Le marché boursier vient de passer le test de récession

Il y a quatre semaines, le marché boursier était à un niveau de base important. Depuis lors, la forte volatilité et les avertissements généralisés de récession ont mis à rude épreuve les nerfs des investisseurs. Le test vient de se terminer avec le retour du marché boursier au-dessus de ce niveau de base. Voici la photo…

C'est maintenant que la réalité remplace les conjectures

N'oubliez pas : le marché boursier est le meilleur indicateur avancé de ce qui s'en vient. Sa récente action volatile mais positive au plus bas de la vente (alors que les investisseurs ont subi un flot de présages de récession) est particulièrement remarquable.

Il est important de noter que les bons résultats se produisent pendant la saison des résultats, lorsque la réalité dépasse les conjectures. De plus, Wall Street est maintenant entièrement dans ses prévisions pour 2023. Le troisième trimestre 2022 est passé, et le quatrième trimestre à forte croissance du PIB est arrivé. Cela ouvre 2023 à une analyse et à des prévisions plus larges.

Le résultat heureux de la négativité : tous les points positifs brillent de mille feux

Un vieil adage boursier dit quelque chose comme ceci : Quand "ils" ne peuvent plus les baisser (les actions), ils les montent. Appliqué au marché d'aujourd'hui, cela signifie que lorsque les frayeurs répétitives ne produisent plus de vente, il est temps d'acheter car l'effet de négativité et la tendance baissière du marché sont terminés.

L'essentiel : L'investissement en actions est un processus étape par étape

Le marché boursier est toujours dans un état de flux. Par conséquent, une vue précise maintenant peut devenir moins utile plus tard. Le plus souvent, une vue est altérée, amendée ou améliorée au fil du temps. Il peut également devenir plus précis grâce à de nouvelles informations complémentaires. Ce qui s'est passé récemment sur le marché boursier en est un bon exemple.

Pour cette raison, j'ai lié mes cinq articles précédents (par ordre chronologique) qui ont mené à celui-ci. J'ai inclus des paragraphes « The bottom line » parce qu'ils capturent un point d'une importance particulière à l'époque.

PLUS DE FORBESDeux dates clés révéleront le destin du marché boursier américainBy John S.Tobey

"L'essentiel : la négativité généralisée d'aujourd'hui rend le marché boursier mûr pour une montée surprise"

« C'est une règle : quand « tout le monde » est baissier, il est temps de posséder des actions. La simple justification est que, quels que soient les fondamentaux négatifs, les cours boursiers bradés offrent une bonne opportunité.

PLUS DE FORBESLa tourmente boursière d'aujourd'hui est une confirmation haussièreBy John S.Tobey

"L'essentiel : ne pariez jamais contre le bon sens"

« Le « bon sens » joue un grand rôle dans la pensée à contre-courant parce que la logique populaire en bas (et en haut) en manque toujours. Au lieu de cela, des explications artificielles sont créées pour soutenir la croyance que les choses ne sont pas surmenées.

"Un signe utile que le bon sens n'est pas à l'œuvre est lorsque vous avez le sentiment absolu que la tendance actuelle est là pour rester. (Dans ces moments-là, même les investisseurs professionnels ressentent ces sentiments trompeurs.) »

PLUS DE FORBESLes frayeurs du vendredi soir de Wall Street – Ignorez-lesBy John S.Tobey

"Le résultat final - Wall Street veut ce qu'il ne peut pas obtenir : hier"

« Hier est parti, mais les dégâts ne le sont pas. C'est pourquoi il est important de ne pas rechercher les "rebonds de chats morts". La stratégie consistant à utiliser la dette à faible coût pour produire des résultats souhaitables est, elle-même, morte. Cette tactique peut être trouvée dans de nombreux endroits en plus de Wall Street. Même les sociétés d'exploitation et les fonds de pension qui devraient être mieux connus ont été attirés par le gain facile grâce au calcul de la dette.

"En conséquence, les rendements des fonds indiciels pourraient être affaiblis en raison de l'approche passive de tout posséder. Par conséquent, une meilleure stratégie consistera probablement à investir dans des fonds gérés activement - ceux où les gestionnaires de fonds et les analystes sont des experts reconnus. Ils se concentreront uniquement sur l'avenir, pas sur la réinvention du bon vieux temps.

PLUS DE FORBESAperçu de l'histoire - Les actions augmentent avant que l'inflation ne chuteBy John S.Tobey

"L'essentiel - La bourse anticipe, alors n'attendez pas que la poussière revienne"

"Souvent, nous entendons ou lisons après un changement de tendance majeur, 'Personne n'aurait pu le savoir.' En fait, oui, de nombreux investisseurs prévoient ce qui s'en vient. Bien qu'il ne s'agisse probablement pas des mêmes individus pour chaque mouvement majeur, les étoiles s'alignent toujours pour certains. Après tout, quelqu'un doit initier l'achat ou la vente nécessaire pour inverser une tendance.

« Alors, est-ce le moment de posséder des actions ?

« On dirait. Même si la Fed continue d'augmenter les taux d'intérêt et que le taux d'inflation reste élevé, des changements clairs et positifs se produisent. Ensuite, il y a cette "seule bonne nouvelle visible" - que le taux d'inflation, bien qu'élevé, n'a pas augmenté depuis des mois.

PLUS DE FORBESRécession? Non – Les taux d'intérêt sont encore trop basBy John S.Tobey

"En bout de ligne - Les taux d'intérêt ne sont pas tout"

« … des taux réels élevés ne produisent pas automatiquement des récessions. Pour qu'une récession (AKA, inversion négative) s'installe, il doit également y avoir une raison fondamentale pour qu'elle se produise. Généralement, ces raisons sont des excès ou des déséquilibres économiques, financiers et/ou d'investissement qui nécessitent une correction. Sinon, les taux réels plus élevés peuvent simplement être causés par une demande saine de capital.