Les SPAC s'effondrent alors que 11 milliards de dollars de transactions sont annulées en une heure

(Bloomberg) - L'un des sponsors les plus connus de l'industrie SPAC et un éventuel bailleur de fonds en série ont vu des accords d'une valeur de 10.6 milliards de dollars partir en fumée en moins d'une heure.

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Alec Gores, l'un des sponsors les plus respectés, a déclaré lundi que Gores Holdings VIII Inc. ne fusionnerait pas avec la société de technologie des sciences des matériaux Footprint. Pendant ce temps, Concord Acquisition Corp., dont le président est l'ancien PDG de Barclays, Bob Diamond, a mis fin à son rapprochement avec un émetteur de pièces stables, portant un coup dur aux commerçants de détail et à Ark Investment Management de Cathie Wood.

La paire d'annulations, qui s'est produite à moins d'une heure d'intervalle, est un signe que les titans de l'industrie et les poids lourds financiers avec des fusions en cours ne sont pas en sécurité alors que l'engouement pour les accords avec des sociétés d'acquisition à vocation spéciale fait faillite.

Plus de 55 transactions ont été clôturées cette année alors que le marché s'effondre sur les industries spéculatives, en particulier le marché SPAC. Ces accords en conserve ne représentent qu'une partie des plus de 65 sponsors pour arrêter les opérations, un signal désastreux pour les quelque 470 équipes qui cherchent toujours à conclure des partenariats.

"Le sentiment reposait tellement sur la capacité de conclure un accord", a déclaré Enrique Abeyta, rédacteur en chef chez Empire Financial Research, dans une interview le mois dernier. La hausse des taux de rachat, qui indique le nombre d'investisseurs qui échangent leurs actions contre leur argent, est une des principales raisons pour lesquelles tant de transactions s'effondrent, a déclaré Abeyta.

Footprint, qui détient les droits de dénomination de l'arène de l'Arizona où jouent les Phoenix Suns de la NBA, s'était vu attribuer une valeur d'entreprise de 1.6 milliard de dollars lorsque l'accord a été annoncé à la fin de l'année dernière. Le rapprochement de Circle Internet Financial avec Concord a vu sa valeur doubler pour atteindre 9 milliards de dollars plus tôt cette année après l'amélioration de ses perspectives financières et de sa position sur le marché.

Les sponsors de Concord jetteront l'éponge et rendront environ 10.17 dollars par action aux investisseurs, a déclaré la SPAC dans un dossier ultérieur. L'action a clôturé à un sommet de 13 dollars en novembre 2021 et a attiré l'attention de Wood's Ark Investment, qui fait partie des plus gros investisseurs de la SPAC avec environ 3.2 millions d'actions, selon les données de Bloomberg. Ses ETF ont acheté 222,800 11 actions en novembre dernier, lorsque l'action s'est négociée au-dessus de 278,000 $, et en ont acheté 10.37 XNUMX de plus en février, un jour où elle a clôturé à XNUMX $, selon les mises à jour commerciales.

Pour Concord's Diamond et PDG Jeff Tuder, la fusion avec Circle devait être la première de trois offres. Au total, le groupe, soutenu par Atlas Merchant Capital, a levé 900 millions de dollars dans trois entreprises. Bien qu'aucun des trois n'ait annoncé d'accords, les deux autres ont au moins jusqu'au milieu de l'année prochaine pour finaliser leurs fusions.

Les SPAC soutenus par le groupe Gores ont réussi de nombreuses transactions. L'entreprise a aidé à ramener Hostess Brands Inc., le fabricant de Twinkies, en bourse en 2016. Verra Mobility Corp., qui fournit une technologie pour gérer les péages et les enregistrements des exploitants de flottes de véhicules, est devenue publique via un Gores SPAC deux ans plus tard. Les deux actions se négocient au-dessus de la barre des 10 $ à laquelle les SPAC sont généralement rendues publiques et sont parmi les dé-SPAC les plus performantes, selon les données compilées par Bloomberg.

Le marché des SPAC a été frappé par une déroute plus large d'actifs plus spéculatifs au milieu des inquiétudes concernant une réglementation plus stricte de la part de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. L'indice De-SPAC a baissé de 71 % au cours des 12 derniers mois, contre une baisse de 13 % de l'indice S&P 500. Plus d'un tiers des quelque 400 entreprises qui ont fusionné avec une SPAC se négocient en dessous de 2 dollars par action.