Les actions chutent avant une semaine de bénéfices bien remplie, réunion de la Fed

Les actions ont recommencé à baisser lundi alors que les investisseurs anticipaient une semaine chargée de résultats d'entreprises, de données économiques et d'une réunion de définition de la politique monétaire de la Réserve fédérale après une période de négociation déjà volatile. 

Le S&P 500, le Dow et le Nasdaq ont chacun récupéré leurs pertes antérieures mais se négociaient toujours dans le rouge. Aux plus bas de la session, le S&P 500 était en retrait de plus de 10 % par rapport à son record de clôture du 3 janvier. Et le Nasdaq Composite a encore chuté dans une correction, chutant de plus de 16 % par rapport à son propre record du 19 novembre. , l'indice Russell 2000 à petite capitalisation a chuté de plus de 20 % par rapport à son record de novembre, le plaçant à la clôture en territoire baissier.

L'indice de volatilité CBOE, ou VIX, a bondi à environ 37.95, atteignant son plus haut niveau depuis novembre 2020.

Les prix des principales crypto-monnaies ont suivi la baisse des actions. Le bitcoin est tombé à environ 33,000 50 dollars lundi matin, chutant de plus de 10 % par rapport à son sommet de début novembre. Et Ethereum était en baisse de plus de 2,000 % pour se situer à un peu plus de XNUMX XNUMX $ lundi matin à New York. 

Les attentes d'un resserrement des conditions financières de la part de la Réserve fédérale cette année ont été l'un des principaux facteurs pesant sur les cours des actions, en particulier pour les actions très appréciées qui avaient bénéficié des conditions financières faciles et de l'environnement de liquidité élevé auquel la Fed avait contribué depuis 2020. 

La réunion de la Fed de cette semaine, avec une nouvelle déclaration de politique monétaire et une conférence de presse du président de la Réserve fédérale Jerome Powell mercredi, ne devrait produire pratiquement aucun changement immédiat de politique. Cependant, alors que la Fed cherche à maîtriser l'inflation qui a le plus gonflé en quatre décennies pendant la reprise de l'ère pandémique, cette réunion préparera probablement le terrain pour que la Fed indique qu'elle approche du début des hausses de taux d'intérêt et a été envisageant en outre de retirer des actifs de son bilan de près de 9 XNUMX milliards de dollars. 

Et il est peu probable que la Fed soit dissuadée d'évoluer dans cette direction plus belliciste, même dans le sillage de la récente volatilité sur les marchés, ont suggéré certains stratèges.

L'histoire continue

"Jusqu'à ce que nous obtenions une nouvelle vente d'actifs à risque, la Fed ne sera tout simplement pas convaincue que l'augmentation des taux d'intérêt et la réduction de la taille de son bilan en 2022 entraîneront plus probablement une récession plutôt qu'un atterrissage en douceur", a déclaré Nicholas Colas, co- fondateur de DataTrek Research, a écrit dans une note lundi. 

"L'un ou l'autre résultat freinerait l'inflation, bien sûr, c'est pourquoi les rendements du Trésor à 10 ans ont cessé de grimper", a-t-il ajouté. «Mais seul un atterrissage en douceur permettrait aux entreprises publiques de continuer à afficher de solides bénéfices. Le risque d'un atterrissage brutal est la raison pour laquelle les grandes capitalisations américaines subissent tant de stress.

Un certain nombre de sociétés à grande capitalisation devraient également publier leurs résultats tout au long de cette semaine, offrant un autre catalyseur aux marchés. La liste complète des résultats sur le pont comprend Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), 3M (MMM), McDonald's (MCD) et Boeing (BA), parmi beaucoup d'autres. 

Au début de la semaine, seulement 13 % environ des entreprises du S&P 500 avaient publié des résultats trimestriels, selon Goldman Sachs. Et jusqu'à présent, une tendance qui a commencé à émerger a été un commentaire relativement faible sur les perspectives pour cette année. 

"Les investisseurs sont très intéressés par les conseils prospectifs des directions, et les informations récentes à ce sujet sont préoccupantes", a écrit le stratège en chef des actions américaines de Goldman Sachs, David Kostin, dans une note. "Les dirigeants de la banque ont souligné la hausse des coûts d'exploitation au cours de l'année à venir."

"Après la publication des résultats du 4ème trimestre, seules six sociétés du S&P 500 ont fourni des orientations formelles à court terme pour le 1er trimestre 2022", a-t-il ajouté. "Malheureusement, cinq des six entreprises ont dépassé le consensus pour le prochain trimestre, dont trois des actions qui ont en fait dépassé les attentes au 4e trimestre." 

