à six fois les bénéfices estimés pour l'exercice en cours, qui se termine en juin. Basée à Sunnyvale, en Californie, la société fabrique des semi-conducteurs de puissance utilisés dans les chargeurs de téléphones et d'autres applications.

Matson
MATCH
, d'Honolulu, Hawaï, est un transporteur de fret de l'océan Pacifique. Il a un P/E inférieur à deux. De nombreux stocks d'expédition sont bon marché parce que les taux de fret sont au plus bas, mais Matson a réalisé des bénéfices au cours de chacune des 15 dernières années et a un bilan décent.

Callon Petroleum Co. (CPE) est une compagnie pétrolière de taille moyenne basée à Houston. Son action a chuté de 70 % au cours des cinq dernières années et se vend moins de deux fois les bénéfices récents. La société a enregistré des pertes au cours de trois des 10 dernières années, dont une énorme perte en 2020. Mais les bénéfices ont été solides au cours de la dernière année.

Ressources métallurgiques Alpha (AMR) a un bilan solide, avec 86 fois plus de liquidités que de dettes. C'est une société d'extraction de charbon dont le siège est à Bristol, dans le Tennessee, et des mines en Virginie-Occidentale et en Virginie. Le titre a plus que doublé au cours de la dernière année, mais se vend à un P/E inférieur à deux.

Société d'acier des États-Unis. (X), de Pittsburgh, Pennsylvanie, apparaît sur cette liste pour la deuxième année consécutive. L'action a augmenté d'environ 5 % l'an dernier dans un marché baissier et se vend deux fois les bénéfices. L'entreprise, autrefois l'une des plus grandes du pays, a connu des difficultés ces dernières années.

PBF Énergie
PBF
est un raffineur basé à Parsippany, New Jersey. Il produit de l'essence, du mazout et du carburéacteur, mais vous ne verrez jamais une station-service PBF ; ses produits sont sans marque. L'action a bondi au cours de l'année écoulée, mais se vend toujours deux fois les bénéfices glissants et cinq fois les bénéfices estimés.

Énergie d'accord
CHRD
, deux fois ses bénéfices, est une compagnie pétrolière de taille moyenne basée à Houston. Il a été formé par la fusion l'an dernier de deux sociétés en difficulté, Whiting Petroleum et Oasis Petroleum. Tous deux avaient fait faillite lors de la grande crise pétrolière de 2014-2020. Elle fore dans le Dakota du Nord et le Montana.

Exploitation Ryerson (RYI), dont le siège est à Chicago, distribue des métaux industriels aux États-Unis et en Chine. Il a connu une excellente année 2022 mais a enregistré trois défaites au cours des dix dernières années. Tout dégel dans les relations américano-chinoises aiderait probablement cette entreprise.

L'enregistrement

Le rendement moyen (moyen) du Robot a été de 15.8 %, contre 8.3 % pour l'indice de rendement total Standard & Poor's. Le rendement annuel composé a été de 10.1 %, comparativement à 6.7 % pour le S&P.

Gardez à l'esprit que les résultats de ma colonne sont hypothétiques et ne doivent pas être confondus avec les résultats que j'obtiens pour les clients. De plus, les performances passées ne prédisent pas l'avenir.

Les actions Robot de l'année dernière ont chuté de 15.6 % tandis que le S&P a baissé de 18.1 %. Le pire perdant a été Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), en baisse de près de 50 %. Le meilleur gagnant a été Genworth FinancialGNO
Inc. (GNW), en hausse d'environ 31 %.

En 24 ans, les actions Robot ont affiché des gains 16 fois et battu l'indice 12 fois. Ce n'est pas un « système » infaillible. Rien n'est. Mais je crois que les actions gravement défavorisées méritent un coup d'œil.