Les actions s'éloignent de la récession, les paris sur les taux de la Fed : conclusion des marchés

(Bloomberg) – Les marchés boursiers mondiaux ont connu des difficultés mercredi, après que les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ont stimulé les paris sur les taux d'intérêt, fait grimper les rendements des obligations du Trésor et ravivé les craintes que la plus grande économie du monde ne puisse pas esquiver une récession.

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L'indice de référence des actions européennes Stoxx 600 a ouvert environ 0.3% plus faible, après qu'un indicateur des actions asiatiques a chuté de plus de 1%, les pertes étant principalement dues aux actions de matières premières. Les contrats à terme sur actions américaines se sont négociés à peu près stables, après que les indices sous-jacents S&P 500 et Nasdaq aient enregistré leurs plus fortes pertes en deux semaines. Alors que le dollar prolongeait le gain de 1 % de la veille, les prix du pétrole ont perdu plus de terrain après la baisse de 3.6 % de mardi.

Les marchés monétaires prévoient désormais une hausse des taux d'intérêt américains au-dessus de 5.6 % plus tard cette année après que Powell ait signalé qu'il était prêt à accélérer le resserrement de la politique si l'inflation continuait à monter. Cela a fait passer les rendements du Trésor à deux ans sensibles aux taux au-delà de 5% pour la première fois depuis 2007, augmentant sa prime sur les taux à 10 ans à un point de pourcentage complet pour la première fois depuis 1981, un niveau qui, selon les stratèges de la Deutsche Bank, signale une récession. dans un délai maximum de huit mois.

"Nous serions imprudents de nous attendre à ne pas pouvoir atteindre 6% sur les taux de la Fed, et cela a clairement un impact sur les marchés d'actifs à travers le monde", a déclaré Jane Foley, stratège de Rabobank, à Bloomberg Television. Si la Fed doit travailler plus dur pour faire baisser l'inflation, "cela implique certainement une récession", a-t-elle ajouté.

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Alors que les chances d'un mouvement de 50 points de base augmentaient lors de la réunion de la Fed des 21 et 22 mars, les analystes de Goldman Sachs ont ajouté une hausse de la Fed en juillet à leurs prévisions. Les taux augmentent également ailleurs, les paris sur la Banque d'Angleterre augmentant jusqu'à 5 % mercredi, tandis qu'un resserrement supplémentaire de 150 points de base est désormais fixé par la Banque centrale européenne.

La douleur frappe les marchés émergents, la jauge des actions émergentes de MSCI perdant jusqu'à 1.6 %, tandis qu'une chute du yuan chinois a vu la banque centrale signaler son intention de soutenir la devise.

Foley de Rabobank a noté que la hausse du dollar – il est proche de ses niveaux les plus élevés de cette année – se répercuterait sur les économies émergentes qui pourraient se retrouver obligées de relever davantage les taux d'intérêt. "Cela donne l'impression que la croissance mondiale ralentira également", a-t-elle déclaré.

Powell s'adresse à nouveau au Congrès plus tard dans la journée, bien que le prochain point culminant soit les données sur l'emploi de vendredi en février. La croissance de la masse salariale a dépassé les estimations pendant 10 mois consécutifs dans la plus longue séquence depuis des décennies, une tendance qui, si elle se prolonge, renforcera la pression sur la Fed pour continuer à augmenter les taux d'intérêt.

Evénements clés cette semaine :

PIB de la zone euro, mercredi
Demandes de prêts hypothécaires MBA aux États-Unis, changement d'emploi ADP, balance commerciale, offres d'emploi JOLTS, mercredi
Rapport semestriel sur la politique monétaire du président de la Fed, Powell, au comité des services financiers de la Chambre, mercredi
Décision sur les taux au Canada, mercredi
Inventaires de pétrole brut de l'EIA, mercredi
IPC Chine, IPP, jeudi
Suppressions d'emplois dans le Challenger américain, demandes initiales de chômage, changement de la valeur nette des ménages, jeudi
Décision sur le taux directeur de la Banque du Japon, vendredi
Masse salariale non agricole aux États-Unis, taux de chômage, déclaration budgétaire mensuelle, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé à 3 h 22, heure de New York
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont peu changé
Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé
Le Stoxx Europe 600 recule de 0.2%
L'indice MSCI Monde a baissé de 0.3%
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont peu changé
L'indice MSCI Asie-Pacifique a chuté de 1.1 %
L'indice MSCI Emerging Markets a reculé de 1.4%

Devises

L'indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé
L'euro a peu changé à 1.0544 $
La livre sterling a peu changé à 1.1827 $
Le yen japonais a baissé de 0.2% à 137.49 pour un dollar
Le yuan offshore a augmenté de 0.2% à 6.9803 pour un dollar

Crypto-monnaies

Bitcoin a chuté de 0.3% à 21,981.15 XNUMX $
L'éther a peu changé à 1,551.72 XNUMX $

Obligations

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de deux points de base à 3.98 %
Le rendement à 10 ans de l'Allemagne a peu changé à 2.70 %
Le rendement britannique à 10 ans a progressé de deux points de base à 3.84%

Matières premières

Cette histoire a été produite avec l'aide de Bloomberg Automation.