Achats d'actions entre Tesla, Apple, Amazon, Alphabet, Netflix, Microsoft et Meta

Les gens ont un certain nombre de noms pour le petit groupe d'actions auxquelles les investisseurs se sont accrochés et ont réalisé de gros profits au cours des cinq années précédant 2022. Je les appelle The Sacred Seven. Ils sont alphabétiquesGOOGL
, AmazonAMZN
, PommeAAPL
, Métaplates-formesFB
MicrosoftMSFT
, NetflixNFLX
et Tesla (TSLA).

En 2022, les sept actions ont été aplaties. Voici ce que chaque action a gagné en 2017-2021 et ce que chaque action a perdu depuis la dernière fois que j'ai écrit à leur sujet (28 décembre 2021).

Cette chronique d'il y a un an s'intitulait Tesla, Apple, Alphabet, Netflix, Amazon : quelles actions devriez-vous posséder ? Ces deux-là étaient Alphabet et Apple.

Les cinq actions que j'ai suggérées aux gens d'éviter ont baissé de 46.8 % du 28 décembre 2021 au 23 décembre 2022. Certes, ce fut une année en baisse, l'indice de rendement total Standard & Poor's 500 ayant chuté de 18.4 %. Mais les Sacred Seven ont fait bien pire.

Les deux que j'aimais étaient en baisse de 33.1%, mieux que la plupart de leurs frères mais considérablement pire que le S&P.

Voici ce que je pense du Sacred Seven maintenant.

Dans la dernière décennie, Alphabet les actions se sont vendues en moyenne 27 fois le bénéfice par action de la société. Actuellement, ce multiple est inférieur à 18. Pas mal, je dirais, pour une entreprise qui a augmenté ses bénéfices de 15 % en moyenne par an au cours de la dernière décennie).

Les filiales de la société comprennent GoogleGOOG
moteur de recherche, plateforme vidéo You Tube, voitures autonomes Waymo et unité d'intelligence artificielle Deep Mind. (Ma fille travaille pour Deep Mind, ce qui peut me porter préjudice en faveur d'Alphabet.)

Je m'attends à Amazon être un succès commercial, mais une déception boursière en 2023. L'entreprise a perdu de son élan cette année avec le retour des gens dans les magasins physiques. Je m'attends à ce qu'il gagne des parts de marché dans les prochaines années parce que les gens aiment la commodité des achats en ligne.

Le stock, cependant, me rappelle IBMIBM
et McDonald's à l'époque des Nifty Fifty vers 1972. Les entreprises se sont bien comportées, mais pas les actions, car elles étaient évaluées à la perfection à environ 60 fois les bénéfices. Amazon vend 78 fois ses bénéfices.

J'aime encore Apple pour les mêmes raisons qu'il y a un an. Ses ordinateurs iPhones et Mac ont une clientèle fidèle. J'aime les 48 milliards de dollars en liquidités et en titres négociables de la société, et j'aime la marge bénéficiaire de 25 %. À 22 fois les bénéfices, l'action est plus chère que ce que je préfère habituellement, mais pas extravagante.

En plus de Facebook, Méta-plateformes possède Instagram, Messenger et What's App. C'est une collection d'actifs digne de ce nom, et l'action ne se vend que 11 fois les bénéfices récents. Alors je devrais aimer ça, mais je suis tiède.

Ce qui m'inquiète, c'est que je pense que le succès passé de Facebook découle en grande partie du partage d'informations sur ses clients avec les annonceurs. Je crois que les régulateurs rendront plus difficile pour Facebook et ses frères de le faire. Dans l'ensemble, je pense que l'action sera performante sur le marché ou légèrement meilleure.

Une centrale électrique à la fois dans le cloud computing et l'informatique personnelle, Microsoft peut se targuer d'un taux de croissance annuel des revenus sur dix ans de près de 17 %. L'année dernière, cependant, il était inférieur à 4 %. Je pense que la croissance future sera bien supérieure à 4 % et je pense que la rentabilité sera excellente.

Hélas, le stock est cher. Il se vend près de neuf fois le chiffre d'affaires de l'entreprise. Pour moi, c'est un multiple dangereusement élevé.

L'époque de la croissance rapide des abonnés pour les sociétés de streaming semble révolue, maintenant que nous avons déjà atteint le point où plus de la moitié des programmes que les Américains regardent sont diffusés en continu. Pour conquérir des parts de marché, de nombreuses sociétés de streaming, y compris Netflix, dépensent beaucoup pour du contenu original.

Netflix a eu des succès avec plusieurs de ses programmes, tels que Le gambit de la reine, Le jeu du calmar ainsi que Lupin. Mais de tels spectacles coûtent très cher. Le taux de croissance des bénéfices de Netflix au cours de la dernière décennie a été de près de 54 %. L'année dernière? Moins que 1%.

Le premier constructeur de voitures électriques est un stock culte. Les gens l'adorent ou le détestent - et il en va de même pour le PDG Elon Musk. De tous les sept sacrés, Tesla a eu le meilleur rendement en 2017-2021 et le pire au cours de la dernière année. Avec l'augmentation de la concurrence en Chine et aux États-Unis, je pense que nous allons vivre une autre année difficile.

Divulgation : Je possède Alphabet et Apple personnellement et pour la plupart de mes clients. Ma femme et collègue Katharine Davidge est propriétaire de Microsoft personnellement et pour plusieurs clients.