Le bénéfice des entreprises du S&P 500:9 devrait tripler alors que le S&P 500 est en chute libre

Vous pourriez penser que les rapports sur les résultats du quatrième trimestre sont laids si vous ne regardez que le S&P 500 lui-même. Mais il y a plus que quelques actions à contre-courant de la tendance.

X

Neuf entreprises dans le S&P 500, y compris les matériaux Albemarle (BLANC), Delta Air Lines (DE) et société de soins de santé Incyte (INCY), devraient enregistrer une croissance du bénéfice ajusté de 200 % ou plus au quatrième trimestre.

C'est une croissance importante pour laquelle les investisseurs doivent prêter attention maintenant pour deux raisons. Un, les gains la saison démarre. Deuxièmement, les analystes s'attendent à une période particulièrement mauvaise pour les bénéfices. Selon FactSet, les sociétés du S&P 500 annonceront une baisse de leurs bénéfices de 4.1 % au cours du trimestre. Si cela est exact, ce serait la première fois que les bénéfices du trimestre chuteraient depuis la chute de 5.7 % au troisième trimestre de 2020. Et c'est aussi une baisse massive par rapport aux analystes de la croissance des bénéfices de 3.5 % attendus il y a à peine trois mois.

"La saison des résultats du quatrième trimestre commence cette semaine, et les analystes ont réduit les estimations plus que d'habitude", a déclaré Nicholas Colas de DataTrek Research.

Quatrième trimestre moche pour les bénéfices du S&P 500

Les analystes préparent les investisseurs au pire. Une baisse des bénéfices du S&P 500. Et ce n'est que le début.

Les prévisions de bénéfices baissent rapidement. La réduction de 6.5 % des analystes aux prévisions de bénéfices du quatrième trimestre est la plus agressive depuis le deuxième trimestre de 2020. C'est également une réduction beaucoup plus importante que la moyenne des cinq, 10 et 15 dernières années, déclare John Butters de FactSet.

"Étant donné les inquiétudes persistantes du marché concernant un éventuelle récession, les analystes ont-ils réduit les estimations de BPA plus que la normale pour les sociétés du S&P 500 au quatrième trimestre ? » dit Butter. "La réponse est oui."

Les analystes réduisent également les prévisions de bénéfices pour tous les secteurs du S&P 500, à l'exception de l'énergie et des services publics. Sept des 11 secteurs du S&P 500 devraient afficher des bénéfices plus faibles au quatrième trimestre. Le plus durement touché ? Les entreprises de matériaux du S&P 500 affichent des bénéfices en baisse de 26%, a déclaré Butter.

Alors, où sont les poches de force ?

S&P 500 Secteur S&P 500 Prévisions de bénéfices

 Source: FactSet

À la recherche d'une croissance des bénéfices du S&P 500

Au niveau sectoriel, les analystes sont les plus optimistes quant à la croissance du secteur de l'énergie du S&P 500. Les analystes pensent que les bénéfices des sociétés énergétiques augmenteront de près de 63 % au cours du trimestre.

C'est solide. Mais c'est loin d'être ce que certaines des sociétés du S&P 500 elles-mêmes sont censées faire. Le bénéfice ajusté d'Albemarle devrait grimper de près de 660 % ce trimestre. L'entreprise est bien placée pour profiter des types de produits chimiques susceptibles de connaître une forte demande à mesure que l'économie deviendra plus verte. Cela inclut le lithium, le brome et les catalyseurs.

Les analystes disent que la société gagnera 7.66 dollars par action au quatrième trimestre, contre un bénéfice de 1.01 dollar par action au cours de la même période de l'année précédente. Les investisseurs, cependant, n'ont toujours pas acheté avec les actions en baisse de 4.2% l'année dernière.

On ne peut pas en dire autant d'Incyte, un fabricant de traitements pour un certain nombre de troubles, dont la leucémie. Les actions ont résisté au malaise général du S&P 500 et ont augmenté de près de 9 % au cours de la dernière année. Une grande partie de ce gain dépend du fait que la société réalise un bénéfice de 0.58 par action au quatrième trimestre, en hausse de 483 % par rapport à la même période de l'année précédente.

Et certains sauts de bénéfices sont toujours considérés comme attentistes par les investisseurs. C'est le quatrième trimestre où les analystes s'attendent enfin à une reprise des bénéfices de certaines grandes compagnies aériennes. Le bénéfice de Delta devrait augmenter de 507 % à 1.34 $ par action. Les investisseurs, cependant, ont déjà entendu cette histoire. Ils ont fait chuter les actions de 11% au cours de la dernière année en attendant le signe officiel d'une reprise.

Alors que les entreprises du S&P 500 rapportent en grande partie de mauvais résultats trimestriels, sachez que certaines entreprises sont va très bien, Je vous remercie.

Le bénéfice va doubler (ou mieux) au quatrième trimestre

Basé sur les estimations des analystes du S&P 500

Sources : S&P Global Market Intelligence, IBD