Les fractionnements d'actions sont un excellent moyen d'accroître l'intérêt des investisseurs pour une action. Un fractionnement d'actions ne modifie pas la valeur de l'entreprise, il répartit plutôt cette valeur sur un plus grand nombre d'actions. Mais les scissions ont un inconvénient.
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Bien que la capitalisation boursière totale reste inchangée, les fractionnements d'actions entraînent une baisse du prix de chaque action. Ainsi, en divisant le prix de l'action, les entreprises peuvent être en mesure d'inciter les investisseurs sensibles au prix à acheter l'action.
Les fractionnements d'actions augmentent également la liquidité de l'action. En effet, les entreprises émettent plus d'actions lorsque la scission entre en vigueur. Si nous prenons une division 2 pour 1 des actions XYZ, après la division, 200 actions XYZ remplacent 100 actions XYZ à la moitié du prix initial de l'action.
À la fois en raison de la baisse du cours de l'action qui suscite un plus grand intérêt des investisseurs et de la plus grande liquidité, un fractionnement d'actions peut entraîner une forte action des prix à court terme, et même avant le fractionnement.
Par exemple, - (AMZN) a exécuté une scission de 20 pour 1 le 6 juin 2022. Le 10 mars, immédiatement après la scission annoncé, les actions ont bondi de plus de 5 % grâce à un volume élevé. Le rallye a fait grimper le titre de plus de 25% pour atteindre un sommet en août.
Fractionnements d'actions excessifs
Mais trop de fractionnements d'actions ne sont pas une bonne chose. Le fondateur d'IBD, William O'Neil, a averti qu'une scission peut fonctionner dans les deux sens. Cela le rend plus abordable pour les investisseurs qui souhaitent acheter des actions. Mais les vendeurs peuvent également utiliser cela comme une opportunité de vendre dans le rallye induit par la scission.
De plus, les fractionnements d'actions sont généralement exécutés après qu'une action a connu une forte hausse. En conséquence, les vendeurs à découvert peuvent voir cela comme une opportunité de vendre à découvert l'action lors de la scission. Un taux d'intérêt court plus important entraîne une baisse des prix, même pour les actions qui ont été divisées. Cela est particulièrement vrai lorsqu'une action se divise trop souvent, attirant des vendeurs et exerçant une pression sur l'action.
Nvidiade (NVDA) les fractionnements d'actions en 2006 et 2007 en sont un bon exemple.
La société a procédé à une scission 2 pour 1 le 7 avril 2006. Les actions ont chuté après la scission jusqu'à un creux en juillet avant de remonter à nouveau. La deuxième division, qui était de 3 pour 1, a suivi le 11 septembre 2007, après une forte évasion d'une base de tasse avec poignée.
Les actions ont tenté de maintenir le rallye mais ont échoué et sont tombées à un creux en novembre 2008.
Les conditions du marché affectent également le résultat d'un fractionnement d'actions. O'Neil a noté qu'il "peut être imprudent pour une entreprise dont le cours des actions a augmenté pendant un an ou deux de déclarer une scission extravagante vers la fin d'un marché haussier ou au début d'un marché baissier".
En effet, un fort intérêt à découvert peut rapidement tirer vers le bas une action qui a connu une forte hausse ou qui est déjà tirée par une tendance baissière plus importante du marché.
Divisions inversées
Un regroupement d'actions consiste à échanger plus d'actions contre moins d'actions. Ici aussi, la capitalisation boursière et la valeur de l'entreprise restent inchangées. Cependant, en réduisant le nombre d'actions en circulation, les entreprises rendent les actions plus illiquides et plus chères.
Cette stratégie est courante lorsque les entreprises espèrent faire coter leurs actions en bourse ou lorsqu'elles essaient d'éviter d'être radiées. Alors que les fractionnements d'actions sont souvent un signe de force, les fractionnements inversés indiquent d'éventuels problèmes sous-jacents tels que le risque d'être radié.
Veuillez suivre Vramakrishnan @IBD_VRamakrishnan pour plus d'informations sur l'investissement.
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Source : https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/stock-splits-nvidia-amazon-stock-splits-benefit-or-hurt-a-stock/?src=A00220&yptr=yahoo