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2 h 03 HE: les actions réduisent certaines pertes

Voici où les marchés se négociaient lundi après-midi: 

• S&P 500 (^ GSPC): -65.39 (-1.49%) à 4,322.55 XNUMX

• Dow (^ DJI): -459.37 (-1.34%) à 33,806.00 XNUMX

• Nasdaq (^ IXIC): -189.03 (-1.37%) à 13,572.54 XNUMX

• Brut (CL = F): - 1.66 $ (-1.95%) à 83.48 $ le baril

• Or (GC = F): + 9.90 $ (+ 0.54%) à 1,841.70 XNUMX $ l'once

• Trésor à 10 ans (^ TNX): -2.1 bps pour un rendement de 1.726%

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11 h 37 HE: De nombreux dirigeants de la technologie «se sentent très optimistes quant aux perspectives de leurs entreprises» malgré la volatilité des actions: président d'Union Square Advisors

Bien que la dernière période de volatilité du marché ait particulièrement touché les actions technologiques, de nombreux dirigeants technologiques sont toujours optimistes quant aux perspectives à long terme de leurs entreprises, selon au moins un expert. 

"Sur les marchés publics, avec toute la volatilité, cela crée des défis au jour le jour, même si nous pensons que cela va se régler ici alors que nous traversons en quelque sorte la prochaine vague de décisions de la Fed et cette série de bénéfices", Union Square Le co-fondateur et président de Advisors, Ted Smith, a déclaré lundi à Yahoo Finance Live.

« La plupart des dirigeants technologiques avec qui nous parlons se sentent très optimistes quant aux perspectives de leurs entreprises, se sentent très bien quant à la façon dont ils sont sortis des défis de la pandémie et à la résilience dont ces entreprises ont fait preuve au cours de la dernière année et demie, deux ans », a-t-il ajouté. "Et donc la plupart d'entre eux se sentent assez satisfaits des perspectives à moyen et long terme de leurs entreprises individuelles, mais reconnaissent qu'à court terme au moins les défis boursiers, dans la mesure où ceux-ci ont un impact sur leurs entreprises, font un peu de un trajet cahoteux.

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10 h 47 HE: services du secteur privé américain, la croissance de la fabrication ralentit au milieu de la poussée d'Omicron 

La croissance dans les secteurs des services privés et de la fabrication a fortement ralenti début janvier, la variante Omicron ayant exacerbé les problèmes existants de chaîne d'approvisionnement et de pénurie de main-d'œuvre.

L'indice préliminaire des directeurs d'achat de services (PMI) d'IHS Markit en janvier a glissé à 50.9 contre 57.6 en décembre. Il s'agit du niveau le plus bas en 18 mois environ. Les lectures au-dessus du niveau neutre de 50.0 indiquent une expansion dans un secteur. Pendant ce temps, le PMI manufacturier de l'institution a également chuté en janvier à un plus bas de 15 mois, atteignant 55.0 contre 57.7 en décembre.

"La flambée des cas de virus a pratiquement paralysé l'économie américaine au début de l'année, avec des entreprises perturbées par l'aggravation des retards de la chaîne d'approvisionnement et des pénuries de personnel, avec de nouvelles restrictions pour contrôler la propagation d'Omicron ajoutant aux vents contraires des entreprises", Chris Williamson , économiste en chef chez IHS Markit, a écrit dans une note. "Cependant, la production a été beaucoup plus affectée par Omicron que la demande, avec une croissance robuste des entrées de nouvelles entreprises laissant entendre que la croissance reprendra une fois les restrictions assouplies." 

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9 h 30 HE: les actions ouvrent en baisse

Voici où les marchés se négociaient lundi matin: 

• S&P 500 (^ GSPC): -75.94 (-1.73%) à 4,322.00 XNUMX

• Dow (^ DJI): -518.59 (-1.51%) à 33,746.78 XNUMX

• Nasdaq (^ IXIC): -290.87 (-2.11%) à 13,497.58 XNUMX

• Brut (CL = F): - 1.65 $ (-1.94%) à 83.49 $ le baril

• Or (GC = F): + 7.80 $ (+ 0.43%) à 1,839.60 XNUMX $ l'once

• Trésor à 10 ans (^ TNX): -3 bps pour un rendement de 1.717%

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7 h 41 HE lundi: les contrats à terme sur actions chutent 

Voici où les marchés se négociaient lundi matin:

• Futures S&P 500 (ES = F): -12.5 points (-0.28%), à 4,377.50 XNUMX

• Contrats à terme Dow (YM = F): -65 points (-0.19%), à 34,092.00 XNUMX

• Futures Nasdaq (NQ = F): -74.75 points (-0.52 %) à 14,351.75 XNUMX

• Brut (CL = F): - 0.00 $ (-0.00%) à 85.14 $ le baril

• Or (GC = F): + 8.30 $ (+ 0.45%) à 1,840.10 XNUMX $ l'once

• Trésor à 10 ans (^ TNX): -1 pb pour un rendement de 1.737%

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Emily McCormick est journaliste à Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter

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