Les actions se redressent, le dollar chute, alors que Powell a signalé un ralentissement de la hausse des taux en décembre

Une fois de plus, c'est Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale, qui a fait bouger les marchés financiers. Dans un discours très attendu mercredi à la Brookings Institution, un groupe de réflexion basé à Washington, Powell a signalé que la Fed était prête à ralentir le rythme de la hausse des taux dès décembre.

Il a parlé des perspectives économiques, de l'inflation et du marché du travail – tous des sujets d'un intérêt extrême pour les acteurs des marchés financiers.                                                                                     

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Tout à coup, la réunion du FOMC prévue dans environ deux semaines est considérée comme celle qui marquera le pic des hausses de taux de la Fed. Mais les marchés financiers attendent rarement confirmation.

Au lieu de cela, ils se déplacent en prévision de ce qui est sur le point d'arriver.

Ainsi, alors que la Fed continuera d'augmenter les taux d'intérêt, resserrant ainsi les conditions financières, les marchés l'ont pris comme un signe que le cycle de resserrement est sur le point de se terminer.

Qu'a dit Powell ?

La principale préoccupation de la Fed est de éviter de trop serrer, compte tenu du temps nécessaire pour que les hausses de taux aient un impact sur l'économie. En outre, les déséquilibres du marché du travail figurent en tête de liste des priorités de la Fed lors de l'interprétation de l'économie.

En particulier, la croissance des salaires reste bien au-dessus des niveaux qui assurent une inflation autour de l'objectif de 2 % de la Fed. Par conséquent, les données de ce vendredi faisant référence à la croissance des salaires pour novembre sont extrêmement intéressantes pour les acteurs du marché.

Comment les marchés ont-ils réagi ?

Les marchés ont réagi avec une frénésie générale alors que les actions se sont fortement redressées. De plus, le dollar américain a plongé, comme en témoignent les EUR / USD taux de change repassant au-dessus de 1.04 après être passé sous 1.03 un peu plus tôt dans la semaine.

Les Dow Jones, par exemple, a gagné plus de 1,000 50 points suite aux remarques de Powell. Alors pourquoi les marchés ont-ils réagi de la sorte, alors que la Fed est toujours sur le point de relever le taux directeur de XNUMX points de base en décembre ?

Une réponse serait que c'est le pivot que tout le monde attendait. Si la Fed pivote en tant que banque centrale de premier plan, cela signifie qu'elle voit des signes de ralentissement de l'inflation.

En conséquence, d'autres banques centrales suivront, ce qui signifie que le pic de resserrement pourrait être derrière.

Dans l'ensemble, un discours belliciste, compte tenu de tout ce qui s'est passé en 2022 et de la façon dont la Fed a réagi aux difficultés rencontrées pour remplir son mandat. Il se peut que la Fed vienne de préparer le terrain pour un marché boursier Santa Rally.