Entrez dans le futur avec ces trois stocks de services de streaming

Les Américains abandonnent plus rapidement que jamais les services traditionnels de télévision par câble et par satellite au profit des services de streaming numérique. Les services de streaming vidéo permettent aux utilisateurs de regarder des films et la télévision quand et où ils le souhaitent. Les catalogues des fournisseurs de streaming ne cessent de croître avec de nombreux milliers d'offres parmi lesquelles choisir.

La taille du marché mondial du streaming vidéo était évaluée à 59.14 milliards de dollars en 2021 et devrait se développer à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 21.3 % de 2022 à 2030. Des innovations telles que la technologie blockchain et l'intelligence artificielle (IA) sont utilisées pour améliorer la qualité vidéo, ce qui devrait contribuer à la croissance de l'industrie. De plus, l'adoption rapide des téléphones mobiles en raison de la popularité croissante des plateformes de médias sociaux et d'autres supports numériques pour l'image de marque et le marketing devrait alimenter la croissance du marché.

De plus, la pandémie de coronavirus a eu un impact positif sur la taille du marché mondial. Rien qu'en 2021, le marché mondial du streaming a augmenté de 25 %. Selon un rapport de 2020 de la Motion Picture Association, le nombre d'utilisateurs de vidéo à la demande (VoD) en ligne est passé à environ 1.1 milliard et devrait atteindre 2 milliards d'ici 2023.

L'époque où l'on avait besoin d'un iPod ou d'un lecteur MP3 pour écouter de la musique en déplacement est révolue depuis longtemps. Les smartphones et l'essor de la diffusion de musique numérique ont rendu l'écoute de vos chansons préférées plus facile que jamais. Les plus grands services de streaming musical, Spotify et Apple Music, ont chacun plus de 50 millions de chansons disponibles pour les abonnés qui paient une petite redevance mensuelle. Beaucoup de ces plateformes permettent également aux utilisateurs d'écouter des podcasts et des livres audio.

L'industrie du streaming musical, bien qu'elle ne représente qu'environ la moitié de celle du streaming vidéo, prend de l'ampleur, avec un TCAC prévu de 14.7 % de 2022 à 2030. L'utilisation croissante de la connectivité 5G est devenue l'une des tendances les plus populaires dans le monde. marché, permettant aux fournisseurs de services d'offrir un streaming audio de très haute qualité.

Dans l'ensemble, les fournisseurs de services de streaming ont connu une croissance rapide ces dernières années et vont probablement croître à un rythme beaucoup plus rapide que la plupart des autres industries. Les progrès de la technologie et des appareils intelligents ont permis aux utilisateurs de consommer plus de contenu numérique et audio que jamais auparavant. Ceci, associé à des prix abordables, offre la possibilité de prendre le contrôle des fournisseurs de services de télévision et de radio traditionnels, ce qui ouvre de belles perspectives pour les fournisseurs de services de streaming.

Classement des stocks de services de streaming avec les grades de stock A + d'AAII

Lors de l'analyse d'une entreprise, il est utile d'avoir un cadre objectif qui vous permet de comparer les entreprises de la même manière. C'est l'une des raisons pour lesquelles AAII a créé les A+ Stock Grades, qui évaluent les entreprises selon cinq facteurs qui se sont révélés capables d'identifier les actions qui battent le marché à long terme : Plus-value, augmentation, élan, révisions des estimations de revenus (et surprises) et de qualité.

En utilisant les notes d'actions A +, le tableau suivant résume l'attractivité de trois actions de services de streaming - Disney, Netflix et Spotify - en fonction de leurs fondamentaux.

Résumé des notes d'actions A + d'AAII pour trois actions de services de streaming

Ce que révèlent les classes d'actions A +

Walt Disney
DIS
est une société de divertissement mondiale. Ses segments comprennent Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) et Disney Parks, Experiences and Products (DPEP). Le segment DMED englobe les activités mondiales de production et de distribution de contenu cinématographique et télévisuel épisodique de la société. Les secteurs d'activité de DMED comprennent les réseaux linéaires, la vente directe au consommateur et les ventes/licences de contenu. L'activité du segment DPEP comprend la vente d'entrées dans les parcs à thème, la vente de nourriture, de boissons et de marchandises dans ses parcs à thème et centres de villégiature, la vente de vacances en croisière, la vente et la location de propriétés de clubs de vacances, les redevances provenant de l'octroi de licences de ses propriétés intellectuelles (IP ) pour une utilisation sur des biens de consommation et la vente de marchandises de marque. L'activité de vente de contenu/licence consiste à vendre du contenu cinématographique et télévisuel épisodique sur les marchés de la télévision et de la vidéo à la demande par abonnement (TV/SVOD) et du divertissement à domicile.

