Les actions vacillent alors que les commerçants attendent la Fed ; Hausse de la livre : récapitulation des marchés

(Bloomberg) – Les actions européennes ont fluctué dans une fourchette étroite et les contrats à terme sur actions américaines ont légèrement baissé alors que les investisseurs se préparaient à la décision très attendue de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt plus tard mercredi. La livre s'est renforcée après une hausse surprise de l'inflation au Royaume-Uni.

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L'indice Stoxx Europe 600 a légèrement baissé, les actions immobilières sensibles aux taux ayant mené la baisse. Les contrats pour le S&P 500 et le Nasdaq 100, très technologique, ont tous deux reculé d'au moins 0.2 %. Une jauge des actions asiatiques a avancé de plus de 1%.

Tous les regards seront tournés vers la Fed plus tard alors que le président Jerome Powell tentera d'équilibrer sa lutte contre l'inflation contre une crise bancaire soudaine. Les complexités auxquelles sont confrontées les banques centrales mondiales ont été soulignées par les données du Royaume-Uni mercredi, montrant une accélération inattendue de l'inflation en février, dépassant toutes les prévisions des économistes à la veille d'une décision sur les taux de la Banque d'Angleterre.

La livre a prolongé ses gains face au dollar alors que les traders ont raffermi les paris sur une hausse d'un quart de point par la BOE jeudi et que les obligations britanniques ont chuté. Un indice Bloomberg de la force du dollar a peu changé. Les rendements du Trésor ont légèrement baissé après une flambée mardi qui a ajouté 19 points de base à l'échéance de deux ans et 12 points de base à l'indice de référence à 10 ans.

Les investisseurs se sont à nouveau concentrés sur UBS Group AG après que la banque a annoncé mercredi qu'elle souhaitait racheter une partie de ses obligations de premier rang non garanties libellées en euros. Les actions UBS ont augmenté pour un troisième jour après le sauvetage de Credit Suisse Group AG.

Les traders ont mis plus de chances que la Fed augmente les taux d'intérêt de 25 points de base après que les prix du marché aient été partagés entre une hausse et une pause plus tôt dans la semaine. Les responsables de la banque centrale devaient publier des projections de taux mises à jour pour la première fois depuis décembre, indiquant s'ils s'attendent toujours à des augmentations supplémentaires cette année.

"Les faillites de banques que nous avons vues jusqu'à présent sont idiosyncrasiques", a déclaré Yuting Shao, macro stratège pour State Street Global Markets, dans une interview à Bloomberg Radio. Elle s'attend à ce que la Fed augmente ses taux d'intérêt de 25 points de base mercredi. "Une fois que nous regardons au-delà de la volatilité actuelle, une politique restrictive restant un peu plus longtemps est toujours justifiée."

Chaque action dans une mesure des poids lourds financiers américains a grimpé mardi. Les actions de First Republic Bank ont chuté d'environ 9% après les heures de négociation après que l'action ait bondi de près de 30% lors de sa meilleure journée. Le gain est intervenu dans un contexte d'optimisme concernant un nouveau plan en cours de discussion pour aider le prêteur régional. Une intervention supplémentaire pour consolider la banque pourrait inclure le soutien du gouvernement américain, ont déclaré des personnes connaissant la situation.

Lire : La Fed coincée entre inflation et crise bancaire : guide du jour de la décision

Pourtant, beaucoup voient plus de problèmes à venir. Michael Wilson, stratège en chef des actions américaines de Morgan Stanley, a déclaré que le risque d'un resserrement du crédit augmentait considérablement. La dernière enquête mondiale de Bank of America qui a interrogé les gestionnaires de fonds entre le 10 et le 16 mars a montré qu'un événement de crédit systémique a remplacé l'inflation persistante comme principal risque pour les marchés.

West Texas Intermediate a glissé, réduisant certains de ses gains grâce aux rassemblements de lundi et mardi. Le secteur de l'énergie a mené les gains des actions australiennes mercredi, faisant écho à l'avance du secteur dans le S&P 500 mardi.

Evénements clés cette semaine :

La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, comparaîtra à l'audience du sous-comité du Sénat, mercredi
Décision du FOMC sur les taux, conférence de presse du président Jerome Powell, mercredi
Rapport d'inventaire de pétrole brut de l'EIA, mercredi
Confiance des consommateurs de la zone euro, jeudi
Décision sur les taux d'intérêt de la BOE, jeudi
Décision sur les taux de la Banque nationale suisse et conférence de presse, jeudi
Ventes de maisons neuves aux États-Unis, premières demandes de chômage, jeudi
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, témoigne devant un sous-comité des crédits de la Chambre, jeudi
Zone euro S&P Global Eurozone Manufacturing PMI, S&P Global Eurozone Services PMI, vendredi
Biens durables américains, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

Le Stoxx Europe 600 a chuté de 0.1% à 8h23, heure de Londres
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0.3%
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0.4%
Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont chuté de 0.3%
L'indice MSCI Asie-Pacifique a augmenté de 1.4 %
L'indice MSCI Emerging Markets a augmenté de 0.9 %

Devises

L'indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé
L'euro a peu changé à 1.0770 $
Le yen japonais a peu varié à 132.47 pour un dollar
Le yuan offshore a baissé de 0.2% à 6.8924 pour un dollar
La livre sterling a augmenté de 0.5% à 1.2272 $

Crypto-monnaies

Bitcoin a augmenté de 0.3% à 28,237.84 XNUMX $
L'éther a chuté de 0.4% à 1,794.66 XNUMX $

Obligations

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 3.58%
Le taux à 10 ans de l'Allemagne a progressé de trois points de base à 2.32 %
Le rendement britannique à 10 ans a progressé de 10 points de base à 3.47%

Matières premières

Le brut Brent a chuté de 0.4% à 75.02 $ le baril
L'or au comptant a augmenté de 0.2% à 1,944.02 XNUMX $ l'once

Cette histoire a été produite avec l'aide de Bloomberg Automation.