Actions à acheter maintenant : Alphabet, Facebook et 4 autres bonnes affaires

Mais la bourse n'est pas comme un magasin de vêtements, où l'on rafle joyeusement les bonnes affaires, même si toutes n'auront pas l'air aussi bonnes quand vous rentrerez chez vous. Au lieu de cela, lorsque les actions chutent, de nombreux investisseurs ont du mal à appuyer sur la gâchette, craignant de choisir un raté qui ne fait qu'ajouter à la douleur qui afflige déjà leurs portefeuilles. Mais il y a des opportunités au milieu des décombres.

"Le chaos a créé une poignée d'opportunités d'achat", déclare Andy Kapyrin, co-directeur des investissements chez RegentAtlantic, une société de gestion de patrimoine basée dans le New Jersey. "Cela vaut la peine de patauger dans le chaos."

Les marchés baissiers semblent toujours exposer les actions avec des valorisations élevées, une mauvaise comptabilité et des bénéfices faibles, entre autres problèmes. Et il ne suffit jamais d'analyser le marché à la recherche d'actions se négociant au bas de leur fourchette de valorisation - le ratio cours/bénéfice d'une action n'est pas à lui seul un signe qu'elle est vraiment bon marché.

"La première étape consiste à se demander si l'action est aussi bon marché qu'elle en a l'air", déclare Chris Senyek, stratège en chef des investissements chez Wolfe Research. La seconde « est d'examiner la durabilité des gains ».

Ce n'est pas facile. Jim Rocchio, co-fondateur de Kailash Concepts Research (KCR), explique que son équipe analyse des facteurs tels que le rendement des capitaux propres et les différences entre les bénéfices déclarés, réels et en espèces, ainsi que d'autres paramètres. Le but est de trouver des sociétés de grande qualité qui se négocient à des valorisations raisonnables.

Voici six actions qui correspondent à la facture.

Alphabet

Parent Google

Alphabet

(symbole : GOOGL) a chuté d'environ 26 % en 2022, soit 11 points de pourcentage de plus que la baisse de 500 % du S&P 15. Mais cette baisse a fait des merveilles pour la valorisation de l'action, qui est tombée à 18.6 fois les bénéfices prévisionnels sur 12 mois, contre plus de 25 fois au début de l'année. Pourtant, peu de choses ont changé pour Alphabet, et l'avenir semble toujours brillant. Les ventes et les bénéfices devraient augmenter de 15 % et 19 % en 2023 par rapport à 2022, respectivement. Google est toujours dominant dans la recherche sur Internet et les ventes d'annonces, et c'est toujours une machine à cash-flow. Alphabet a généré 67 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles en 2021 et devrait produire environ 339 milliards de dollars entre 2023 et 2025. Comme on dit, suivez l'argent.

Recherche Lam

On pourrait penser que la pénurie actuelle de puces serait bonne pour

Recherche Lam

(LRCX), qui fabrique les équipements qui produisent les puces semi-conductrices. Au lieu de cela, l'action de Lam a chuté de 29 % cette année, car elle a souffert de ses propres contraintes d'approvisionnement, sans parler de la hausse des coûts. Pourtant, l'action Lam se négocie à seulement 14 fois ses bénéfices à terme sur 12 mois. C'est une réduction par rapport à sa propre moyenne sur cinq ans de 14.8 fois et à celle du S&P 500 de 17.4 fois. Malgré la remise, les ventes et les bénéfices devraient augmenter de 7 % et 10 %, respectivement, au cours de l'année civile 2023, et les flux de trésorerie disponibles devraient atteindre 5.1 milliards de dollars. De plus, le travail de Senyek chez Wolfe Research et l'analyse de KCR montrent tous deux que sa comptabilité est solide. Les investisseurs en ont pour leur argent.

Méta-plateformes

Il y a beaucoup de choses à ne pas aimer sur Facebook parent

Méta-plateformes

(FB), dont le titre a chuté de 43 % cette année. Les ventes de la société de médias sociaux ont été bien en deçà des attentes de Wall Street en raison de changements à

Apple

(AAPL) et la concurrence de TikTok. Meta dépensera une tonne d'argent pour construire le métaverse et être à la hauteur de son nom. Les ventes de Meta devraient augmenter d'environ 16 % en 2023 et devraient générer environ 31 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles. Meta stock se négocie désormais à seulement 15.7 fois ses bénéfices à terme sur 12 mois, une décote par rapport au S&P 500. "Facebook à décote par rapport au marché ?" dit Kapyrin de RegentAtlantic. "C'est un stock de valeur selon la définition de la plupart des gens."

micron Technology

micron Technology

(MU), qui fabrique des puces de mémoire pour les appareils électroniques, est presque toujours bon marché. Mais après avoir chuté de 24 % en 2022, le titre est vraiment bon marché. Micron se négocie à seulement 6.2 fois ses bénéfices, en dessous de sa moyenne sur cinq ans de 8.9 fois. Cela reflète la nature cyclique de Micron (et des puces mémoire), bien que l'entreprise semble maintenant atteindre un cycle haussier, avec des ventes et des bénéfices qui devraient augmenter de 16 % et 24 %, respectivement, au cours de l'année civile 2023. De plus, l'entreprise est un générateur très constant de flux de trésorerie disponibles - il avait 3.4 milliards de dollars en 2021 et devrait générer 8.8 milliards de dollars et 10.6 milliards de dollars supplémentaires au cours des années civiles 2023 et 2024, respectivement.

Netflix

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(NFLX) La bulle de Covid-19 a éclaté et le titre s'est dégonflé à la va-vite. Les actions ont baissé de 68 % en 2022, soit environ la moitié de ce qu'elles étaient au début de la pandémie, en mars 2020. La concurrence du streaming vidéo s'est développée et a freiné la croissance des abonnés de Netflix ; la société a récemment connu sa première baisse d'abonnés depuis 2011. Maintenant, cependant, Netflix semble que cela pourrait être une situation d'investissement de valeur. L'action se négocie à 17.9 fois ses bénéfices à terme sur 12 mois, en dessous de sa moyenne sur cinq ans de 67.7 fois et légèrement plus que le S&P 500. C'est peu coûteux "pour une entreprise avec des marges bénéficiaires plus élevées, un avenir meilleur et moins de dettes" que le stock moyen, dit Kapyrin de RegentAtlantic.

Teradyne

Actions de

Teradyne

(TER), qui fabrique des équipements de test pour l'industrie des semi-conducteurs ainsi que des robots pour l'automatisation industrielle, est en baisse d'environ 36 % depuis le début de l'année, plus de la moitié de cette chute intervenant un jour après que la société a donné des prévisions de vente décevantes. Les conseils, cependant, n'étaient pas dus à un manque de demande, mais à un retard dans le développement technologique. Teradyne s'attend toujours à gagner environ 8 dollars par action en 2024, et l'action se négocie actuellement à 20 fois les bénéfices à terme sur 12 mois. De plus, les estimations de bénéfices ajustés et les estimations basées sur les principes comptables généralement reconnus, ou PCGR, sont faibles. Teradyne a certaines des finances les plus propres du S&P 500, selon KCR.

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