Un titre de meilleure qualité possède des caractéristiques associées à un potentiel de hausse et à un risque de baisse réduit. Le backtesting de la note de qualité montre que les actions avec des notes plus élevées, en moyenne, ont surperformé les actions avec des notes inférieures sur la période de 1998 à 2019.

Disney a une note de qualité de B avec un score de 64. La note de qualité A + est le rang centile de la moyenne des rangs centiles du rendement des actifs (ROA), du retour sur capital investi (ROIC), du bénéfice brut sur les actifs, rachat rendement, variation du total des passifs à l'actif, charges à payer à l'actif, Z score de risque de faillite double prime (Z) et F-Score. Le score est variable, ce qui signifie qu'il peut prendre en compte les huit mesures ou, si l'une des huit mesures n'est pas valide, les mesures restantes valides. Cependant, pour se voir attribuer un niveau de qualité, les actions doivent avoir une mesure valide (non nulle) et un classement correspondant pour au moins quatre des huit mesures de qualité.

La société se classe fortement en termes de variation du total des passifs par rapport aux actifs et du F-Score. Disney a une variation du total des passifs envers les actifs de -1.4 % et un score F de 7. La variation moyenne du secteur du total des passifs envers les actifs est de 2.2 %, bien pire que celle de Disney. Le F-Score est un nombre compris entre zéro et neuf qui évalue la solidité de la situation financière d'une entreprise. Il considère la rentabilité, l'effet de levier, la liquidité et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Cependant, Disney se classe mal en termes de revenu brut par rapport aux actifs, dans le 29e centile.

Disney a une note Momentum de D, basée sur son score Momentum de 32. Cela signifie qu'il se classe mal en termes de force relative pondérée au cours des quatre derniers trimestres. Ce score est dérivé d'une force relative des prix supérieure à la moyenne de 0.6 % au deuxième trimestre le plus récent et de -2.5 % au quatrième trimestre le plus récent, compensée par une force relative des prix inférieure à la moyenne de -22.2 % et - 14.7 % il y a un et trois trimestres, respectivement. Les scores sont de 28, 65, 22 et 71 séquentiellement à partir du dernier trimestre. La force relative pondérée des prix sur quatre trimestres est de -12.2 %, ce qui se traduit par un score de 32. Le classement de la force relative pondérée sur quatre trimestres correspond à la variation relative des prix pour chacun des quatre derniers trimestres, la plus récente variation trimestrielle des prix étant donnée une pondération de 40 % et chacun des trois trimestres précédents une pondération de 20 %.

La société a une note de valeur de F, basée sur son score de valeur de 82, qui est considérée comme ultra chère. Ceci est dérivé d'un ratio cours/bénéfice (P/E) très élevé de 72.6 et d'un ratio prix/flux de trésorerie disponible (P/FCF) de 126.7, qui se classe dans le 94e centile. Disney a une note de croissance de D basée sur une forte croissance trimestrielle des flux de trésorerie d'exploitation de 27.2%, compensée par un faible taux de croissance du bénéfice par action (EPS) sur cinq ans de -28%.

Netflix
NFLX
est une société de services de divertissement. La société a payé des abonnements de streaming dans plus de 190 pays et permet aux membres de regarder une variété de séries télévisées, de documentaires, de longs métrages et de jeux mobiles dans une variété de genres et de langues. Les membres peuvent regarder autant qu'ils le souhaitent à tout moment. Les membres peuvent jouer, mettre en pause et reprendre le visionnage, sans publicités. De plus, la société propose son service de DVD par courrier aux États-Unis. Elle propose une variété de plans d'abonnement au streaming, dont le prix varie selon les pays et les caractéristiques du plan. Le prix de ses plans varie d'environ 2 $ à 27 $ par mois. Les membres peuvent regarder du contenu en streaming via une multitude d'appareils connectés à Internet, y compris des téléviseurs, des lecteurs vidéo numériques, des décodeurs TV et des appareils mobiles. La société acquiert, concède sous licence et produit du contenu, y compris des émissions originales.

Les révisions des estimations de bénéfices donnent une indication de la façon dont les analystes perçoivent les perspectives à court terme d'une entreprise. Netflix a une note de révision des estimations de bénéfices de B, qui est considérée comme positive. La note est basée sur la signification statistique de ses deux dernières surprises sur les bénéfices trimestriels et sur la variation en pourcentage de son estimation consensuelle pour l'exercice en cours au cours du dernier mois et des trois derniers mois.

Netflix a annoncé une surprise positive des bénéfices pour le premier trimestre 2022 de 22 %, et au trimestre précédent, une surprise positive des bénéfices de 62 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle des bénéfices pour le deuxième trimestre de 2022 est passée de 3.007 $ à 2.966 $ par action en raison de 12 révisions à la hausse et de 18 révisions à la baisse. Au cours des trois derniers mois, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'ensemble de l'année 2022 a augmenté de 0.1 %, passant de 10.890 $ à 10.901 $ par action, sur la base de 17 révisions à la hausse et de 18 révisions à la baisse.

