(Bloomberg) – Les contrats à terme sur actions américaines ont augmenté de plus de 1.5% tandis que les rendements du dollar et des obligations ont chuté alors que les investisseurs digéraient les mesures prises par les régulateurs pour consolider le secteur financier américain à la suite de l'échec de la Silicon Valley Bank.
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La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déclaré que son bureau protégerait "tous les déposants" de la banque, dont la disparition vendredi a marqué le plus grand événement de ce type depuis 2008. Les actions du gouvernement comprendront également un nouveau programme de prêt qui, selon les responsables de la Réserve fédérale, serait suffisamment important pour protéger dépôts non assurés dans l'ensemble du système bancaire américain.
Les rendements du Trésor à deux ans ont chuté de 24 points de base au milieu des paris selon lesquels la Réserve fédérale réduira les hausses de taux d'intérêt. Les économistes de Goldman Sachs Group Inc. ne s'attendent plus à une augmentation de la part de la Fed lors de sa réunion de mars compte tenu des tensions dans le système bancaire.
Une mesure de la force du dollar a diminué de 0.8 %, les devises de l'Australie, de la Nouvelle-Zélande et de la Norvège ayant toutes progressé d'au moins 1 % par rapport au billet vert.
Le rendement de référence à 10 ans du Japon s'est encore effondré sous le plafond de la fourchette de négociation cible de la banque centrale. Les rendements des obligations d'État australiennes et néo-zélandaises ont chuté alors que les traders réévaluent globalement la trajectoire des hausses de taux d'intérêt et le coût économique que le cycle de resserrement a déjà pris. Les problèmes de la banque de SVB Financial Group ont été causés en grande partie par les retombées de la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis.
Les actions japonaises ont mené les pertes en Asie, les financières étant le plus gros frein sur la jauge de référence Topix. La jauge s'est dirigée vers sa plus grande perte sur deux jours en un an alors que le yen continuait de se renforcer.
Pendant ce temps, les actions à Hong Kong et en Chine continentale ont augmenté dans un contexte de signes positifs de continuité politique, le gouverneur de la banque centrale chinoise, le gouverneur Yi Gang, et les ministres des finances et du commerce étant maintenus à leurs postes. Dans son discours de clôture à l'Assemblée populaire nationale, le président Xi Jinping s'est également engagé à poursuivre une croissance raisonnable de l'économie, ainsi qu'une autosuffisance technologique.
Les mouvements de lundi sur les marchés interviennent après la chute des actifs à risque la semaine dernière, l'indice de référence des actions américaines subissant sa pire semaine depuis septembre. La soi-disant «jauge de peur» de Wall Street a grimpé en flèche, l'indice de volatilité Cboe atteignant le plus haut cette année. Les rendements du Trésor à deux ans ont chuté de 28 points de base à 4.59 %.
"Les cycles de resserrement monétaire se terminent souvent brusquement lorsque" quelque chose se brise "et qu'une crise financière se déclenche", a déclaré Ed Yardeni, le fondateur de Yardeni Research, dans une note. «Si la course de la Silicon Valley Bank est ce quelque chose, cela pourrait signifier que le resserrement se termine plus tôt et que les rendements obligataires ont atteint un sommet. Nous ne pouvons pas dire avec certitude que c'est le cas, mais nous pouvons dire que la débâcle devrait maintenir le secteur de la technologie embourbé dans sa récession continue plus longtemps.
L'anxiété est également vive avant le rapport sur l'indice des prix à la consommation de cette semaine, en particulier après que le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment souligné qu'un passage à un rythme de resserrement plus rapide serait basé sur la "totalité des données".
Pourtant, pour l'instant, les assurances des régulateurs américains sur SVB ont l'impact souhaité.
« Cela va redonner confiance aux marchés. Mais du point de vue de la Fed, il y a des dangers supplémentaires qui doivent être examinés, ce qui prendra du temps », a déclaré Carol Pepper de Pepper International sur Bloomberg TV. "J'espère donc que cela les aidera à avoir une bonne raison de faire une pause, car franchement, créer la stabilité financière est la tâche numéro un de la Fed."
Ailleurs sur les marchés, le pétrole a fluctué tandis que l'or a augmenté sur son allure de valeur refuge. Bitcoin a grimpé, reflétant le soulagement des investisseurs.
Evénements clés cette semaine :
Ventes au détail en Chine, production industrielle, prêts à moyen terme, taux de chômage observé, mercredi
Production industrielle de la zone euro, mercredi
Stocks des entreprises américaines, ventes au détail, PPI, fabrication d'empire, mercredi
Décision sur les taux de la zone euro, jeudi
Mises en chantier aux États-Unis, premières demandes de chômage, jeudi
Janet Yellen comparaît devant la commission des finances du Sénat, jeudi
Sentiment des consommateurs de l'Université américaine du Michigan, production industrielle, indice avancé du Conference Board, vendredi
Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :
Actions
Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 1.6 % à 11 h 54, heure de Tokyo. Le S&P 500 a chuté de 1.5% vendredi
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 1.7%. Le Nasdaq 100 a chuté de 1.4%
L'indice Topix du Japon a chuté de 2%
L'indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1.7 %
L'indice composite chinois de Shanghai a augmenté de 0.7%
L'indice australien S&P/ASX 200 a chuté de 0.2%
Devises
L'indice Bloomberg Dollar Spot a baissé de 0.9%
L'euro a augmenté de 0.7% à 1.0720 $
Le yen japonais a augmenté de 0.9% à 133.84 pour un dollar
Le yuan offshore a augmenté de 1.1% à 6.8663 pour un dollar
Le dollar australien a augmenté de 1.3 % à 0.6666 $
Crypto-monnaies
Bitcoin a augmenté de 3.8% à 22,317.81 XNUMX $
L'éther a augmenté de 2.8 % pour atteindre 1,601.05 XNUMX $
Obligations
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de quatre points de base à 3.66%
Le rendement japonais à 10 ans a baissé de 6.5 points de base à 0.33%
Le rendement à 10 ans de l'Australie a baissé de neuf points de base à 3.49 %
Matières premières
Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 0.4% à 76.96 $ le baril
L'or au comptant a augmenté de 1% à 1,887.61 XNUMX $ l'once
Cette histoire a été produite avec l'aide de Bloomberg Automation.
–Avec l'aide de Vildana Hajric et Isabelle Lee.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/us-futures-rise-dollar-falls-220258722.html