Les actions cassent une séquence de défaites de 5 jours après que la Fed a augmenté ses taux au maximum depuis 1994

Les actions américaines ont bondi mercredi après-midi alors que les investisseurs considéraient la La dernière décision de politique monétaire de la Réserve fédérale. En cela, la banque centrale a relevé les taux d'intérêt de 75 points de base, soit le maximum depuis 1994, et a suggéré qu'un mouvement similaire pourrait avoir lieu le mois prochain.

Le S&P 500 a bondi d'environ 1.5 % par marché pour mettre fin à une séquence de cinq jours de défaites et clôturer à 3,789.91 2.5. Le Nasdaq Composite a augmenté de 11,099.15 % pour clôturer à 300 1, et le Dow Jones a ajouté environ 30,668.27 points, soit XNUMX % pour une clôture de XNUMX XNUMX.

Les rendements du Trésor se sont maintenus à la baisse et le rendement de référence à 10 ans a reculé d'un sommet de plus de dix ans pour se maintenir juste au-dessus de 3.4 %. Le rendement à deux ans, sensible à la politique monétaire, a également reculé d'un sommet de 15 ans. Cours du bitcoin (BTC-USD) est resté dans le rouge après avoir atteint un nouveau creux d'un peu plus de 2020 20,000 $ en décembre XNUMX plus tôt dans la journée.

La Réserve fédérale a choisi de relever les taux d'intérêt de 75 points de base en juin, après une hausse de 50 points de base en mai. Lors d'une conférence de presse mercredi après-midi, le président de la Fed, Jerome Powell, a également déclaré qu'une hausse des taux de 50 ou 75 points de base "semble la plus probable" pour la prochaine réunion de la Fed en juillet, et ce faisant, a suggéré une hausse encore plus importante des taux d'intérêt d'un pourcentage complet. point était peu probable à court terme.

Les investisseurs avaient commencé à prévoir une probabilité accrue d'une hausse des taux de 75 points de base au cours des derniers jours, après que de nouvelles données économiques suggéraient que les mouvements précédents et plus mesurés de la Fed sur les taux n'avaient jusqu'à présent pas fait grand-chose pour lutter contre l'inflation. Les prix à la consommation ont augmenté de manière inattendue pour nouveau sommet de 40 ans en mai. Et d'autres données récentes ont montré l'inflation des consommateurs les attentes à court terme ont atteint des sommets proches ou sans précédent.

La Fed a également augmenté son prévision d'inflation pour l'année en cours. Le membre médian du Federal Open Market Committee voit les dépenses de consommation personnelles de base (PCE), l'indicateur préféré de la Fed de l'inflation sous-jacente, augmenter de 4.3% en 2022. Cela par rapport à une estimation de 4.1% en mars, la dernière fois que la Fed a fourni une mise à jour ensemble de projections. Pour 2023, la Fed voit le PCE de base augmenter de 2.7 % avant de ralentir à 2.3 % en 2024.

L'histoire continue

Dans le même temps, cependant, les hypothèses de la Fed concernant le PIB et le chômage américains se sont détériorées ce mois-ci par rapport à mars. Le membre médian du FOMC voit désormais le PIB réel augmenter de 1.7 % cette année et en 2023, en nette baisse par rapport à l'estimation médiane précédente de 2.8 % et 2.2 %, respectivement. La Fed voit également le taux de chômage grimper à 3.7% d'ici la fin de cette année, plutôt que de retomber au plus bas de plusieurs décennies d'avant la pandémie de 3.5% comme la Fed l'avait prédit en mars.

Et avant la décision de mercredi, certains experts avaient été moins favorables à une hausse de 75 points de base et avaient émis des doutes quant à savoir si cela serait finalement un net positif pour l'économie. La décision de la Fed sur les taux n'a pas non plus été unanime, le président de la Fed de Kansas City étant dissident et optant plutôt pour une augmentation des taux de 50 points de base.

Le risque d'un resserrement excessif de la Fed ou d'une augmentation des taux d'intérêt plus rapidement que les marchés et l'économie ne peuvent s'y adapter pourrait finalement faire plus de mal que de bien, ont fait valoir certains stratèges avant la décision de mercredi. Lors de sa conférence de presse, Powell a également suggéré qu'il reconnaissait cet exercice d'équilibre, notant qu'"il y a toujours un risque d'aller trop loin ou d'aller pas assez loin" tout en ajoutant que ne pas rétablir la stabilité des prix serait "la pire erreur que nous puissions faire". Et l'économie a déjà montré des signes de ralentissement : un nouveau rapport publié mercredi matin a montré Les ventes au détail aux États-Unis ont chuté de manière inattendue en mai, la hausse des prix de l'essence ayant incité les consommateurs à réduire leurs dépenses dans d'autres domaines.

"Notre objection à cette action plus agressive est qu'elle n'est pas nécessaire, car les forces qui ont conduit les chiffres récents de l'inflation s'estompent déjà", a écrit Ian Shepherdson, économiste en chef pour Pantheon Macroeconomics, dans une note mercredi avant la publication de la décision de la Fed. "Le ralentissement des gains salariaux, ainsi que le roulement du marché du logement, réduiront la croissance des loyers, tandis que les tarifs des compagnies aériennes devraient baisser au cours de l'été à la suite de la chute des prix du carburéacteur, et les prix des véhicules chuteront à mesure que les stocks augmenteront."

"La correction de l'inflation ne sera pas plus efficace si la Fed augmente de 75 points de base [basis points] aujourd'hui ou le mois prochain, plutôt que de 25 points de base, et les dommages causés à la richesse du secteur privé pourraient déclencher par inadvertance un ralentissement qui autrement serait évité", a ajouté Shepherdson. . "Moins n'est pas toujours plus, mais parfois c'est assez."

Sur la route

• Boeing (BA) actions ajoutées aux gains de mardi après la la société a déclaré avoir livré un total de 35 avions en mai, soit plus que le double du nombre de 17 de l'an dernier. La majorité d'entre eux étaient destinés à son lucratif jet 737 Max. Par ailleurs, The Seattle Times, citant un responsable de la Federal Aviation Administration, rapporté Boeing pourrait être en mesure de reprendre les livraisons de 787 Dreamliner dans les semaines à venir.

• Revlon (REV) les actions ont fortement augmenté pour une deuxième journée consécutive, gagnant 17% en intrajournalier pour s'appuyer sur le gain de près de 60% de mardi. L'action a enregistré sa plus forte baisse en une journée jamais enregistrée la semaine dernière, chutant de plus de 50 % en une seule journée, après que la société de cosmétiques se préparait à déposer le bilan du chapitre 11.

• Baïdu (BIDU) les actions ont augmenté après Reuters a rapporté le géant chinois de l'internet est en pourparlers pour vendre sa participation majoritaire dans l'entreprise de streaming iQiyi. L'accord pourrait valoriser l'entreprise autour de 7 milliards de dollars.

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Emily McCormick est journaliste à Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter.

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