Les dernières nouvelles sur les bénéfices des entreprises ne donnent pas un coup de pouce aux actions, mais il est toujours possible de trouver des actions qui peuvent bondir en réponse aux rapports sur les bénéfices. Une stratégie consiste à rechercher des actions battues là où Wall Street est de plus en plus optimiste quant aux bénéfices.
Ce n'est pas que les revenus ont été mauvais. Bénéfice cumulé par action du premier trimestre pour
Pourtant, le mouvement moyen de ces actions le lendemain des résultats était à la traîne du S&P 500 de 0.19 point de pourcentage, selon les chiffres de
Wells Fargo
.
Les entreprises ne semblent pas être reconnues pour avoir gagné plus que prévu.
C'est en partie parce que les actions sont déjà chères. Le S&P 500 se négocie à un peu moins de 19 fois le bénéfice global par action attendu pour les sociétés de l'indice au cours de l'année à venir. Cela semble élevé, étant donné que les rendements obligataires ont bondi ces derniers temps, réduisant la valeur actuelle actualisée des bénéfices futurs.
Les stratèges de Truist ont récemment déclassé les actions en réponse à ces rendements plus élevés. Et les stratèges de
Morgan Stanley
supposent un multiple de 18 fois les bénéfices prévisionnels en fixant leur objectif pour le niveau du S&P 500, ce qui implique qu'ils s'attendent à une baisse des valorisations.
Lorsque les actions sont chères, elles reflètent déjà un flux important de bénéfices à l'avenir, de sorte que les entreprises doivent dépasser les attentes en matière de bénéfices d'une marge encore plus grande afin de faire monter leurs actions. Cela ne s'est pas produit de manière constante jusqu'à présent au cours de cette saison de déclaration des bénéfices.
Les actions à détenir avant les rapports sur les bénéfices sont celles qui ont été particulièrement malmenées, même si les attentes concernant leurs bénéfices ont augmenté. Les stratèges d'Evercore ont dressé une liste d'actions qui ont chuté bien plus que la baisse d'environ 500 % du S&P 8 depuis le début de l'année, avec des augmentations des attentes de bénéfices bien supérieures à la hausse de 2 % des analystes du BPA global.
Les entreprises figurant sur la liste pourraient être mûres pour des gains après bénéfices, car bien que Wall Street ait réalisé de gros bénéfices, leurs actions sont en baisse, de sorte que leurs prix peuvent ne pas refléter l'intégralité des bénéfices à venir.
Voici cinq actions qui correspondent à la description :
Nvidia
(symbole : NVDA) est l'un des moins performants du S&P 500 cette année. Il est en baisse de 26% jusqu'à présent en 2022, mais les analystes ont relevé leurs estimations du BPA pour l'année civile de 9.4% depuis fin décembre.
Le stock de Snowflake (SNOW) a chuté de 43% pour l'année, mais ses estimations de BPA pour 2022 ont plus que doublé.
Le stock d'Advanced Micro Devices (AMD) a chuté de 35% pour l'année, mais les estimations pour son EPS 2022 sont en hausse de 20%.
Groupe Zillow
(ZG) est en baisse de 28 % cette année, mais les attentes concernant son BPA pour 2022 ont plus que doublé.
Société de pool
(POOL) a chuté de 27 % pour l'année, tandis que les attentes concernant son BPA pour l'année sont en hausse de près de 8 %.
Il est peut-être temps d'aller pêcher au fond.
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