Les actions chutent, les rendements du Trésor augmentent alors que la réunion de la Fed commence

Les actions américaines ont chuté mardi alors que les investisseurs se préparaient à ce que les responsables de la Réserve fédérale livrer une autre hausse de taux géante dans leur lutte contre l'inflation persistante.

L'indice de référence S&P 500 a glissé de 1.1 % tandis que le Dow Jones Industrial Average a perdu 313 points, ou 1.01 %. Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a baissé d'environ 95 %.

Un quart de tous les jours de bourse jusqu'à présent cette année ont connu des baisses de 1 % ou plus, selon les données de Bespoke Investment Group. Les seules autres années après la Seconde Guerre mondiale avec une fréquence plus élevée de jours avec de telles pertes étaient 1974, 2002 et 2008.

Alors que Wall Street attend le résultat de la réunion, le bon du Trésor américain à 10 ans de référence reste bien au-dessus de 3.5 %, son plus haut niveau depuis 2011, tandis que le bon du Trésor à 2 ans se précipite vers 4 %.

Le Comité fédéral de l'open market qui définit les politiques entame sa réunion de septembre aujourd'hui et est devrait faire face à une troisième augmentation consécutive de 75 points de base à son taux d'intérêt de référence à l'issue des discussions mercredi. Après la réunion des responsables, les investisseurs écouteront un discours du président de la Fed, Jerome Powell, pour obtenir d'autres indices sur le rythme et l'ampleur des futures hausses.

"Une troisième hausse" inhabituellement importante "reviendrait à un renversement du plan que le président Powell a présenté en juillet pour ralentir le rythme du resserrement, malgré une petite surprise sur le net dans les données", ont écrit les économistes de Goldman Sachs dirigés par Jan Hatzius dans une note. .

«Nous voyons plusieurs raisons au changement de plan: le marché boursier a menacé d'annuler une partie du resserrement des conditions financières que la Fed avait conçu, la force du marché du travail a réduit les craintes d'un resserrement excessif à ce stade, les responsables de la Fed semblent maintenant vouloir un peu plus rapidement et des progrès plus constants vers l'inversion de la surchauffe, et certains auraient pu réévaluer le taux neutre à court terme.

Bank of America s'attend à ce que le diagramme en points de la Fed – les prévisions de chaque fonctionnaire concernant le taux d'intérêt à court terme de la banque centrale – montre un «ralentissement implicite» du rythme des hausses lors de sa réunion de novembre. Mais les analystes suggèrent que Powell est susceptible d'ignorer ce signal et de continuer à souligner que les augmentations dépendront des données pour maintenir l'optionalité pour la Fed.

L'histoire continue

"En d'autres termes, si les données devaient justifier une nouvelle hausse des taux de 75 points de base en novembre, nous ne pensons pas que le comité serait contraint par sa projection antérieure", ont déclaré les analystes de la BofA dirigés par Michael Gapen dans une note. "Nous soupçonnons que la Fed s'appuiera moins sur les orientations prospectives et davantage sur la dépendance aux données à mesure que le taux directeur se déplacera davantage en territoire restrictif."

Du côté des entreprises, les actions de Ford (F) a chuté de plus de 12% mardi – la plus forte baisse intrajournalière du titre depuis février – après-midi après la société averti des coûts plus élevés dus à l'inflation et les défis de la chaîne d'approvisionnement, ce qui en fait la dernière entreprise à décrire sa lutte contre les défis macroéconomiques.

Le constructeur automobile historique basé à Detroit prévoit désormais que les coûts d'approvisionnement totaliseront 1 milliard de dollars de plus au cours du trimestre que son estimation précédente et que les pénuries d'approvisionnement affecteront environ 40,000 45,000 à XNUMX XNUMX véhicules, déplaçant une partie des revenus vers le quatrième trimestre.

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Alexandra Semenova est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter @alexandraandnyc

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