Les actions chutent alors que le marché absorbe les paris sur la hausse des taux : conclusion des marchés

(Bloomberg) – Les marchés boursiers du monde entier ont prolongé leurs pertes jeudi, alors que les bons du Trésor américain à 10 ans ont dépassé 4% pour la première fois depuis novembre, signe que les avertissements de la Réserve fédérale concernant des taux d'intérêt plus élevés pour plus longtemps s'enfoncent enfin.

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L'indice boursier européen Stoxx 600 a enregistré une perte d'environ 0.5 % après que l'inflation dans la zone euro a ralenti moins que prévu et que les pressions sous-jacentes sur les prix ont atteint un nouveau record, exerçant une pression sur la Banque centrale européenne pour qu'elle fasse encore monter les taux. Les contrats à terme sur actions américaines ont également chuté, les contrats sur le Nasdaq sensible aux taux ayant sous-performé après que celui-ci et l'indice S&P 500 aient terminé février avec des pertes.

L'accent est désormais mis sur la hausse potentielle des taux d'intérêt aux États-Unis et dans la zone euro, les marchés des swaps évaluant désormais un taux directeur de la Fed de 5.5 % en septembre, et certains pariant même sur 6 %. Les taux américains à 10 ans, principal taux de référence du coût mondial du capital, ont augmenté de 40 points de base en février et consolident leur hausse au-delà de 4 %. Les taux d'intérêt de la BCE devraient maintenant dépasser 4 % et les rendements obligataires de référence allemands se négocient à 2.75 % après avoir grimpé d'environ 75 points de base depuis un creux de janvier.

"Nous avons mis à jour nos prévisions finales de la Fed à 5.75%, ce qui est supérieur à ce que les marchés évaluent – nous pensons que l'économie américaine se révèle très résistante en raison de l'épargne excédentaire et d'un marché du travail solide", Thomas Hempell, responsable des études macro et de marché chez Generali Investments, a déclaré dans une interview. "Les données ont versé de l'eau froide sur le processus de désinflation et les marchés sont très attentifs à tout ce qui modifie les perspectives d'inflation."

Cela atténue l'appétit pour la prise de risque sur les marchés du monde entier, certains craignant même que la reprise économique de la Chine après le Covid n'exacerbe les pressions mondiales sur les prix.

La réouverture de la Chine est un point positif indispensable pour les investisseurs, mais en termes d'inflation "ajoute une pression cyclique à la hausse en raison de la quantité considérable de demande" qu'elle apporte, en particulier dans les matières premières, a déclaré Charu Chanana, stratège principal des marchés chez Saxo Capital Markets. sur Bloomberg Television.

Les paris bellicistes sur les taux de la Fed ont soutenu le dollar américain par rapport à ses homologues du Groupe des 10, le billet vert semblant prêt à prolonger le gain de 2.6 % de février.

Le pétrole était légèrement en baisse après un gain de deux jours, les traders évaluant la reprise potentielle de la demande chinoise par rapport aux inquiétudes concernant le resserrement de la politique monétaire américaine.

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

Le Stoxx Europe 600 a chuté de 0.4% à 10h18, heure de Londres
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0.6%
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 0.8%
Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé
L'indice MSCI Asie-Pacifique a chuté de 0.4 %
L'indice MSCI Emerging Markets a reculé de 0.3%

Devises

L'indice Bloomberg Dollar Spot a augmenté de 0.3%
L'euro a baissé de 0.4% à 1.0622 $
Le yen japonais a baissé de 0.3% à 136.54 pour un dollar
Le yuan offshore a baissé de 0.4% à 6.9051 pour un dollar
La livre sterling a chuté de 0.5% à 1.1967 $

Crypto-monnaies

Bitcoin a chuté de 0.7% à 23,396.65 XNUMX $
L'éther a chuté de 1% à 1,641.16 XNUMX $

Obligations

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé de quatre points de base à 4.04 %
Le taux à 10 ans de l'Allemagne a progressé de quatre points de base à 2.75 %
Le rendement britannique à 10 ans a progressé de deux points de base à 3.86%

Matières premières

Le brut Brent a augmenté de 0.4% à 84.62 $ le baril
L'or au comptant a chuté de 0.3% à 1,831.59 XNUMX $ l'once

Cette histoire a été produite avec l'aide de Bloomberg Automation.

–Avec l'aide de Rheaa Rao, Tassia Sipahutar et Brett Miller.