La société a une note de valeur de C, basée sur son score de valeur de 59, qui est considéré comme moyen.

Le classement Value Score de Netflix est basé sur plusieurs mesures d'évaluation traditionnelles. La société a un score de 44 pour le rendement des actionnaires, 37 pour le ratio de la valeur de l'entreprise au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (Ebitda) et 54 pour le ratio cours/bénéfice (rappelez-vous, plus le score est bas, mieux c'est pour la valeur ). La société affiche un rendement pour l'actionnaire de –0.2 %, un ratio EV/Ebitda de 8.5 et un ratio cours/bénéfice de 17.9. Un ratio cours/bénéfice inférieur est considéré comme une meilleure valeur, et le ratio cours/bénéfice de Netflix est inférieur à la médiane du secteur de 21.1. Le rapport prix/ventes et rapport prix/valeur comptable sont les seules mesures d'évaluation de l'entreprise qui sont pires que la médiane de l'industrie.

La note de valeur est le rang centile de la moyenne des rangs centiles des mesures d'évaluation mentionnées ci-dessus ainsi que le ratio prix/flux de trésorerie disponible.

Netflix a une note de qualité de A, basée sur son niveau de qualité de 83, qui est considéré comme très fort. Ceci est basé sur un rendement élevé du capital investi de 95.4 % et un rendement élevé des actifs de 87. Le rendement des actifs indique la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Plus le rendement des actifs est élevé, plus une entreprise est efficace et productive dans la gestion de son bilan pour générer des profits. La seule mesure de qualité pour l'entreprise qui est pire que la médiane du secteur est la régularisation des actifs avec un score de 6.

Spotify Technology SA (SPOT) est une société luxembourgeoise qui propose des services de streaming musical numérique. La société permet aux utilisateurs de découvrir de nouvelles versions, notamment les derniers singles et albums ; des listes de lecture, qui comprennent des listes de lecture prêtes à l'emploi créées par des fans de musique et des experts et des millions de chansons afin que les utilisateurs puissent jouer leurs favoris, découvrir de nouvelles pistes et créer une collection personnalisée. Les utilisateurs peuvent sélectionner Spotify Free, qui inclut uniquement la lecture aléatoire, ou Spotify Premium, qui comprend une gamme de fonctionnalités, telles que la lecture aléatoire, l'absence de publicité, les sauts illimités, l'écoute hors ligne, la possibilité de lire n'importe quelle piste et un son de haute qualité. La société opère à travers un certain nombre de filiales, dont Spotify Ltd., et est présente dans plus de 20 pays.

Spotify a une note de qualité de B avec un score de 69. La société se classe fortement en termes de revenu brut par rapport aux actifs et de F-Score. Spotify a un revenu brut sur les actifs de 38.6 % et un score F de 8. Le revenu brut moyen de l'industrie sur les actifs est de 26.9 %, nettement inférieur à celui de Spotify. Le F-Score de Spotify se situe dans le 95e centile de toutes les actions, la médiane du secteur étant de 3. Cependant, Spotify se classe mal en termes de rendement du capital investi, dans le 28e centile.

Spotify a annoncé une surprise positive des bénéfices pour le premier trimestre 2022 de 187.9 %, et au trimestre précédent, une surprise positive des bénéfices de 50.6 %. Au cours du mois dernier, l'estimation consensuelle pour le deuxième trimestre de 2022 est passée d'un bénéfice positif de 0.015 $ à une perte de 601 $ par action en raison d'une révision à la hausse et de 19 révisions à la baisse. Au cours des trois derniers mois, l'estimation consensuelle des bénéfices pour l'année 2022 a diminué de 18.5 %, passant d'une perte de 0.542 $ à une perte de 0.642 $ par action sur la base de quatre révisions à la hausse et de 12 révisions à la baisse.

La société a une note de valeur de F, basée sur son score de valeur de 92, qui est considérée comme ultra chère. Cela découle d'un ratio cours/bénéfice très élevé de 278.4 et d'un ratio valeur d'entreprise/EBITDA de 128, qui se classe dans le 97e centile. Spotify a une note de croissance de B basée sur un score de 75. La société a une forte croissance des flux de trésorerie d'exploitation de 29 % sur cinq ans et une croissance trimestrielle du bénéfice par action de 454.3 % en glissement annuel. Cela est compensé par un faible taux de croissance trimestriel des flux de trésorerie d'exploitation d'une année sur l'autre de -43.1 %.

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Les titres répondant aux critères de l'approche ne représentent pas une liste «recommandée» ou «d'achat». Il est important de faire preuve de diligence raisonnable.

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